El 2022 ha sido quizá el año más turbulento para los inversionistas, y por buenas razones, las acciones mundiales perdieron billones de dólares, los movimientos en los mercados de bonos, las fuertes fluctuaciones de las divisas y el colapso de algunos imperios de criptomonedas.
Si bien la renta variable mundial ha perdido 14 billones de dólares y se encamina a su segundo peor año jamás registrado, en ese tiempo se han producido casi 300 alzas de las tasas de interés y un trío de repuntes superiores al 10%, lo que hace que la volatilidad sea desmesurada.
Los principales factores que han detonado la turbulencia en los mercados han sido la invasión rusa a Ucrania, combinada con una inflación galopante, a medida que las economías mundiales salían de la pandemia, mientras China mantenía sus estrictas restricciones por el COVID-19.
Por otro lado, los bonos del Tesoro estadounidenses y los bonos alemanes, referencias de los mercados mundiales de deuda y activos a los que tradicionalmente se recurre en tiempos difíciles, perdieron 16% y 24%, respectivamente, en términos de dólares.
También lee: 2022, el año en que Rusia impulsó una crisis energética mundial
Fed se tomó ‘en serio’ los aumentos de tasas
subir las tasas de interésEl rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años saltó al 1.8% desde menos del 1.5%, lo que supuso una caída del 5% del índice MSCI de acciones mundiales solo en enero.
Ese rendimiento está ahora en el 3.68%, las acciones han bajado 20%, mientras que los precios del petróleo subieron 80% antes de borrar todas sus ganancias. La Fed ha subido sus tasas 400 puntos base y el Banco Central Europeo (BCE) lo ha hecho en un récord de 250 puntos base.
Por otro lado, el dólar ha subido casi 9% frente a las principales divisas mundiales, y 12.5% frente al yen japonés, incluso después de que una sorpresiva decisión del Banco de Japón (BOJ) esta semana impulsó a la moneda nipona.
Alza de tasas también repercute en empresas tecnológicas
El aumento de las tasas de interés también ha restado 3.6 billones de dólares a los gigantes tecnológicosMETATSLAGOOGLAMZNLas acciones chinas han protagonizado un repunte tardío gracias a los indicios de que su política cero covid tiene los días contados, sin embargo, aún acumulan una caída de 25%, encima de que la deuda gubernamental de los mercados emergentes en “divisa fuerte” registrará su primera pérdida consecutiva.
Por otro lado, el alza de más del 50% del gas natural es la mejor de todo el grupo, aunque se debe en gran medida a la invasión en Ucrania, que llegó a elevar los precios 140%.
Las crecientes preocupaciones por la recesión económica, junto con el plan de Occidente de dejar de comprar petróleo ruso, han hecho que el Brent borre las ganancias de 80% que anotó en el primer trimestre, al igual que el trigo y el maíz.
Criptomercado, el más afectado
El mercado de las criptomonedas ha sido aún más caóticoBitcoinEl mercado de criptomonedas en general se ha reducido en 1.4 billones de dólares, afectado por el colapso de FTX, el criptointercambio de Sam Bankman-Fried, Celsius y las supuestas “divisas estables” TerraUSD y Luna.
Lo que ha pasado este año en los mercados mundiales ha sido traumático. Pero si los bancos centrales no hubieran subestimado tan drásticamente el aumento de la inflación y hubieran tenido que subir tanto las tasas de interés, no habría sido tan catastrófico
afirmó Stefan Gerlach, economista jefe de EFG Bank y exsubgobernador del banco central de Irlanda.
Para más información visita nuestro canal de YouTube
La publicación 2022, el año más ‘turbulento’ para el mercado tras la invasión rusa, inflación y COVID-19 apareció primero en EL CEO.