por Michelle del Campo
(Actualiza con precio de la acción al cierre)
Infosel, septiembre. 11.- Alpek, el brazo petroquímico del grupo industrial Alfa (MX:ALFAA), dio a conocer que está próxima a cerrar la venta de sus dos plantas de cogeneración de electricidad, ubicadas en Cosoleacaque y Altamira, a la firma británica ContourGlobal, tras cumplir todos los permisos regulatorios necesarios para realizar la operación.
La planta, que está al sur del estado de Tamaulipas, cumplió con las disposiciones legales requeridas por la Comisión Federal de Electricidad (CFE), la empresa de energía estatal, y del Centro Nacional de Control de Energía (Cenace), el organismo público que controla operativamente el Sistema Eléctrico Nacional, por lo que hoy comenzó operaciones a las 00:00 horas, dijo la empresa regiomontana, en un comunicado.
"Alpek ya ha cumplido todos los requerimientos regulatorios necesarios para la venta de sus dos plantas de cogeneración" agregó Alpek, en el comunicado. "Habiendo logrado lo anterior, Alpek ahora procederá al cierre de la transacción, la cual espera completar en los siguientes días".
Alpek acordó en enero de 2018 la venta de sus dos plantas de cogeneración, ubicadas en los estados de Veracruz y Tamaulipas, que producirán energía y vapor a partir de gas natural y atenderán a filiales del conglomerado Alfa, y de la propia Alpek, además de clientes externos, gracias a una capacidad total de 445 megavatios.
El acuerdo, cuyo precio final puede variar debido a ajustes en el capital de trabajo o valor de activo, fue alcanzado tras más de un año de negociaciones con ContourGlobal, debido, entre otras cosas, a cambios regulatorios en las tarifas eléctricas mexicanas. La firma de inversión también conseguirá con los permisos la construcción de una tercera planta con una potencial capacidad de 414 megavatios.
La petroquímica utilizará los recursos de la transacción, aproximadamente 240 millones de dólares más 561 millones de cuentas por pagar, para mejorar su perfil de deuda --algo que mejorará también los niveles de apalancamiento de su matriz Alfa--, luego de las adquisiciones de las petroquímicas Suape y Citepe en Brasil; así como de su participación en la planta de plásticos PET y PTA --aún en construcción--, ubicada en Corpus Christi, Texas. en sociedad con Indorama Ventures y Far Eastern.
Parte de los recursos de la operación muy probablemente también podrían ser utilizados para impulsar la entrega de dividendos, de acuerdo con Marissa Garza, analista de Casa de Bolsa Banorte (MX:GFNORTEO), quien dijo que una vez Alpek tenga los recursos "distribuiría un dividendo extraordinario similar que representaría un rendimiento cercano al 6% sobre precios actuales".
La operación fue considerada positiva por algunos analistas, pero se mantuvieron expectantes sobre la posibilidad de que algún retraso legal pudiera evitar que la venta se concrete en el tercer trimestre de este año, algo que pudiera afectar los resultados financieros para ese periodo.
"Consideramos esta noticia como positiva para la emisora, aunque nos mantenemos atentos ante cualquier retraso legal que pudiera presentarse en la autorización de la venta de los activos, especialmente por el impacto que pudiera tener en los resultados del tercer trimestre de 2019", escribió Fernando Bolaños Sapién, gerente de análisis de Grupo Financiero Monex, en una nota sobre la noticia.
Las acciones de Alpek cerraron la jornada con un alza de 3.67% en Bolsa Mexicana de Valores (BMV), mientras que el índice de referencia S&P/BMV IPC también subió pero 0.38%.
Con la compra de Cogeneración de Altamira (CGA) y Cogeneración de Energía Limpia de Cosoleacaque (Celcsa), ContourGlobal espera obtener en el primer año de operación un flujo operativo de 110 millones de dólares.
Al cierre de la operación, ContourGlobal espera que 90% de la capacidad esté comprometida bajo contratos de largo plazo, además de que 30% de los ingresos en los próximos 10 años se generarán a partir de contratos con empresas afiliadas a la propia Alpek.
*Francisco Delgado contribuyó a esta nota
