por Michelle del Campo
Infosel, abril. 28.- A continuación, Infosel presenta las principales conclusiones que emitieron diversos analistas de distintas casas de bolsa en México y el extranjero tras los resultados de América Móvil (MX:AMXL) del primer trimestre de 2021
Jaime Aguilera - Intercam
"Reiteramos nuestra recomendación de COMPRA con un mismo precio teórico en $18.30 pesos por acción. El 26 de abril, en la Asamblea Ordinaria de Accionistas se aprobó pagar un dividendo de $0.40 (cuarenta centavos de peso) en dos exhibiciones a cada una de las series de su capital social y asignar un monto de $25 mil mdp para el fondo de recompra. También se aprobó la cancelación de todas las acciones en tesorería adquiridas como parte del programa de recompra de AMX. El dividendo equivale a un rendimiento de 2.7% sobre el precio actual de la emisora, mientras que el fondo de recompra (si se ejerciese en su totalidad) representaría hasta 2.7% de la capitalización de mercado, por lo que el retorno potencial para los accionistas de Amx, tomando en consideración ambas retribuciones, podría alcanzar hasta el 5.4%. Amx opera en un sector defensivo frente a los efectos de la pandemia. En relación con el nivel de apalancamiento, éste se encuentra controlado en 1.8x Deuda Neta/EBITDA. Por lo demás, vemos una empresa generadora de flujo positivo y con una valuación atractiva en 4.9x EV/EBITDA (vs. 5.4x promedio de los últimos 5 años)".
Recomendación: Compra. Precio objetivo: 18.30 pesos
Banorte (MX:GFNORTEO) - Valentín Mendoza y Juan Barbier
"Amx reportó en línea con expectativas a nivel operativo, conforme los servicios de pospago en Brasil y de banda ancha mantuvieron el gran momentum, y el estricto control de gastos impulsó la rentabilidad. La atención seguirá en el avance de las iniciativas de generación de valor, mientras la valuación sigue sin reflejar dichos esfuerzos y la perspectiva positiva. Amx se mantiene dentro de nuestras favoritas.
La atención estará en la llamada de mañana, esperando conocer los avances en torno sus iniciativas de generación de valor, lo que podría ser un catalizador para la acción que mantiene una valuación sumamente atractiva".
Recomendación: Compra. Precio objetivo: 18 pesos
Monex
RECOMENDACIÓN COMPRA. CAMBIO DE PRECIO OBJETIVO DE 15.5 A 16.5 PESOS
"Consideramos que el reporte de AMX resultó neutral, ya que presentó un ligero crecimiento a nivel de Ebitda en línea con lo estimado. Dichas cifras validan una recuperación importante en el segmento de servicios, aunque retos a nivel de Ingresos de Equipo. Hacia futuro, será importante evaluar el avance de la pandemia del Covid-19 (la emisora ha resultado de las más resilientes ante dicho contexto), así como las expectativas de crecimiento económico a nivel mundial. Considerando lo anterior, un ajuste a nuestra valuación y nuestra política de recomendación, reiteramos nuestra Recomendación de Compra con un nuevo PO de $16.5 para finales de 2021".
CLAVE DE PIZARRA: AMX
Infosel, abril. 28.- A continuación, Infosel presenta las principales conclusiones que emitieron diversos analistas de distintas casas de bolsa en México y el extranjero tras los resultados de América Móvil (MX:AMXL) del primer trimestre de 2021
Jaime Aguilera - Intercam
"Reiteramos nuestra recomendación de COMPRA con un mismo precio teórico en $18.30 pesos por acción. El 26 de abril, en la Asamblea Ordinaria de Accionistas se aprobó pagar un dividendo de $0.40 (cuarenta centavos de peso) en dos exhibiciones a cada una de las series de su capital social y asignar un monto de $25 mil mdp para el fondo de recompra. También se aprobó la cancelación de todas las acciones en tesorería adquiridas como parte del programa de recompra de AMX. El dividendo equivale a un rendimiento de 2.7% sobre el precio actual de la emisora, mientras que el fondo de recompra (si se ejerciese en su totalidad) representaría hasta 2.7% de la capitalización de mercado, por lo que el retorno potencial para los accionistas de Amx, tomando en consideración ambas retribuciones, podría alcanzar hasta el 5.4%. Amx opera en un sector defensivo frente a los efectos de la pandemia. En relación con el nivel de apalancamiento, éste se encuentra controlado en 1.8x Deuda Neta/EBITDA. Por lo demás, vemos una empresa generadora de flujo positivo y con una valuación atractiva en 4.9x EV/EBITDA (vs. 5.4x promedio de los últimos 5 años)".
Recomendación: Compra. Precio objetivo: 18.30 pesos
Banorte (MX:GFNORTEO) - Valentín Mendoza y Juan Barbier
"Amx reportó en línea con expectativas a nivel operativo, conforme los servicios de pospago en Brasil y de banda ancha mantuvieron el gran momentum, y el estricto control de gastos impulsó la rentabilidad. La atención seguirá en el avance de las iniciativas de generación de valor, mientras la valuación sigue sin reflejar dichos esfuerzos y la perspectiva positiva. Amx se mantiene dentro de nuestras favoritas.
La atención estará en la llamada de mañana, esperando conocer los avances en torno sus iniciativas de generación de valor, lo que podría ser un catalizador para la acción que mantiene una valuación sumamente atractiva".
Recomendación: Compra. Precio objetivo: 18 pesos
Monex
RECOMENDACIÓN COMPRA. CAMBIO DE PRECIO OBJETIVO DE 15.5 A 16.5 PESOS
"Consideramos que el reporte de AMX resultó neutral, ya que presentó un ligero crecimiento a nivel de Ebitda en línea con lo estimado. Dichas cifras validan una recuperación importante en el segmento de servicios, aunque retos a nivel de Ingresos de Equipo. Hacia futuro, será importante evaluar el avance de la pandemia del Covid-19 (la emisora ha resultado de las más resilientes ante dicho contexto), así como las expectativas de crecimiento económico a nivel mundial. Considerando lo anterior, un ajuste a nuestra valuación y nuestra política de recomendación, reiteramos nuestra Recomendación de Compra con un nuevo PO de $16.5 para finales de 2021".
CLAVE DE PIZARRA: AMX