Investing.com -- Las posiciones en el S&P 500 han alcanzado máximos históricos en las últimas semanas, impulsadas por un renovado apetito por el riesgo, señalaron analistas de Citi en una nota reciente. Ahora bien, desde la entidad se advierte que el aumento de las posiciones al alza podría dejar a las acciones expuestas a un cambio en el sentimiento del mercado.
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Citi destacó que el posicionamiento en el S&P 500 era marcadamente unilateral, con posiciones nocionales largas que excedían los 100.000 millones de dólares. Este fenómeno coincidió con un rally de riesgo en Wall Street tras la victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales de 2024.
Citi advirtió que el elevado volumen de posiciones largas incrementaba significativamente el riesgo de un retroceso en el mercado.
"El S&P 500 enfrenta riesgos más pronunciados debido a su posicionamiento marcadamente asimétrico. En contraste, los niveles de posicionamiento corto en el Nasdaq y el Russell permanecen cerca de sus promedios a largo plazo, y las ganancias o pérdidas generales no han mostrado cambios sustanciales", señalaron los analistas de Citi en una nota reciente.
Wall Street alcanzó máximos históricos en noviembre tras la victoria electoral de Trump, impulsada por datos económicos positivos que reforzaron las ganancias. Sin embargo, Citi destacó que, aunque los indicadores económicos ofrecieron una perspectiva optimista, los inversores permanecían en "modo de espera", atentos a las políticas que implementará la administración Trump.
El mercado celebró el nombramiento de Scott Bessent como Secretario del Tesoro de EE.uu., con el Dow Jones Industrial Average marcando nuevos récords esta semana. No obstante, el sentimiento se deterioró abruptamente cuando Trump amenazó el lunes por la noche con imponer más aranceles comerciales a China, Canadá y México.
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