A medida que el segundo trimestre del período de ganancias del año 2024 llega a su fin, los analistas de Bernstein han proporcionado sus puntos de vista sobre cómo los principales proveedores de servicios en la nube de inteligencia artificial -Amazon (AMZN), Microsoft (NASDAQ:MSFT), Alphabet (NASDAQ:GOOGL) y Oracle (ORCL)- se comparan en el mercado de servicios en la nube a gran escala ferozmente competitivo.
A pesar de las diferencias de rendimiento, la observación común es que la inteligencia artificial generativa es cada vez más importante para contribuir al crecimiento de los ingresos de todas las empresas implicadas.
Amazon (NASDAQ:AMZN): Los analistas informan de que Amazon Web Services (AWS) tuvo un trimestre fuerte, con un aumento del 19% en los ingresos en comparación con el mismo período del año anterior, alcanzando los 26.000 millones de dólares.
Bernstein señala que el aumento de los ingresos de AWS fue un aspecto positivo clave de los resultados financieros globales de Amazon, ayudado por la finalización de los esfuerzos para optimizar el uso de la nube y un aumento de las actividades relacionadas con la inteligencia artificial.
De cara al futuro, se espera que AWS siga creciendo, especialmente a medida que aumenten las actividades relacionadas con la inteligencia artificial en la nube en la última parte del año. No obstante, los analistas indican que los márgenes de beneficio podrían disminuir hasta situarse en torno al 30% debido a los mayores costes asociados a las inversiones en inteligencia artificial y al aumento del personal técnico.
Microsoft: Los analistas indican que el servicio en la nube Azure de Microsoft está reforzando su presencia en el sector de la inteligencia artificial, con Azure AI contribuyendo en un 8% a su crecimiento.
Aunque el crecimiento de Azure fue ligeramente inferior al previsto debido a las limitaciones en la capacidad de servicio y a la menor demanda de servicios de inteligencia no artificial en Europa, los analistas sugieren que Microsoft se está convirtiendo en líder en servicios de inteligencia artificial, superando a Google. Esperan que el crecimiento de Azure se acelere en la segunda mitad del ejercicio 2025, a medida que se resuelvan los problemas de capacidad de servicio y crezca la demanda de servicios de inteligencia artificial.
Google: El rendimiento de Google Cloud fue sólido, con un aumento de los ingresos del 29% respecto al año anterior, superando las expectativas y alcanzando los 10.300 millones de dólares. Los ingresos por servicios relacionados con la inteligencia artificial, que representan entre el 6% y el 10% de los ingresos totales de Google Cloud Platform (GCP), contribuyeron significativamente a este crecimiento.
Sin embargo, los analistas advierten de que el aumento de los costes derivados de la contratación de más expertos técnicos y el incremento de los gastos de amortización pueden reducir los márgenes de beneficio en los próximos trimestres.
Oracle: Aunque los servicios en la nube de Oracle son de menor escala en comparación con sus competidores, los analistas observan que Oracle está haciendo progresos, especialmente con su Oracle Cloud Infrastructure de segunda generación (OCI Gen 2). Este progreso se atribuye a las asociaciones estratégicas con Microsoft, Google y OpenAI.
Los analistas predicen que los servicios en la nube de Oracle están a punto de experimentar una rápida expansión debido a la fuerte demanda de los clientes y al aumento de la capacidad de servicio.
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