Banco Sabadell ha registrado unos sólidos resultados en el tercer trimestre de 2024, según se detalla en su reciente llamada de resultados. Su consejero delegado, César González-Bueno, anunció un beneficio neto de 1.300 millones de euros en los nueve primeros meses, con un beneficio neto trimestral récord que superó los 500 millones de euros.
El banco ha registrado un crecimiento interanual de los préstamos productivos y un aumento de la originación de hipotecas en España. TSB, filial del Banco Sabadell, contribuyó significativamente a los beneficios del grupo.
De cara al futuro, el banco se centra en el crecimiento y la rentabilidad, con planes de remuneración al accionista y un coste del riesgo estable.
Principales resultados
- El beneficio neto de Banco Sabadell alcanzó los 1.300 millones de euros en los nueve primeros meses de 2024, con un beneficio neto trimestral récord de más de 500 millones de euros.
- Los créditos en vigor crecieron un 2% interanual, mientras que la originación de hipotecas en España aumentó un 82% interanual.
- El margen de intereses (NII) disminuyó ligeramente, un 0,7% intertrimestral, pero el margen neto de intereses (NIM) aumentó.
- Los activos dudosos disminuyeron un 3% intertrimestral, con una mejora de la calidad de los activos.
- La ratio de capital común de nivel 1 (CET1) se fortaleció hasta el 13,8%, y el banco prevé un beneficio neto de unos 1.600 millones de euros en 2025.
- Se espera que la rentabilidad de TSB sobre los fondos propios tangibles alcance los dos dígitos en 2025, con una disminución prevista de los costes totales del 3% tanto para 2024 como para 2025.
Perspectivas de la empresa
- Banco Sabadell espera un crecimiento de un dígito intermedio en el NII y un coste total del riesgo en torno a los 45 puntos básicos en 2024.
- El banco proyecta una rentabilidad sobre fondos propios tangibles superior al 13% en 2025.
- Los planes incluyen una remuneración total al accionista de 2.900 millones de euros en 2024 y 2025.
- Posibles emisiones oportunistas de más de 5.000 millones de euros en instrumentos de capital.
Aspectos destacados bajistas
- Los resultados básicos mostraron un descenso intertrimestral del 3% debido a un menor NII y a aumentos de costes relacionados con la inflación.
- En España se registró un gasto puntual de aproximadamente 14 millones de euros debido a la actualización de los convenios colectivos y los costes de personal.
- Se prevé que el margen de intereses disminuya ligeramente en el cuarto trimestre en el Reino Unido.
Aspectos destacados al alza
- Mejora de la calidad de los activos con una reducción del 3% de la morosidad y un coste total del riesgo de 44 puntos básicos.
- El NII de TSB creció un 3,5%, contribuyendo a la resistencia del NII del grupo.
- Los activos líquidos aumentaron hasta 46.000 millones de euros, con una ratio préstamos-depósitos del 95%.
Fallos
- El banco experimentó un ligero descenso del margen de intereses (NII) trimestre a trimestre.
- Los costes totales aumentaron un 2,7% intertrimestral, aunque en línea con las previsiones anuales.
Aspectos destacados
- El impuesto bancario está incluido en las previsiones para 2025, pero está sujeto a cambios.
- Se espera que los costes de los depósitos en España se mantengan estables o disminuyan, con una migración hacia los depósitos a plazo.
- La estrategia de reestructuración de TSB apunta a una reducción del 3% de los costes netos tanto para 2024 como para 2025, impulsada por un enfoque digital y la automatización.
- Las titulizaciones forman parte de la estrategia de capital, con una operación de 1.000 millones de euros vinculada a préstamos corporativos en Miami que se espera cerrar a finales de año.
Banco Sabadell (BME: SAB) ha mostrado resistencia y crecimiento estratégico en sus resultados del tercer trimestre, posicionándose para un éxito continuado en el próximo año. El enfoque del banco en la rentabilidad, la calidad de los activos y la gestión de costes se refleja en sus sólidos resultados financieros y en sus optimistas perspectivas para 2025. Los inversores y las partes interesadas pueden esperar nuevas actualizaciones y orientaciones detalladas en enero de 2024.
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