Ferrari N.V. (NYSE:RACE), el prestigioso fabricante italiano de automóviles deportivos de lujo, registró unos sólidos resultados en el tercer trimestre de 2024, demostrando un importante crecimiento de los ingresos y la rentabilidad. Los ingresos de la empresa ascendieron a 1.600 millones de euros, lo que supone un aumento interanual del 7%, con un sustancial beneficio neto de 375 millones de euros.
Los sólidos resultados financieros se vieron apuntalados por una saludable entrada de pedidos para el nuevo coupé Spider 12Cilindri y la expectación por el superdeportivo F80, limitado a 799 unidades. El compromiso de Ferrari con la sostenibilidad también se vio subrayado por el cierre anticipado de su planta de generación de gas, lo que contribuyó a sus objetivos de neutralidad de carbono. Con una perspectiva de confianza para el resto del año, Ferrari sigue siendo optimista sobre el cumplimiento de sus objetivos para 2024, impulsado por la fuerte demanda del mercado y una sólida cartera de pedidos.
Datos clave
- Los ingresos de Ferrari en el tercer trimestre aumentaron un 7% hasta los 1.600 millones de euros, con un EBIT de 470 millones de euros.
- El beneficio neto alcanzó los 375 millones de euros, mientras que el flujo de caja libre industrial se situó por encima de los 360 millones de euros.
- El coupé Spider 12Cilindri y el próximo superdeportivo F80, con 1.200 caballos de potencia, han impulsado una fuerte entrada de pedidos.
- Ferrari celebró dos victorias en el campeonato de F1 y avanzó en sus esfuerzos de sostenibilidad cerrando anticipadamente una planta que funcionaba con gas.
- La empresa sigue confiando en sus previsiones para todo el año, respaldada por una sólida cartera de pedidos y un elevado compromiso de los clientes.
Perspectivas de la empresa
- Ferrari es optimista en cuanto al cumplimiento de sus previsiones para 2024 debido a la sólida cartera de pedidos y a la elevada asistencia de clientes a los eventos.
- Se espera que el superdeportivo F80 comience a entregarse en el cuarto trimestre de 2025, centrándose en la calidad de los ingresos por encima del volumen.
- Ferrari aspira a lograr una reducción del 60% de las emisiones de CO2 para 2030, en línea con sus objetivos de neutralidad de carbono.
Aspectos bajistas
- Han surgido preocupaciones sobre los valores residuales de ciertos modelos, especialmente en el mercado británico, que requieren una supervisión continua.
- Se prevé un descenso secuencial del EBIT en el cuarto trimestre debido al aumento de los gastos de explotación y a la inflación.
- Los gastos de venta, generales y administrativos están aumentando debido a las inversiones en infraestructura digital y podrían seguir subiendo.
Aspectos destacados alcistas
- La empresa registró un sólido margen EBITDA del 38,8% y un margen EBIT del 28,4%.
- La combinación de productos de Ferrari y el aumento de la personalización, que contribuyen en un 20% a los ingresos totales, han compensado el impacto de los menores volúmenes.
- Los modelos Purosangue y Daytona SP3 han contribuido significativamente al crecimiento de los ingresos.
Fallos
- Se espera que el flujo de caja libre industrial disminuya interanualmente aproximadamente un 36% en el cuarto trimestre, debido principalmente al aumento de los gastos de capital y al incremento de los impuestos.
- La empresa se enfrentó a una reducción deliberada de las ventas de unidades debido a la transición del sistema ERP, que detuvo temporalmente la producción.
Aspectos más destacados
- Los ejecutivos abordaron el impacto de 10 millones de euros de la liberación de la provisión F1 y sus implicaciones para el negocio.
- Se habló de la preocupación por los posibles aranceles estadounidenses y su efecto en la cartera de pedidos, cuyo impacto sigue siendo incierto.
- El aumento de la capitalización en I+D estuvo vinculado a un gasto constante en innovación y se espera que aumente.
En conclusión, la convocatoria de resultados del tercer trimestre de Ferrari ofreció la imagen de una empresa que está sorteando los retos económicos con enfoque estratégico y eficiencia operativa. La combinación de una marca fuerte, tecnología innovadora y compromiso con la sostenibilidad sitúa a Ferrari en una buena posición para seguir cosechando éxitos en el mercado del automóvil de lujo.
Perspectivas de InvestingPro
El sólido rendimiento de Ferrari en el tercer trimestre de 2024 se ve respaldado por las métricas financieras clave y las perspectivas de InvestingPro. La capitalización bursátil de la compañía se sitúa en unos impresionantes 78.870 millones de dólares, lo que refleja su sólida posición en el sector de la automoción de lujo.
Los datos de InvestingPro muestran que el crecimiento de los ingresos de Ferrari sigue siendo sólido, con un aumento del 15,28% en los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024, en línea con el crecimiento interanual de los ingresos del 7% registrado en el tercer trimestre. Esta trayectoria de crecimiento constante subraya la capacidad de la empresa para mantener una fuerte demanda de sus vehículos de gama alta, incluido el nuevo coupé Spider 12Cilindri y el esperado superdeportivo F80.
La rentabilidad de la empresa es igualmente impresionante, con un margen de beneficio bruto del 49,77% y un margen de ingresos de explotación del 27,38% en los últimos doce meses. Estas cifras ponen de relieve la capacidad de Ferrari para obtener precios superiores y mantener la eficiencia operativa, factores que contribuyen a sus sólidos resultados financieros.
Un consejo de InvestingPro indica que Ferrari ha aumentado su dividendo durante 3 años consecutivos, lo que es coherente con la solidez financiera de la empresa y sus perspectivas positivas. Esta tendencia en el crecimiento de los dividendos, junto con una rentabilidad por dividendo del 0,56%, sugiere que Ferrari se compromete a devolver valor a los accionistas al tiempo que invierte en el crecimiento futuro.
Otro dato relevante de InvestingPro revela que Ferrari opera con un nivel moderado de deuda. Esta prudente gestión financiera se alinea con el flujo de caja libre industrial declarado por la empresa de más de 360 millones de euros, proporcionando flexibilidad para inversiones en nuevos modelos e iniciativas de sostenibilidad.
Para los inversores que buscan una comprensión más profunda de la salud financiera de Ferrari y sus perspectivas de futuro, InvestingPro ofrece 11 consejos adicionales que podrían proporcionar información valiosa sobre el potencial de inversión de la compañía.
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