Levi Strauss & Co. (NYSE: NYSE:LEVI) reportó un sólido desempeño en su llamada de ganancias del tercer trimestre fiscal 2024, con un aumento del 2% en los ingresos netos en términos de moneda constante y un notable crecimiento global del 5% para la marca Levi's, su mejor desempeño trimestral en dos años. La empresa destacó unos márgenes brutos récord en el tercer trimestre del 60% y una expansión significativa del margen EBIT ajustado. A pesar de los retos a los que se enfrenta en determinados mercados, Levi Strauss & Co. está tomando medidas estratégicas, como una nueva asociación con Beyoncé y un enfoque en las ventas directas al consumidor, que aumentaron un 18%.
Aspectos clave
- Los ingresos netos aumentaron un 2% en moneda constante, con un crecimiento del 3% teniendo en cuenta la salida del negocio de Denizen.
- La marca Levi's experimentó un crecimiento global del 5%, impulsado por el buen comportamiento del negocio femenino y los canales directos al consumidor.
- Los márgenes brutos récord del tercer trimestre alcanzaron el 60%, con una expansión de 250 puntos básicos en el margen EBIT ajustado.
- El BPA diluido ajustado experimentó un crecimiento de dos dígitos.
- Evaluaciones estratégicas de Dockers y cambios de liderazgo en China para abordar los retos del mercado.
- Se anuncia una nueva colaboración con Beyoncé, con una campaña mundial hasta 2025.
- El canal directo al consumidor creció un 12% y el comercio electrónico un 18%.
- El negocio internacional creció un 5% y Europa volvió a crecer un 7%.
- El negocio Beyond Yoga aumentó un 19%.
- Se prevé un ahorro de 50 millones de dólares gracias al proyecto Fuel, lo que contribuirá a reducir los gastos de venta, generales y administrativos como porcentaje de los ingresos.
Perspectivas de la empresa
- Crecimiento previsto de los ingresos en el cuarto trimestre en torno a un dígito.
- Se prevé que el BPA ajustado para todo el año se sitúe entre 1,17 y 1,27 dólares.
- Compromiso de abrir 100 nuevas puertas y lograr márgenes operativos a largo plazo del 15%.
Aspectos destacados bajistas
- Desafíos en los mercados de Dockers, China y México.
- Resultados mixtos en México, sobre todo en la venta al por mayor.
- Ingresos inferiores a los del trimestre anterior debido al cambio de divisas y a los menores resultados de la venta al por mayor en México.
Aspectos positivos
- La marca Levi's registró sus mejores resultados trimestrales en dos años.
- El negocio femenino creció un 11%, manteniendo la posición de liderazgo en EE.UU.
- Buen comportamiento de las tiendas físicas y del comercio electrónico.
- La venta al por mayor en Europa volvió a crecer un 4%, con un aumento del 10% en DTC.
- El aumento del 19% de Beyond Yoga se atribuye a un nuevo plan estratégico.
Señoras
- Las ventas de la marca Levi's bajaron un 2%.
- La venta al por mayor en EE.UU. bajó un 2%, aunque en línea con las expectativas.
Aspectos destacados
- Concentración en el crecimiento de los beneficios brutos a un ritmo superior al de los gastos de venta, generales y administrativos.
- Aumento estructural de 30 a 40 puntos básicos en el margen bruto anual.
- Se están abordando los retos de la cadena de suministro, incluidos los problemas portuarios de la costa este y la priorización de los envíos.
- Métricas de crecimiento positivas en las ventas DTC, especialmente en Europa.
- Problemas de ciberseguridad en México que afectan a los envíos y requieren tiempo para resolverse.
Levi Strauss & Co. se está posicionando para una salida más fuerte del año, con cambios estructurales destinados a mejorar el crecimiento de los ingresos y la rentabilidad. La empresa está centrando su atención en Levi's y Beyond Yoga, al tiempo que evalúa alternativas estratégicas para la marca Dockers, de bajo rendimiento, y abandona los negocios de Denizen y calzado. Con el objetivo de mejorar la rentabilidad y los márgenes operativos a largo plazo del 15%, Levi Strauss & Co. está aprovechando sus puntos fuertes en innovación de productos y asociaciones estratégicas para impulsar el crecimiento.
Perspectivas de InvestingPro
Los recientes resultados de Levi Strauss & Co. coinciden con varias métricas y perspectivas clave de InvestingPro. Los sólidos resultados de la compañía en el tercer trimestre, en particular los márgenes brutos récord del 60%, se reflejan en los datos de InvestingPro, que muestran un sólido margen de beneficio bruto del 57,99% en los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024. Esto subraya la capacidad de Levi para mantener un fuerte poder de fijación de precios y gestión de costes.
El enfoque de la empresa en las ventas directas al consumidor, que crecieron un 18% en el último trimestre, está dando sus frutos. Es probable que este cambio estratégico contribuya a la impresionante rentabilidad total del 64,16% en un año, según InvestingPro. Además, el compromiso de Levi's con la rentabilidad de sus accionistas queda patente en su política de dividendos. Un consejo de InvestingPro destaca que Levi Strauss ha aumentado su dividendo durante 5 años consecutivos, con una rentabilidad por dividendo actual del 2,47%.
A pesar de los retos en determinados mercados, la salud financiera general de Levi parece sólida. Otro consejo de InvestingPro señala que la empresa opera con un nivel moderado de deuda, lo que concuerda con el enfoque de la dirección de mantener la flexibilidad financiera mientras invierte en iniciativas de crecimiento como la asociación con Beyoncé y la expansión del canal DTC.
Para los inversores que buscan una comprensión más profunda de la situación financiera y las perspectivas de crecimiento de Levi Strauss & Co., InvestingPro ofrece 7 consejos adicionales que podrían proporcionar valiosa información sobre el potencial de inversión de la compañía.
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