Custom Truck One Source, Inc. (NYSE: CTOS) ha comunicado sus resultados del tercer trimestre de 2024, revelando una mezcla de acontecimientos positivos y desafiantes. La empresa experimentó un aumento significativo en las métricas de alquiler y en las condiciones generales del mercado, y su CEO, Ryan McMonagle, hizo hincapié en el impacto de las recientes tormentas en la demanda, especialmente en el sector de los servicios públicos. La utilización de equipos de alquiler superó las expectativas, y la empresa sigue siendo optimista sobre el crecimiento a largo plazo, impulsado por el aumento de la demanda de electricidad y las inversiones federales en infraestructuras. Sin embargo, la empresa también se enfrentó a una disminución de la cartera de pedidos de TES y revisó a la baja sus previsiones de ingresos para determinados segmentos.
Aspectos clave
- Custom Truck One Source registró unos ingresos de 447 millones de dólares en el tercer trimestre, con un EBITDA ajustado de 80 millones de dólares.
- La empresa experimentó un aumento de OEC en alquiler a más de 1.200 millones de dólares y una tasa de utilización superior al 79%.
- La previsión de EBITDA ajustado para 2024 es de 340-350 millones de dólares, con unos ingresos totales previstos de entre 1.800 y 1.890 millones de dólares.
- El segmento TES registró un aumento interanual del 13% en las ventas de equipos, alcanzando los 260 millones de dólares.
- El segmento APS generó unos ingresos de 36 millones de dólares, pero tuvo que hacer frente a problemas como el descenso de los alquileres y el aumento de los costes de material.
- La empresa revisó a la baja las previsiones de ingresos de los segmentos ERS y TES, pero mantuvo las de APS.
- Custom Truck pretende reducir el apalancamiento neto por debajo de 3 veces y mejorar la gestión del capital circulante.
Perspectivas de la empresa
- Custom Truck es optimista sobre el crecimiento futuro y espera un crecimiento del EBITDA ajustado de dos dígitos en 2025.
- Se prevé que las inversiones federales en infraestructuras y el aumento de la demanda de electricidad impulsen el crecimiento.
- La empresa proporcionará directrices formales en marzo de 2024.
Aspectos destacados bajistas
- Se ha producido un descenso en la cartera de pedidos de TES, con niveles que se normalizan hasta aproximadamente 4,5 meses de ventas LTM.
- La empresa ha revisado a la baja sus previsiones de ingresos para los segmentos ERS y TES.
- Los márgenes brutos del segmento APS se vieron afectados por el descenso de los alquileres y el aumento de los costes de material.
Aspectos positivos
- La demanda del sector de servicios públicos ha aumentado debido a las recientes tormentas, lo que ha beneficiado a la utilización de equipos de alquiler de la empresa.
- Existe una demanda continuada de clientes para 2024 y 2025, con pedidos netos ligeramente superiores a 177 millones de dólares.
- El sector de las telecomunicaciones dentro de TES está mostrando una mayor actividad, aunque sigue contribuyendo poco a los ingresos.
Falta
- La utilización media de la flota de alquiler descendió interanualmente a algo más del 73%.
- El margen bruto de TES se situó ligeramente por encima del 16%, por debajo del año anterior, debido principalmente a cambios en la combinación de inventarios.
Preguntas y respuestas
- El Consejero Delegado Ryan McMonagle abordó las preocupaciones sobre las expectativas de ingresos del segmento TES, pero aseguró que la demanda y el crecimiento continuarán.
- Existe un potencial de crecimiento de la flota de un dígito medio en el mercado de T&D para 2025.
- Se espera que los márgenes brutos en el segmento APS se sitúen entre el 20% y el 20% en los próximos trimestres.
Custom Truck One Source, Inc. concluyó su llamada de ganancias con una nota de agradecimiento del CEO Ryan McMonagle, quien expresó su impaciencia por la próxima actualización trimestral de la compañía.
Perspectivas de InvestingPro
El reciente rendimiento financiero de Custom Truck One Source se alinea con varias ideas clave de InvestingPro. Los resultados del tercer trimestre de 2024 de la empresa reflejan tanto los puntos fuertes como los retos, que se reflejan en los datos y consejos de InvestingPro.
Según los datos de InvestingPro, Custom Truck One Source tiene una capitalización de mercado de 926,73 millones de dólares, con unos ingresos de 1.800 millones de dólares en los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2024. Esto coincide estrechamente con los ingresos reportados por la compañía en el Q3 de $ 447 millones y los ingresos totales proyectados entre $ 1,8 mil millones y $ 1,89 mil millones para 2024.
Un consejo de InvestingPro destaca que la dirección ha estado recomprando acciones de forma agresiva, lo que podría considerarse una señal positiva sobre la confianza de la empresa en su rendimiento futuro. Esto se alinea con las perspectivas optimistas de la compañía para el crecimiento futuro, incluida la expectativa de un crecimiento del EBITDA ajustado de dos dígitos en 2025.
Otro consejo relevante de InvestingPro señala que la compañía opera con una carga de deuda significativa. Esto es coherente con el objetivo declarado de Custom Truck de reducir el apalancamiento neto por debajo de 3 veces, como se menciona en su informe de resultados. La atención prestada a la mejora de la gestión del capital circulante también enlaza con este objetivo.
Los datos de InvestingPro muestran una fuerte rentabilidad del 27,81% en la última semana y del 18,55% en el último mes, lo que puede reflejar la reacción positiva del mercado ante los resultados del tercer trimestre de la empresa y sus perspectivas de futuro. Sin embargo, cabe señalar que el precio de las acciones ha caído significativamente en los últimos tres meses, con una rentabilidad del -18,36%, lo que indica cierta volatilidad en el sentimiento de los inversores.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 11 consejos adicionales para Custom Truck One Source, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado.
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