Magnolia Oil & Gas Corporation (ticker: MGNO), en su Earnings Call del tercer trimestre de 2024, el 31 de octubre de 2024, informó de un aumento sustancial interanual en la producción de petróleo y de una sólida posición financiera. El presidente y consejero delegado Chris Stavros y el director financiero Brian Corales presentaron los resultados financieros de la empresa, las estrategias operativas y las perspectivas de futuro. Magnolia anunció un aumento del 18% en la producción de petróleo y un beneficio neto de 106 millones de dólares.
La empresa generó 126 millones de dólares de flujo de caja libre y devolvió el 70% a los accionistas. A pesar de una disminución de los ingresos totales por barril equivalente de petróleo (BOE) debido a la caída de los precios del petróleo, la empresa logró una reducción de los costes operativos a nivel de campo y sigue comprometida con la gestión disciplinada del capital y las adquisiciones estratégicas.
Principales resultados
- Magnolia Oil & Gas registró un aumento interanual del 18% en la producción de petróleo, alcanzando casi los 39.000 barriles diarios.
- La empresa obtuvo unos ingresos netos de 106 millones de dólares y un EBITDAX ajustado de 244 millones de dólares en el tercer trimestre de 2024.
- Los gastos de capital ascendieron a 103 millones de dólares, muy por debajo de los 120 millones previstos.
- Los costes de explotación a nivel de campo se redujeron a 5,33 dólares por BOE, un 11% menos que en el primer trimestre de 2024.
- Magnolia prevé mantener un gasto de capital disciplinado de aproximadamente 470 millones de dólares para 2024.
Perspectivas de la empresa
- Magnolia prevé un gasto de capital de perforación de aproximadamente 470 millones de dólares para 2024.
- La empresa espera mantener un crecimiento moderado de un dígito medio, con un límite del 55% sobre el flujo de caja.
- Se prevé que la producción del cuarto trimestre de 2024 se sitúe en torno a los 93.000 BOE diarios.
- La empresa pretende reducir los gastos operativos de arrendamiento hasta un objetivo de entre 525 y 535 dólares.
- Magnolia está explorando oportunidades de adquisición para mejorar su base de activos.
Aspectos destacados bajistas
- Los ingresos totales por BOE disminuyeron interanualmente debido a la caída de los precios del petróleo.
- Los costes operativos ajustados en efectivo aumentaron ligeramente hasta 10,83 dólares por BOE.
- La empresa expresó su preocupación por la fiabilidad y previsibilidad de las operaciones de midstream debido a los continuos problemas energéticos.
Aspectos positivos
- El sólido balance de la empresa incluye 276 millones de dólares en efectivo y una liquidez total de 726 millones de dólares.
- Magnolia sigue sin cubrir su producción de petróleo y gas natural, con el objetivo de maximizar la exposición a los precios de las materias primas.
- La estrategia de crecimiento de Giddings ha tenido éxito, con un rendimiento de los pozos que ha superado las expectativas.
Fallos
- La empresa reconoció posibles retos en las instalaciones midstream y en la generación de energía, haciendo hincapié en la creciente demanda de recursos energéticos.
Preguntas y respuestas
- El Consejero Delegado, Chris Stavros, habló de la cobertura básica y de la fijación de precios en el Houston Ship Channel, expresando su confianza en la estabilidad del mercado.
- Prevé que los volúmenes de petróleo se mantengan estables en el cuarto trimestre y que los precios se sitúen en torno a los 40 euros.
- Stavros subrayó la necesidad de pensar estratégicamente a la hora de buscar oportunidades de adquisición.
Magnolia Oil & Gas Corporation ha demostrado un sólido rendimiento en el tercer trimestre de 2024, haciendo hincapié en el crecimiento y el valor para el accionista. El enfoque disciplinado de la empresa en materia de gestión del capital e inversiones estratégicas la sitúa en una buena posición para sortear las incertidumbres del mercado petrolero. A pesar de los posibles vientos en contra derivados de las fluctuaciones de los costes y los desafíos del midstream, la salud financiera y las estrategias operativas de Magnolia indican un compromiso con el crecimiento sostenible y la resistencia frente a las fluctuaciones del mercado.
Perspectivas de InvestingPro
El sólido rendimiento de Magnolia Oil & Gas Corporation (MGY) en el tercer trimestre de 2024 está respaldado por datos recientes de InvestingPro. La capitalización bursátil de la compañía se sitúa en 5.060 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el sector del petróleo y el gas.
Los datos de InvestingPro revelan que el PER de MGY es de 12,5, lo que indica que el valor está razonablemente valorado en comparación con sus beneficios. Esto concuerda con los ingresos netos declarados por la empresa, de 106 millones de dólares, y su compromiso con una gestión disciplinada del capital. El crecimiento de los ingresos del 4,67% en los últimos doce meses y del 5,53% en el trimestre más reciente subraya la capacidad de la empresa para ampliar sus operaciones, como demuestra el aumento del 18% en la producción de petróleo comunicado en la convocatoria de resultados.
Uno de los consejos de InvestingPro destaca que MGY "opera con un nivel moderado de deuda", lo que es coherente con el sólido balance de la empresa y sus 726 millones de dólares de liquidez total. Esta estabilidad financiera sitúa a MGY en una buena posición para posibles adquisiciones estratégicas, como se menciona en las perspectivas de la empresa.
Otro consejo relevante de InvestingPro señala que MGY "ha aumentado su dividendo durante 4 años consecutivos". Esto se alinea con el enfoque de la compañía en la devolución de valor a los accionistas, como lo demuestra el 70% del flujo de caja libre devuelto a los inversores mencionado en la llamada de ganancias. La actual rentabilidad por dividendo del 2,06% y un crecimiento del dividendo del 13,04% en los últimos doce meses ilustran aún más el compromiso de MGY con el retorno a los accionistas.
Vale la pena señalar que InvestingPro ofrece consejos y perspectivas adicionales más allá de lo que se menciona aquí. Los inversores interesados en un análisis más exhaustivo de Magnolia Oil & Gas Corporation pueden explorar toda la gama de consejos disponibles en la plataforma de InvestingPro.
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