Onto Innovation (NYSE: ONTO), proveedor líder de equipos avanzados de litografía e inspección, anunció unos ingresos récord de 252 millones de dólares en su Earnings Call del tercer trimestre de 2024, lo que supone un incremento interanual del 22%. La empresa también informó de un margen bruto del 54,5% y una generación de efectivo récord de 67 millones de dólares procedentes de las operaciones.
A pesar de un retraso en los ingresos por litografía JetStep, Onto Innovation proyecta un crecimiento sustancial en sus ingresos por inspección y prevé un rendimiento positivo en los próximos trimestres, impulsado por adquisiciones estratégicas y una fuerte demanda en segmentos clave del mercado.
Datos clave
- Ingresos récord en el tercer trimestre de 252 millones de dólares, un 22% más que en el mismo periodo del año anterior.
- Margen bruto del 54,5%.
- Generación de tesorería récord de 67 millones de dólares procedentes de las operaciones.
- Retraso de 10 millones de dólares en los ingresos por litografía JetStep; sin embargo, se espera que los ingresos por inspección casi se dupliquen este año.
- Adquisiciones estratégicas para ampliar el mercado y el potencial de ingresos.
- Perspectivas positivas para 2025, con una fuerte demanda en envasado avanzado y control de procesos.
Perspectivas de la empresa
- Previsión de ingresos en el cuarto trimestre de entre 253 y 267 millones de dólares, con márgenes brutos del 54% al 55%.
- Se prevé que los gastos de explotación se sitúen entre 66 y 68 millones de dólares.
- Las existencias disminuirán entre 8 y 10 millones de dólares, por debajo de los 300 millones a finales del cuarto trimestre.
- Se prevé una fuerte demanda en el primer semestre de 2025, sobre todo en los mercados lógicos y de envasado de IA.
Aspectos destacados bajistas
- Perspectivas moderadas para el rendimiento de la memoria de gran ancho de banda (HBM).
- La demanda de envases de IA podría disminuir en torno a un 5% en comparación con el primer semestre de 2024.
Aspectos positivos
- La adquisición de Lumina Instruments y del negocio de litografía de Kulicke y Soffa impulsará los ingresos anuales.
- Los acuerdos de compra por volumen de nodos de puerta de enlace siguen siendo sólidos.
- Crecimiento potencial en DRAM y NAND, impulsado principalmente por la NAND de alta pila para aplicaciones de IA.
- Fuerte demanda de lógica 2,5D y HBM, con mayores plazos de entrega de las herramientas de inspección.
Fallos
- Un retraso de 10 millones de dólares en los ingresos procedentes de la litografía JetStep, atribuido a una reprogramación impulsada por el cliente.
Puntos destacados de las preguntas y respuestas
- Michael Plisinski expresó su confianza en superar el crecimiento de los equipos de fabricación de obleas (WFE) del 5% al 10% en 2025.
- La empresa no está utilizando actualmente los turnos segundo o tercero al completo, lo que indica una importante capacidad de fabricación disponible.
- La cartera de pedidos sigue fortaleciéndose, lo que sugiere una relación positiva entre libros y facturas.
La presentación de resultados del tercer trimestre de Onto Innovation puso de relieve unos sólidos resultados financieros y un posicionamiento estratégico para el crecimiento futuro. La dirección de la empresa sigue confiando en la demanda de sus tecnologías avanzadas de envasado e inspección, a pesar de algunas incertidumbres en el segmento de HBM.
Las adquisiciones estratégicas de Onto Innovation y su capacidad para aumentar la producción la sitúan en una buena posición para aprovechar las oportunidades del mercado y afrontar los retos futuros. Con una sólida cartera de pedidos y la continua demanda de los clientes, Onto Innovation parece estar preparada para seguir cosechando éxitos en el dinámico sector de los semiconductores.
Perspectivas de InvestingPro
Los buenos resultados financieros y las perspectivas positivas de Onto Innovation se ven respaldados por las principales métricas y perspectivas de InvestingPro. La capitalización bursátil de la empresa asciende a 9.330 millones de dólares, lo que refleja la confianza de los inversores en su potencial de crecimiento.
Uno de los consejos más llamativos de InvestingPro es que Onto Innovation tiene más efectivo que deuda en su balance. Esta fortaleza financiera se alinea con la generación de efectivo récord de la compañía de $ 67 millones de las operaciones reportadas en el tercer trimestre de 2024, proporcionando una base sólida para futuras inversiones y adquisiciones.
La rentabilidad de la empresa es evidente en su impresionante margen de beneficio bruto del 51,33% para los últimos doce meses a partir del 2T 2024, que es consistente con el margen bruto del 54,5% reportado en la llamada de ganancias del 3T. Esto demuestra la capacidad de Onto Innovation para mantener márgenes saludables incluso a medida que escala sus operaciones.
Otro consejo notable de InvestingPro es la elevada rentabilidad de la empresa en el último año, con una rentabilidad total del precio a un año del 74,79%. Este excepcional rendimiento subraya la buena acogida del mercado a las iniciativas estratégicas y los resultados financieros de Onto Innovation.
El ratio PER (ajustado) de 56,84 sugiere que los inversores están dispuestos a pagar una prima por las acciones de Onto Innovation, probablemente debido a sus sólidas perspectivas de crecimiento en el sector de los semiconductores. Esta valoración está respaldada por el sólido crecimiento de los ingresos de la empresa, en particular el 27,1% de crecimiento trimestral de los ingresos registrado en el segundo trimestre de 2024.
Para los inversores que buscan un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece consejos y métricas adicionales para evaluar aún más la salud financiera y la posición de mercado de Onto Innovation. Hay 11 consejos más de InvestingPro disponibles para Onto Innovation, que proporcionan una comprensión más profunda de los puntos fuertes y los riesgos potenciales de la empresa.
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