Wells Fargo & Co (NYSE:WFC) registró unos sólidos resultados en el tercer trimestre con unos ingresos netos de 5.100 millones de dólares, o 1,42 dólares por acción diluida, durante su reciente conferencia sobre resultados. El Consejero Delegado de la empresa, Charlie Scharf, destacó una rentabilidad de los fondos propios (ROE) del 11,7% y una rentabilidad de los fondos propios ordinarios tangibles (ROTCE) del 13,9%.
Datos clave:
- Ingresos netos de 5.100 millones de dólares, o 1,42 dólares por acción diluida.
- Los ingresos por comisiones crecieron un 16% en lo que va de año
- La ratio de capital CET1 mejoró hasta el 11,3%.
- 3.500 millones de dólares en recompras de acciones en el 3T
- Aumento del dividendo del 14
Perspectivas de la empresa
- Se espera que los ingresos netos por intereses del cuarto trimestre se alineen con los del tercer trimestre
- Descenso previsto del 9% en los ingresos netos por intereses de todo el año 2024 en comparación con 2023
- La previsión de gastos no financieros para 2024 se mantiene en aproximadamente 54.000 millones de dólares
Aspectos destacados bajistas
- Los préstamos medios disminuyeron debido a las estrictas normas crediticias
- Los depósitos disminuyeron ligeramente
- Pérdida de 447 millones de dólares por el reposicionamiento de la cartera de valores de inversión
Aspectos positivos
- Los ingresos por comisiones aumentaron un 16% en lo que va de año
- Los saldos de las tarjetas de crédito aumentaron por decimotercer trimestre consecutivo.
- Aumento de los depósitos de las empresas de cara al cliente
- Reducción del 20% de la plantilla desde el tercer trimestre de 2020
- Asociación con Volkswagen Financial Services para la financiación de compras
- Lanzamiento de nuevas tarjetas de crédito de marca compartida con Expedia
Falta
- Descenso del margen de intereses
- Ligero descenso de los depósitos globales
Puntos destacados de las preguntas y respuestas
- El Consejero Delegado abordó el impacto del límite máximo de activos en la capacidad de financiación
- Compromiso permanente con el cumplimiento y las mejoras operativas
- Se han invertido 2.200 millones de dólares para abordar los problemas derivados de la orden de consentimiento
- Se analizaron los esfuerzos contra el blanqueo de capitales y el escrutinio regulador.
- Las ganancias comerciales de más de 1.000 millones de dólares por trimestre se atribuyen a las condiciones del mercado y a la estacionalidad
Los resultados del tercer trimestre de Wells Fargo reflejan el progreso continuo en la transformación del banco y la mejora de la rentabilidad. La empresa registró unos sólidos ingresos netos de 5.100 millones de dólares, con un crecimiento de los ingresos por comisiones que compensó el descenso de los ingresos netos por intereses. El banco ha mantenido una fuerte disciplina crediticia y se ha centrado en la eficiencia operativa, reduciendo la plantilla en un 20% desde el tercer trimestre de 2020.
Mientras que el promedio de préstamos disminuyó debido a las estrictas normas de crédito, los saldos de tarjetas de crédito aumentaron por decimotercer trimestre consecutivo. Los depósitos disminuyeron ligeramente en general, pero los depósitos de las empresas de cara al cliente crecieron. La ratio de capital CET1 mejoró hasta el 11,3%, con 3.500 millones de dólares en recompras de acciones en el 3T y un aumento del dividendo del 14%.
El Consejero Delegado, Charlie Scharf, destacó las iniciativas estratégicas en curso, como la asociación con Volkswagen Financial Services para la financiación de compras y el lanzamiento de nuevas tarjetas de crédito de marca compartida con Expedia. El Director Financiero, Mike Santomassimo, señaló una pérdida de 447 millones de dólares por el reposicionamiento de la cartera de valores de inversión, que se espera tenga un periodo de recuperación de dos años.
De cara al futuro, se espera que los ingresos netos por intereses del cuarto trimestre se alineen con los del tercer trimestre, lo que indica un descenso previsto del 9% en todo el año 2024 en comparación con 2023. La previsión de gastos no financieros para 2024 se mantiene en aproximadamente 54.000 millones de dólares.
Durante la sesión de preguntas y respuestas, los ejecutivos abordaron el impacto del límite de activos en la capacidad de financiación y subrayaron el compromiso continuo con el cumplimiento y las mejoras operativas. La empresa ha invertido 2.200 millones de dólares para resolver los problemas derivados de la orden de consentimiento y sigue centrándose en la lucha contra el blanqueo de dinero y el cumplimiento de la normativa.
En general, Wells Fargo se mantiene bien posicionado en medio de las incertidumbres económicas, centrándose en los negocios principales y gestionando los riesgos con eficacia. El banco ha devuelto más de 23.000 millones de dólares a los accionistas en el último año y sigue avanzando en sus esfuerzos de transformación.
Perspectivas de InvestingPro
Los sólidos resultados de Wells Fargo en el tercer trimestre se ven reforzados por los datos recientes de InvestingPro. La capitalización bursátil de la empresa se sitúa en 208.280 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el sector bancario. Esto concuerda con el consejo de InvestingPro que destaca a Wells Fargo como "actor destacado en el sector bancario".
El PER del banco de 12,49 y el PER ajustado de 10,83 para los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024 sugieren que la acción puede estar infravalorada en relación con sus beneficios. Esto se ve reforzado por un consejo de InvestingPro que indica que Wells Fargo "cotiza con un bajo PER en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo." El ratio PEG de 0,58 respalda aún más esta opinión, señalando potencialmente una atractiva oportunidad de inversión.
El compromiso de Wells Fargo con el retorno a los accionistas, tal y como se menciona en el informe de resultados, se ve subrayado por un consejo de InvestingPro en el que se señala que "la dirección ha estado recomprando acciones de forma agresiva". Además, la empresa ha mantenido el pago de dividendos durante 54 años consecutivos, lo que demuestra un compromiso de larga data con la devolución de valor a los accionistas.
La rentabilidad del banco, tal y como se destacó en la convocatoria de resultados, se corrobora con los datos de InvestingPro que muestran unos ingresos de 78.230 millones de dólares y unos ingresos de explotación de 23.780 millones de dólares en los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024. Este sólido rendimiento financiero se refleja en el precio de la acción, que actualmente cotiza cerca de su máximo de 52 semanas, con una sólida rentabilidad total del precio en lo que va de año del 19,74%.
Para los inversores que buscan una visión más completa, InvestingPro ofrece consejos adicionales y análisis en profundidad sobre Wells Fargo. La plataforma cuenta actualmente con 9 consejos más que podrían proporcionar un contexto valioso para las decisiones de inversión.
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