Fitch Afirma Calificación de UC Concreces como Administrador Primario en 'AAFC3(mex)'

(The following statement was released by the rating agency) Fitch Ratings-Monterrey-05 February 2021: Fitch Ratings ratificó la calificación como Administrador Primario de Activos Financieros de Crédito de Unión de Crédito Concreces, S.A. de C.V. (Concreces) en 'AAFC3(mex)'. La Perspectiva es Estable. FACTORES CLAVE DE CALIFICACIÓN Impacto de Coronavirus en Desempeño de Cartera: De acuerdo con la información provista por la empresa, se logró la implementación del trabajo a distancia para todo su personal con conexiones VPN (virtual private network) y así, la operación diaria de Concreces no ha presentado disrupciones durante la pandemia de coronavirus. Sin embargo, el desempeño de la cartera muestra deterioro, tanto por niveles bajos de originación como por incrementos en el nivel de cartera vencida. En consecuencia, la entidad ha ofrecido programas de diferimiento de pagos similar a otras entidades. En opinión de Fitch, el impacto final de estos programas será reflejado en el primer trimestre de 2021. Dirección Estable y con Experiencia: La agencia considera que la diversificación de la estructura accionaria va en línea con uniones de crédito similares, y no se aprecian cambios relevantes que puedan afectar a la toma de decisiones de la entidad. El Consejo de Administración cuenta con un tercio de miembros independientes y se mantuvieron sin cambios durante los últimos doce meses (UDM), lo cual es visto favorablemente por Fitch. A septiembre de 2020, la alta dirección no experimentó cambios desde la última revisión, lo que proporciona estabilidad a la entidad y seguridad sobre la capacidad de continuidad de operaciones de Concreces. La alta dirección promedia 17 años de experiencia en la industria, con siete años de permanencia en la empresa. Al cierre de septiembre de 2020, el saldo de la cartera alcanzó MXN1,500.4 millones, disminuye aproximadamente 7% en comparación con septiembre de 2019. La cartera permanece concentrada predominantemente en la Ciudad de México con 30%, Nuevo León con 18% y Chiapas con 15%. La originación continúa disminuyendo desde 2019. A septiembre de 2020 la disminución es más de 50% respecto al mismo mes del año anterior; refleja la ya debilitada actividad económica del país antes de la pandemia causada por el coronavirus y el redireccionamiento de los esfuerzos de la entidad en actividades de recuperación de cartera en lugar de actividades de colocación. Como consecuencia de esta, Concreces ofreció a sus socios un programa de diferimiento de pagos con los criterios anunciados por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) a finales de marzo de 2020. A junio de 2020, último mes en el que Concreces otorgó el programa, estos representaban 23.7% de la cartera total. Fitch espera que el impacto total de los diferimientos de pago en la cartera se refleje durante el primer trimestre de 2021 (1T21). Fitch espera que la entidad se concentre en las actividades de negociación y recuperación de cartera deteriorada en el futuro previsible, conforme la economía mexicana avanza a una esperada recuperación para 2021. Condición Financiera Deteriorada con Perspectiva Negativa: En diciembre de 2020, Fitch bajó la calificación de riesgo emisor de largo plazo de Concreces a 'BB(mex)' desde 'BB+(mex)'. Al mismo tiempo, afirmó la calificación de corto plazo en 'B(mex)'. La Perspectiva de la calificación de largo plazo es Negativa. Debido a la vulnerabilidad de Concreces ante la desaceleración económica y el cierre parcial de actividades, la condición financiera de la entidad se ha deteriorado en términos de niveles de ingresos, calidad de cartera y estructura de pasivos. En opinión de Fitch, la condición futura de Concreces depende de la capacidad de la entidad para contener los efectos negativos de la pandemia sobre la calidad de sus activos y regular sus niveles de rentabilidad. Mejora en Niveles de Rotación y Capacitaciones de Personal: Al cierre de septiembre de 2020, Concreces contaba con una plantilla de 65 empleados, que en conjunto aportan una experiencia promedio de 10 años en el sector y seis años en la empresa. La entidad ha mejorado su capacidad de retención de personal en comparación con la última revisión, logrando una rotación total de 9.1% durante los primeros nueve meses de 2020 (19% el año anterior). Esto representa una mejora sustancial en sus niveles de rotación en comparación con las revisiones pasadas, lo cual Fitch considera favorable y compara de forma positiva con entidades similares. La entidad cuenta con un plan de sucesión establecido y listo para activarse en caso de ser necesario. En opinión de Fitch, el plan de sucesión tiene un área de oportunidad en términos de formalización y documentación. Concreces logró incrementar sustancialmente el número total de horas de capacitación impartidas, alcanzó un total de 104 horas por empleado en el ejercicio 2019 (34 horas en 2018) y mantiene su meta de capacitación en 2020 a septiembre de 2020, con una previsión de 81 horas de capacitación a impartir durante 2020 a todo su personal. Actividades Adecuadas de Auditoría y Reporteo: En opinión de Fitch, la entidad documenta adecuadamente en sus manuales las operaciones y procesos involucrados en sus actividades de administración, alineados con entidades calificadas similares por Fitch. La empresa delega parte del proceso de toma de decisiones en varios comités, alineados con los estándares de la industria. En su mayoría, los hallazgos realizados durante las auditorías internas y externas de 2019 se encuentren totalmente atendidos, sin implicaciones sustanciales en las operaciones de la entidad. En opinión de Fitch, las auditorías externas realizadas a las operaciones de Concreces aseguran que la entidad está alineada a la regulación mexicana y otorgan una retroalimentación imparcial sobre sus procesos. Concreces es capaz de producir una cantidad sustancial de informes tanto internos como externos a través de sus plataformas. Si bien algunos reportes son producidos de manera automática, Fitch observa que otros reportes son generados de manera manual y son enviados a través de archivos de Excel, lo cual es un área de oportunidad para la entidad en términos de automatización de procesos y reducción de riesgos operativos. Prácticas Adecuadas de Originación y Administración de Cartera: El proceso general de originación y administración de cartera tuvo cambios menores desde la última revisión debido a la actual pandemia de coronavirus, dentro de los principales cambios esta mayor revisión de control interno. En opinión de Fitch, la documentación y almacenamiento de los expedientes por Concreces se mantiene completa y adecuada. La entidad ha continuado sus esfuerzos para aumentar el número de transferencias y pagos realizados electrónicamente. La agencia considera que Concreces ha mejorado su mecanismo de cobros, lo que reduce los pagos en efectivo junto con una reducción de los riesgos operacionales. Incremento en Cartera Vencida y Bajos Niveles de Recuperación: La cartera de Concreces fue impactada directamente por la pandemia de coronavirus y la concentración elevada de la cartera por entidad federativa, esto último ha causado problemas de diversificación para la entidad desde las revisiones anteriores. Al 3T20, el indicador de cartera vencida aumentó considerablemente a 16.8% desde 4.8% al 3T19. Para hacer frente al aumento de la morosidad de su cartera, Concreces ha centrado sus esfuerzos y recursos en las actividades de recuperación de cartera morosa y deteriorada. En opinión de Fitch, el resultado de estos objetivos podría impactar de manera positiva el indicador de cartera vencida, pero se dará seguimiento al desempeño de este durante los siguientes meses. El programa de diferimiento de pagos en apoyo a la pandemia de coronavirus inició en abril de 2020, al término del programa en junio de 2020, los créditos inscritos al programa representaban 23.7% de la cartera total. Concreces no ha registrado quitas desde 2018, dedicándose a ofrecer reestructuras, estas representaban 8.5% de la cartera total al cierre de septiembre de 2020. Según la entidad, la venta de activos embargados se ha rezagado al estar cerrados algunos juzgados durante la mayor parte de 2020 e inicio de 2021. Como alternativa, se ha recurrido a la recuperación de activos fiduciarios, lo que evitó la necesidad de iniciar un proceso judicial completo. Plataformas Tecnológicas Adecuadas: Desde marzo de 2020, Concreces pudo facilitar el trabajo remoto de todo su personal con conexiones VPN, lo que permitió tener operaciones y procesos sin interrupción; Fitch opina que esto es favorable en cuanto a la continuidad del negocio y en línea con entidades de similar calificación en cuanto a las acciones frente a la pandemia. El departamento interno de TI (tecnologías de información) es responsable por la administración de los respaldos de la información, por lo que diariamente se realizan respaldos a las bases de datos de los sistemas en producción. La empresa cuenta con planes de recuperación ante desastres (DRP; disaster recovery plan) y de continuidad del negocio (BCP; business continuity plan) bien estructurados en los que se establecen los procesos y funciones críticas del área, así como los procedimientos para el restablecimiento y operación de manera normal. La estructura del BCP no ha cambiado desde la última revisión, y es considerada adecuada por Fitch teniendo en cuenta el tamaño de las operaciones y sus plataformas. Las últimas pruebas del BCP realizadas durante 2020 han tenido resultados positivos, lo que la agencia considera favorable. SENSIBILIDAD DE CALIFICACIÓN Factores que podrían, individual o colectivamente, conducir a una acción de calificación negativa/baja: La calificación podría bajar en caso de que el deterioro de la cartera continúe, lo que implicaría una falta de capacidad del administrador para aplicar plenamente mecanismos adecuados de recuperación de los préstamos vencidos. La calificación también podría ir a la baja si Fitch bajara la calificación de su contraparte, y/o que la situación financiera se deteriore más y afecte a la continuidad de sus operaciones. Factores que podrían, individual o colectivamente, conducir a una acción de calificación positiva/alza: La calificación de Concreces podría incrementarse si se demuestra la contención de la volatilidad de sus indicadores de morosidad, acompañada de una clara mejora de las actividades de recuperación a medida que la entidad se centra en la monetización de los impagos y embargos. Además, una mejora de la situación financiera de la entidad, gracias a una calidad mejor de la cartera y a una diversificación mayor de la misma, también podrían conducir a una mejora en el nivel de calificación. PARTICIPACIÓN La(s) calificación(es) mencionada(s) fue(ron) requerida(s) y se asignó(aron) o se le(s) dio seguimiento por solicitud del(los) emisor(es) o entidad(es) calificada(s) o de un tercero relacionado. Cualquier excepción se indicará. Criterios aplicados en escala nacional --Metodología para Calificación de Administradores de Activos Financieros de Crédito (Febrero 25, 2020). INFORMACIÓN REGULATORIA FECHA DE LA ÚLTIMA ACTUALIZACIÓN DE CALIFICACIÓN: 13/diciembre/2019 FUENTE(S) DE INFORMACIÓN: Unión de Crédito Concreces S.A. de C.V. IDENTIFICAR INFORMACIÓN UTILIZADA: Estados financieros auditados al cierre de 2019 y 2018, reportes internos de operación, presentaciones y datos provistos por la compañía con diversas fechas de corte para la información en forma de datos. PERÍODO QUE ABARCA LA INFORMACIÓN FINANCIERA: Al 30/septiembre/2020. La(s) calificación(es) constituye(n) solamente una opinión con respecto a la calidad crediticia del emisor, administrador o valor(es) y no una recomendación de inversión. Para conocer el significado de la(s) calificación(es) asignada(s), los procedimientos para darles seguimiento, la periodicidad de las revisiones y los criterios para su retiro visite https://www.fitchratings.com/site/mexico. La estructura y los procesos de calificación y de votación de los comités se encuentran en el documento denominado “Proceso de Calificación” disponible en el apartado “Temas Regulatorios” de https://www.fitchratings.com/site/mexico. El proceso de calificación también puede incorporar información de otras fuentes externas tales como: información pública, reportes de entidades regulatorias, datos socioeconómicos, estadísticas comparativas, y análisis sectoriales y regulatorios para el emisor, la industria o el valor, entre otras. La información y las cifras utilizadas, para determinar esta(s) calificación(es), de ninguna manera son auditadas por Fitch México, S.A. de C.V. (Fitch México) por lo que su veracidad y autenticidad son responsabilidad del emisor o de la fuente que las emite. En caso de que el valor o la solvencia del emisor, administrador o valor(es) se modifiquen en el transcurso del tiempo, la(s) calificación(es) puede(n) modificarse al alza o a la baja, sin que esto implique responsabilidad alguna a cargo de Fitch México. Union de Credito Concreces S.A. de C.V. ------ABS Primary Servicer; ABS Primary Servicer Rating; Afirmada; AAFC3(mex) Contactos: Analista Líder Diego Rojas, Analyst +52 81 4161 7044 Fitch Mexico S.A. de C.V. Prol. Alfonso Reyes No. 2612, Edificio Connexity, Piso 8, Col. Del Paseo Residencial, Monterrey 64920 Analista Secundario Elsa Segura, Associate Director +52 81 4161 7025 Presidente del Comité de Calificación Rene Ibarra, Senior Director +52 81 4161 7030 Relación con medios: Liliana Garcia, Monterrey, Tel.: +52 81 4161 7066, Email: liliana.garcia@fitchratings.com Información adicional disponible en www.fitchratings.com/site/mexico. Divulgación Adicional Estado de Solicitud (https://www.fitchratings.com/site/pr/10151826#solicitation-status) Additional Disclosures For Unsolicited Credit Ratings (https://www.fitchratings.com/site/pr/10151826#unsolicited-credit-ratings-disclosures) Endorsement Status (https://www.fitchratings.com/site/pr/10151826#endorsement-status) Política de Endoso Regulatorio (https://www.fitchratings.com/site/pr/10151826#endorsement-policy) TODAS LAS CALIFICACIONES CREDITICIAS DE FITCH ESTAN SUJETAS A CIERTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES. 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