Fitch Afirma Calificación de Ucacsa como Administrador Primario en ‘AAFC2+(mex)’

(The following statement was released by the rating agency) Fitch Ratings-Monterrey-01 March 2021: Fitch Ratings afirmó la calificación como Administrador Primario de Activos Financieros de Crédito de Unión de Crédito Agricultores de Cuauhtémoc, S.A. de C.V. [UCACSA, calificada en ‘A-(mex)' y ‘F2(mex)' por Fitch] en ‘AAFC2+(mex)'. La Perspectiva es Estable. FACTORES CLAVE DE CALIFICACIÓN Impacto Mitigado de la Pandemia en las Operaciones: Debido a la pandemia por coronavirus, UCACSA implementó un esquema de trabajo remoto para todo su personal desde marzo de 2020, gracias a la disponibilidad de direcciones de red privada virtual (VPN; virtual private network). En la actualidad, la mayoría de la plantilla ha vuelto a trabajar en la oficina con las medidas de distanciamiento social adecuadas, sin afectaciones en las operaciones de la entidad. UCACSA no ha tenido afectaciones significativas en sus procesos durante la crisis sanitaria, lo que es visto positivamente por Fitch en términos de continuidad de negocio y procesos sólidos. Cambios sin Impacto en Dirección con Amplia Experiencia: Fitch considera que, como unión de crédito, la estructura accionaria de UCACSA ha sido históricamente consistente y estable. En 2020, la entidad tuvo cambios relevantes como la sustitución del presidente de su Consejo de Administración y del director general. Lo anterior sigue un proceso de sustitución orgánico natural dentro de la entidad que no afecta la continuidad del negocio. Fitch considera que esto es positivo, ya que UCACSA se beneficia de la amplia experiencia de la nueva directora general en la industria y dentro de la empresa. La alta dirección también vio la inclusión de un gerente de negocios nuevo, quien suma un promedio de 22 años de experiencia en la industria y 15 años en la compañía, lo que es positivo frente a otros administradores calificados por Fitch. El balance y el crecimiento de la cartera de UCACSA se han mantenido estables desde la última revisión, lo cual demuestra su fortaleza frente a la crisis sanitaria derivada del coronavirus, siguiendo la ciclicidad natural de los sectores en que se enfoca de UCACSA. En los últimos 12 meses (UDM) a diciembre de 2020, la cartera alcanzó un saldo de MXN6,063 millones, lo que representó una disminución de 3.9%. A la misma fecha, las concentraciones de la cartera por actividad económica también se mantuvieron estables, con 51% en agricultura, 20% en comercial, 12% en agroindustria, 5.6% en fruticultura, 5.1% en industrial y el restante en actividades agropecuarias y de servicios. En opinión de Fitch, la unión ha demostrado que la estrategia de atender exclusivamente dentro del estado de Chihuahua sigue siendo adecuada para sus propósitos y plan de negocios. Si bien UCACSA sufrió un impacto leve en los montos originados a causa de la crisis sanitaria, Fitch considera que no es relevante para el crecimiento de la cartera, ya que se mantiene dentro de la meta de más de MXN9,000 millones originados durante 2020. Condición Financiera Resistente a la Pandemia: El 26 de octubre del 2020, Fitch afirmó las calificaciones de contraparte de largo y corto plazo de UCACSA en ‘A-mex' con Perspectiva Estable y ‘F2(mex)', respectivamente. La agencia opina que, si bien las operaciones de la unión de crédito siguen concentradas en un solo Estado y en una comunidad (menonita) en México, la entidad entró a la crisis causada por la pandemia de coronavirus con un perfil crediticio sólido para su nivel de calificación. Las calificaciones de Fitch también incorporan el deterioro del entorno operativo debido a las implicaciones de la pandemia, aunque relativamente benigno para el modelo de negocio de la unión, niveles saludables de morosidad ajustada, rentabilidad adecuada e indicadores de capital. Fitch no espera un detrimento adicional de la calidad de los activos en el mediano plazo, considerando que, hasta junio de 2020, poco más de 4% de la cartera de préstamos estaba adherida a un esquema de diferimiento de pago. Personal con Rotación Estable y Capacitación Adecuada: A diciembre de 2020, la plantilla total de UCACSA era de 105 empleados con una rotación de personal de 5.7% durante ese año. Esto es positivo frente al 14% registrado en la última revisión y favorable para la continuidad de negocios de las operaciones diarias de UCACSA. El personal tiene en promedio nueve años de experiencia en el sector y dentro de la entidad, lo que se considera adecuado y en línea con entidades de similar categoría. Según el programa de capacitación facilitado por la entidad, la empresa ofreció 28 horas de formación por empleado durante 2019, en 2020 y aún durante la pandemia, este se incrementó a 32. Esto representa una mejora considerable en el esquema de capacitación ofrecido a su personal en comparación con las revisiones pasadas, lo que Fitch observa como positivo. Procedimientos y Controles Robustos y Estables: Fitch considera que los manuales de políticas y procedimientos de la entidad están actualizados y el proceso de revisión y actualización de los mismos es adecuado. UCACSA cuenta con una estructura de gobierno corporativo funcional y apropiada para los diferentes procesos de toma de decisiones, con modificaciones no significativas en sus comités internos, alineados con el cambio de presidente del Consejo de Administración y director general. La estructura de gestión de riesgos de UCACSA se ha mantenido estable desde la última revisión, y Fitch considera que es adecuada para la medición de los riesgos a los que está expuesta la unión y similar a otras entidades calificadas. En opinión de la agencia, UCACSA cuenta con procesos robustos de auditoría y control interno, donde los comités internos llegan a acuerdos para resolver las observaciones y recomendaciones. Por otro lado, en opinión de la agencia, la respuesta de la compañía a las observaciones del auditor externo se considera adecuada. Durante 2020, UCACSA fue auditada por FIRA (Fideicomisos Instituidos en Relación con la Agricultura) como entidad de fondeo, por lo que Fitch espera incluir los resultados de la misma como parte de la siguiente revisión. Procesos de Originación y Administración Sólidos: El proceso de originación que sigue la entidad para cada uno de sus diferentes productos crediticios sigue siendo el mismo, con actualizaciones menores relacionadas con sus sistemas y procesos internos. El resguardo de los expedientes no ha tenido cambios desde la última revisión, lo que Fitch considera adecuado y en línea con los estándares de la industria para el resguardo y documentación de expedientes. UCACSA cuenta con una variedad de métodos de pago y cobro diferentes para sus préstamos, tanto en pesos mexicanos como en dólares estadounidenses. A diciembre de 2020, 98% de los cobros estaban denominados en pesos mexicanos. La entidad ha mantenido una proporción consistente de cobros que se realizan a través de cargos a las cuentas de los socios, lo que es positivo para efectos de cobranza. Fitch considera positivo y eficiente que la empresa cuente con la capacidad de generar reportes oportunos y confiables de manera automática, que posteriormente sirven tanto para fines internos como externos. Mecanismos de Cobro y Recuperación Adecuados: Al cierre de diciembre de 2020, el saldo reportado como vencido de la cartera de UCACSA experimentó un ligero deterioro debido a la pandemia de coronavirus, más aún, los saldos de morosidad intermedia también presentaron incrementos. Al inicio de la crisis sanitaria, UCACSA ofreció como producto de apoyo a sus socios el diferimiento de los pagos de intereses y capital; sin embargo, la baja proporción de la cartera (alrededor de 5% a diciembre de 2020) que se acogió a este programa le ha permitido seguir de cerca la progresión de los socios. En opinión de Fitch, UCACSA ha sido capaz de mantener una calidad de cartera adecuada, demostrando su resistencia a los efectos de la pandemia, misma que se observa en entidades con calificaciones similares. La documentación y los procesos de recuperación de los créditos morosos y vencidos se han mantenido sin cambios. La baja proporción de impagos en la cartera y las escasas reestructuraciones aportan seguridad a Fitch sobre la capacidad operativa de la entidad para hacer frente a sus casos judiciales y a la monetización de activos. Plataformas Tecnológicas Adecuadas: La entidad no ha tenido afectaciones materiales en sus procesos durante la pandemia, lo cual es visto positivamente por Fitch. La agencia observa equipos y medidas de seguridad apropiados, con rutinas de copia de seguridad de datos y mantenimiento de fuentes de energía ininterrumpida adecuadas para las operaciones de la entidad. Además, se realizan copias de seguridad diarias y semanales. Aunque no existe un plan de recuperación de desastres (DRP; disaster recovery plan) ni un plan de continuidad de negocio (BCP; business continuity plan) formales, se realizan simulacros periódicamente. Fitch observa esto como un área de oportunidad y espera ver una documentación formalizada del BCP para la siguiente revisión y que la entidad complete sus revisiones internas para la documentación del proceso durante 2021. SENSIBILIDAD DE CALIFICACIÓN Factores que podrían, individual o colectivamente, conducir a una acción de calificación negativa/baja: La calificación de UCACSA podría bajar en caso de un deterioro de la calidad de la cartera y/o de la situación financiera que afecte la capacidad de la entidad para continuar con sus operaciones, o una evidente falta de preparación ante un posible fallo de los sistemas o de las plataformas internas debido a la falta de planes BCP y DRP formalizados que podrían detener o afectar las operaciones diarias, entre otros. Factores que podrían, individual o colectivamente, conducir a una acción de calificación positiva/alza: La calificación de UCACSA podría subir por una mejora en el alcance de los controles de auditoría interna, una documentación sólida de los procesos para todas las áreas, la formalización de la documentación del BCP y el DRP, y la condición financiera reflejada en una mayor calificación de riesgo de contraparte, entre otros. PARTICIPACIÓN La(s) calificación(es) mencionada(s) fue(ron) requerida(s) y se asignó(aron) o se le(s) dio seguimiento por solicitud del(los) emisor(es) o entidad(es) calificada(s) o de un tercero relacionado. Cualquier excepción se indicará. Criterios aplicados en escala nacional --Metodología para Calificación de Administradores de Activos Financieros de Crédito (Febrero 25, 2020). INFORMACIÓN REGULATORIA FECHA DE LA ÚLTIMA ACTUALIZACIÓN DE CALIFICACIÓN: 18/octubre/2019. FUENTE(S) DE INFORMACIÓN: Unión de Crédito Agricultores de Cuauhtémoc, S.A. de C.V. IDENTIFICAR INFORMACIÓN UTILIZADA: Estados financieros auditados al cierre de 2019 y 2018, reportes internos de operación, presentaciones y datos provistos por la compañía. PERÍODO QUE ABARCA LA INFORMACIÓN FINANCIERA: Al 31/diciembre/2020. La(s) calificación(es) constituye(n) solamente una opinión con respecto a la calidad crediticia del emisor, administrador o valor(es) y no una recomendación de inversión. Para conocer el significado de la(s) calificación(es) asignada(s), los procedimientos para darles seguimiento, la periodicidad de las revisiones y los criterios para su retiro visite https://www.fitchratings.com/site/mexico. La estructura y los procesos de calificación y de votación de los comités se encuentran en el documento denominado “Proceso de Calificación” disponible en el apartado “Temas Regulatorios” de https://www.fitchratings.com/site/mexico. El proceso de calificación también puede incorporar información de otras fuentes externas tales como: información pública, reportes de entidades regulatorias, datos socioeconómicos, estadísticas comparativas, y análisis sectoriales y regulatorios para el emisor, la industria o el valor, entre otras. La información y las cifras utilizadas, para determinar esta(s) calificación(es), de ninguna manera son auditadas por Fitch México, S.A. de C.V. (Fitch México) por lo que su veracidad y autenticidad son responsabilidad del emisor o de la fuente que las emite. En caso de que el valor o la solvencia del emisor, administrador o valor(es) se modifiquen en el transcurso del tiempo, la(s) calificación(es) puede(n) modificarse al alza o a la baja, sin que esto implique responsabilidad alguna a cargo de Fitch México. Unión de Crédito Agricultores de Cuauhtémoc, S.A. de C.V. ------ABS Primary Servicer; ABS Primary Servicer Rating; Afirmada; AAFC2+(mex) Contactos: Analista Líder Diego Rojas, Analyst +52 81 4161 7044 Fitch Mexico S.A. de C.V. Prol. Alfonso Reyes No. 2612, Edificio Connexity, Piso 8, Col. Del Paseo Residencial, Monterrey 64920 Analista Secundario Anakaren Sanchez, Associate Director +52 55 5955 1609 Presidente del Comité de Calificación Rene Ibarra, Senior Director +52 81 4161 7030 Relación con medios: Liliana Garcia, Monterrey, Tel.: +52 81 4161 7066, Email: liliana.garcia@fitchratings.com Información adicional disponible en www.fitchratings.com/site/mexico. Divulgación Adicional Estado de Solicitud (https://www.fitchratings.com/site/pr/10154026#solicitation-status) Additional Disclosures For Unsolicited Credit Ratings (https://www.fitchratings.com/site/pr/10154026#unsolicited-credit-ratings-disclosures) Endorsement Status (https://www.fitchratings.com/site/pr/10154026#endorsement-status) Política de Endoso Regulatorio (https://www.fitchratings.com/site/pr/10154026#endorsement-policy) TODAS LAS CALIFICACIONES CREDITICIAS DE FITCH ESTAN SUJETAS A CIERTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES. POR FAVOR LEA ESTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES SIGUIENDO ESTE ENLACE: WWW.FITCHRATINGS.COM/SITE/DEFINITIONS. ADEMAS, LAS DEFINICIONES DE CALIFICACIÓN Y LAS CONDICIONES DE USO DE TALES CALIFICACIONES ESTAN DISPONIBLES EN NUESTRO SITIO WEB WWW.FITCHRATINGS.COM. LAS CALIFICACIONES PÚBLICAS, CRITERIOS Y METODOLOGIAS ESTAN DISPONIBLES EN ESTE SITIO EN TODO MOMENTO. 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La forma en que Fitch lleve a cabo la investigación factual y el alcance de la verificación por parte de terceros que se obtenga variará dependiendo de la naturaleza de la emisión calificada y el emisor, los requisitos y prácticas en la jurisdicción en que se ofrece y coloca la emisión y/o donde el emisor se encuentra, la disponibilidad y la naturaleza de la información pública relevante, el acceso a representantes de la administración del emisor y sus asesores, la disponibilidad de verificaciones preexistentes de terceros tales como los informes de auditoría, cartas de procedimientos acordadas, evaluaciones, informes actuariales, informes técnicos, dictámenes legales y otros informes proporcionados por terceros, la disponibilidad de fuentes de verificación independiente y competentes de terceros con respecto a la emisión en particular o en la jurisdicción del emisor, y una variedad de otros factores. 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La información de calificaciones crediticias publicada por Fitch no tiene el fin de ser utilizada por personas que sean “clientes minoristas” según la definición de la “Corporations Act 2001”. Fitch Ratings, Inc. está registrada ante la Comisión de Valores de EE.UU. (U.S. Securities and Exchange Commission) como una Organización que Califica Riesgo Reconocida Nacionalmente (Nationally Recognized Statistical Rating Organization) o NRSRO por sus siglas en inglés. Aunque algunas de las agencias calificadoras subsidiarias de NRSRO están listadas en el apartado 3 del Formulario NRSRO y, como tal, están autorizadas a emitir calificaciones en sombre de la NRSRO (favor de referirse a https://www.fitchratings.com/site/regulatory), otras subsidiarias no están listadas en el Formulario NRSRO (no NRSRO) y, por lo tanto, las calificaciones emitidas por esas subsidiarias no se realizan en representación de la NRSRO. Sin embargo, el personal que no pertenece a NRSRO puede participar en la determinación de la(s) calificación(es) emitida(s) por o en nombre de NRSRO.