por Francisco Delgado Castillo
(Retransmite historia publicada el 21 de febrero)
Infosel, febrero. 24.- Impulsora del Desarrollo y el Empleo en América Latina, una administradora de proyectos de infraestructura conocida también como Ideal, continúa con el avance del acuerdo que firmó hace unos meses con sus socios canadienses para colocar valores de un fideicomiso con activos de infraestructura en el mercado de valores mexicano, algo que de paso abre la posibilidad de reactivar las emisiones de ese tipo de activos financieros en el país luego que no se han emitido por año y medio frente a la incertidumbre económica a nivel local e internacional.
La compañía, controlada por la familia del empresario mexicano, Carlos Slim, hizo públicos ya sus planes para listar un fideicomiso de inversión especializado en proyectos de energía e infraestructura, conocido también como fibra E, a fin recabar con él hasta 25 mil 827 millones de pesos (mil 381 millones de dólares), de acuerdo con un prospecto de colocación preliminar publicado en la Bolsa Mexicana de Valores.
La propuesta es la más grande de todas las hechas hasta ahora para una nueva colocación --ya que también hay planes de emisiones por parte de Fibra Orión, Bricks y FIbraMX--. Claro que de alcanzar la totalidad de recursos que contempla, la fibra de Ideal y sus socios canadiendes --dos fondos de pensiones-- podría convertirse en el mayor campanazo de casi una década.
Ello significaría que Ideal, a través de su filial Promotora del Desarrollo de América Latina, representaría la mayor oferta pública desde la hecha por Santander (MC:SAN) México en 2012, sin contar, obviamente, la fugaz colocación de la también fibra E que creó el gobierno de México para financiar la edificación del Nuevo Aeropuerto Internacional de México (NAIM), proyecto que finalmente canceló el actual gobierno del presidente Andrés Manuel López Obrador en octubre de 2018 y que obligó a cancelar ese instrumento financiero cotizado en la Bolsa.
"El propósito de las operaciones a que se refiere este prospecto es establecer un vehículo para la realización de una emisión de certificados bursátiles fiduciarios de inversión en energía e infraestructura", dijo la compañía de infraestructura en los documentos previos a la colocación. "La Fibra E representa una fuente adicional de capital, con un costo competitivo, ventajas fiscales y que logra capturar el valor del administrador en la generación de valor a través de distribuciones por desempeño".
La operación contempla que la Fibra E sea dueña de una participación en la empresa, Concesionaria de Vías Troncales (56.6%), dueña de la autopista Chamapa-La Venta; en CFC Concesiones (44.06%), titular de la concesión Libramiento Nor-Oriente de Toluca; ATM Concesiones (9.3%), operadora de la Autopista Tijuana-Mexicali; y Arco Norte (39.9%), que posee la Autopista Arco Norte y la cual rodea parte de la capital de México.
El portafolio actual de Ideal considera 18 concesiones de infraestructura que incluye 13 autopistas de cuota --en dos de los cuales los fondos canadienses ya son socios--, tres terminales de logística y dos plantas de tratamiento de agua; además de otros negocios vinculados.
El lanzamiento de una fibra E forma parte de los compromisos que Ideal asumió tras acordar vender en dos mil 620 millones de dólares, de acuerdo a cálculos de Sentido Común, un interés de 40% de su capital social a los fondos de pensiones canadienses Ontario Teachers' Pension Plan (OTPC) y Canada Pension Plan Investments Board (CPPIB), en noviembre.
La oferta no sería primaria, si no secundaria, lo que significaría que la fibra E no venderá acciones nuevas, ya que parte de su proceso de colocación incluye que ambos fondos sean titulares de los instrumentos y los ofrezcan al público inversionista.
CPPIB quedaría con una participación en la fibra de 55.4%, mientras que OTPC tendría un 38.2%. Otros accionistas de Ideal, en tanto, poseerían el restante 6.4%, con base en su derecho de preferencia.
Luego, en la colocación, los accionistas minoritarios de Ideal conservarían su interés, pero CPPIB vendería 168 millones de instrumentos para quedar con una participación de 11.1% y OTPC quedaría con un interés de 7.6%, de acuerdo con el prospecto.
En ese sentido, serían los fondos de inversión canadienses los que en realidad obtendrían los mil 381 millones de dólares de la colocación.
Claro que este no es el único movimiento reciente de Ideal en fechas recientes que le podría representar recursos frescos.
Apenas en enero anunció la venta del operador de hidroeléctricas conocido como Ideal Panamá a Grupo Carso (MX:GCARSOA1) --también de la familia Slim--, una transacción valuada en 152.5 millones de dólares que también forma parte de la operación pactada en noviembre con los fondos de pensiones canadienses.
A la par de estos dos movimientos, Ideal también tiene contemplado vender las participaciones que posee en las subsidiarias encargadas de la administración de centros de readaptación social, o prisiones, en México.
Incluso, es muy probable que esta transacción ya esté concretada y que el comprador se trate de México Infraestructure Partners, un administrador de fondos de inversión especializado en infraestructura, que mediante uno de sus Certificados de Capital para el Desarrollo (CKD), adquirió la totalidad de dos proyectos de infraestructura penitenciaria.
La colocación, que aún no tiene fecha prevista para su ejecución, la encabezaría Casa de Bolsa Credit Suisse (SIX:CSGN) (México), tanto como intermediario colocador, como agente estructurador.
Historia elaborado con la colaboración de Patricia Guerreo.
(Retransmite historia publicada el 21 de febrero)
Infosel, febrero. 24.- Impulsora del Desarrollo y el Empleo en América Latina, una administradora de proyectos de infraestructura conocida también como Ideal, continúa con el avance del acuerdo que firmó hace unos meses con sus socios canadienses para colocar valores de un fideicomiso con activos de infraestructura en el mercado de valores mexicano, algo que de paso abre la posibilidad de reactivar las emisiones de ese tipo de activos financieros en el país luego que no se han emitido por año y medio frente a la incertidumbre económica a nivel local e internacional.
La compañía, controlada por la familia del empresario mexicano, Carlos Slim, hizo públicos ya sus planes para listar un fideicomiso de inversión especializado en proyectos de energía e infraestructura, conocido también como fibra E, a fin recabar con él hasta 25 mil 827 millones de pesos (mil 381 millones de dólares), de acuerdo con un prospecto de colocación preliminar publicado en la Bolsa Mexicana de Valores.
La propuesta es la más grande de todas las hechas hasta ahora para una nueva colocación --ya que también hay planes de emisiones por parte de Fibra Orión, Bricks y FIbraMX--. Claro que de alcanzar la totalidad de recursos que contempla, la fibra de Ideal y sus socios canadiendes --dos fondos de pensiones-- podría convertirse en el mayor campanazo de casi una década.
Ello significaría que Ideal, a través de su filial Promotora del Desarrollo de América Latina, representaría la mayor oferta pública desde la hecha por Santander (MC:SAN) México en 2012, sin contar, obviamente, la fugaz colocación de la también fibra E que creó el gobierno de México para financiar la edificación del Nuevo Aeropuerto Internacional de México (NAIM), proyecto que finalmente canceló el actual gobierno del presidente Andrés Manuel López Obrador en octubre de 2018 y que obligó a cancelar ese instrumento financiero cotizado en la Bolsa.
"El propósito de las operaciones a que se refiere este prospecto es establecer un vehículo para la realización de una emisión de certificados bursátiles fiduciarios de inversión en energía e infraestructura", dijo la compañía de infraestructura en los documentos previos a la colocación. "La Fibra E representa una fuente adicional de capital, con un costo competitivo, ventajas fiscales y que logra capturar el valor del administrador en la generación de valor a través de distribuciones por desempeño".
La operación contempla que la Fibra E sea dueña de una participación en la empresa, Concesionaria de Vías Troncales (56.6%), dueña de la autopista Chamapa-La Venta; en CFC Concesiones (44.06%), titular de la concesión Libramiento Nor-Oriente de Toluca; ATM Concesiones (9.3%), operadora de la Autopista Tijuana-Mexicali; y Arco Norte (39.9%), que posee la Autopista Arco Norte y la cual rodea parte de la capital de México.
El portafolio actual de Ideal considera 18 concesiones de infraestructura que incluye 13 autopistas de cuota --en dos de los cuales los fondos canadienses ya son socios--, tres terminales de logística y dos plantas de tratamiento de agua; además de otros negocios vinculados.
El lanzamiento de una fibra E forma parte de los compromisos que Ideal asumió tras acordar vender en dos mil 620 millones de dólares, de acuerdo a cálculos de Sentido Común, un interés de 40% de su capital social a los fondos de pensiones canadienses Ontario Teachers' Pension Plan (OTPC) y Canada Pension Plan Investments Board (CPPIB), en noviembre.
La oferta no sería primaria, si no secundaria, lo que significaría que la fibra E no venderá acciones nuevas, ya que parte de su proceso de colocación incluye que ambos fondos sean titulares de los instrumentos y los ofrezcan al público inversionista.
CPPIB quedaría con una participación en la fibra de 55.4%, mientras que OTPC tendría un 38.2%. Otros accionistas de Ideal, en tanto, poseerían el restante 6.4%, con base en su derecho de preferencia.
Luego, en la colocación, los accionistas minoritarios de Ideal conservarían su interés, pero CPPIB vendería 168 millones de instrumentos para quedar con una participación de 11.1% y OTPC quedaría con un interés de 7.6%, de acuerdo con el prospecto.
En ese sentido, serían los fondos de inversión canadienses los que en realidad obtendrían los mil 381 millones de dólares de la colocación.
Claro que este no es el único movimiento reciente de Ideal en fechas recientes que le podría representar recursos frescos.
Apenas en enero anunció la venta del operador de hidroeléctricas conocido como Ideal Panamá a Grupo Carso (MX:GCARSOA1) --también de la familia Slim--, una transacción valuada en 152.5 millones de dólares que también forma parte de la operación pactada en noviembre con los fondos de pensiones canadienses.
A la par de estos dos movimientos, Ideal también tiene contemplado vender las participaciones que posee en las subsidiarias encargadas de la administración de centros de readaptación social, o prisiones, en México.
Incluso, es muy probable que esta transacción ya esté concretada y que el comprador se trate de México Infraestructure Partners, un administrador de fondos de inversión especializado en infraestructura, que mediante uno de sus Certificados de Capital para el Desarrollo (CKD), adquirió la totalidad de dos proyectos de infraestructura penitenciaria.
La colocación, que aún no tiene fecha prevista para su ejecución, la encabezaría Casa de Bolsa Credit Suisse (SIX:CSGN) (México), tanto como intermediario colocador, como agente estructurador.
Historia elaborado con la colaboración de Patricia Guerreo.