BorgWarner Inc. (NYSE:BWA) ha comunicado sus resultados financieros del segundo trimestre de 2024, mostrando unas sólidas ventas de 3.600 millones de dólares en medio de un ligero descenso de la producción. La empresa ha anunciado una importante reestructuración en su segmento de ePropulsión, con el objetivo de ahorrar unos 100 millones de dólares anuales de aquí a 2026.
A pesar de una reducción en las previsiones de ventas totales para 2024, BorgWarner ha aumentado sus perspectivas de margen para todo el año y espera superar la producción del mercado. La compañía también hizo hincapié en su compromiso con el retorno a los accionistas, detallando planes para recomprar 300 millones de dólares de sus acciones en la segunda mitad del año.
Aspectos clave
- Las ventas de BorgWarner alcanzaron los 3.600 millones de dólares en el segundo trimestre, superando un modesto descenso de la producción.
- Se adjudicaron nuevos productos para vehículos de combustión, híbridos y eléctricos.
- La empresa introdujo una nueva estructura de unidades de negocio y publicó un informe de sostenibilidad.
- BorgWarner planea recomprar 300 millones de dólares en acciones y asignar todo el flujo de caja libre de 2024 a los accionistas.
- El BPA ajustado de las operaciones continuadas aumentó 0,13 dólares interanualmente, con un flujo de caja libre de las operaciones continuadas de 297 millones de dólares.
- Se prevé que las ventas totales en 2024 se sitúen entre 14.100 y 14.400 millones de dólares, con una previsión de margen para todo el año del 9,6% al 9,8%.
Perspectivas de la empresa
- BorgWarner prevé que las ventas en 2024 oscilen entre 14.100 y 14.400 millones de dólares.
- La empresa espera superar la producción del mercado entre 350 y 450 puntos básicos.
- Las perspectivas de margen para todo el año se han incrementado hasta situarse entre el 9,6% y el 9,8%.
- Se prevé que el BPA ajustado se sitúe entre 3,95 y 4,15 dólares por acción diluida.
Aspectos destacados bajistas
- La empresa informó de la debilidad de las divisas y de unas perspectivas de producción del mercado más bajas.
- La reducción de las ventas también se debió a que los eProducts se situaron en el extremo inferior del rango de previsiones anterior.
- BorgWarner espera que el mercado descienda entre un 2% y un 3% interanual, con una demanda más débil en China, Norteamérica y Europa.
Aspectos positivos
- El crecimiento de BorgWarner en el segundo trimestre con respecto al mercado fue de 120 puntos básicos.
- La empresa está experimentando un crecimiento interanual del 25% en las ventas de eProduct.
- Se espera que las medidas de reestructuración compensen el descenso de las ventas y proporcionen importantes ahorros de costes.
Fallos
- Las previsiones de ventas totales para 2024 se han reducido con respecto a las anteriores.
- Los ingresos de eProduct y los programas BEV en Norteamérica fueron inferiores a los previstos.
Preguntas y respuestas
- El Consejero Delegado, Frédéric Lissalde, hizo hincapié en la creación de grandes productos, la generación de liquidez y el crecimiento orgánico.
- La empresa aspira a la transparencia con los accionistas, explicando el anuncio de su precio objetivo para las acciones.
- Las ventas de eProduct en el segundo trimestre se confirmaron en 576 millones de dólares, predominantemente vinculadas a los vehículos ligeros.
- No se anunciaron cambios respecto a Eldor, pero los objetivos de ahorro de costes se mantienen firmes en 100 millones de dólares para 2026.
El compromiso de BorgWarner con el desarrollo de nuevos productos y las iniciativas de reestructuración queda patente en los resultados del segundo trimestre. El enfoque estratégico de la empresa en la rentabilidad para el accionista, como demuestra el plan de recompra de acciones, refleja una perspectiva de confianza a pesar de los vientos en contra del mercado. Con un claro énfasis en el crecimiento de los sectores de vehículos híbridos y eléctricos, especialmente en el mercado chino, BorgWarner se está posicionando para capitalizar las tendencias del sector, manteniendo al mismo tiempo la disciplina financiera.
Perspectivas de InvestingPro
BorgWarner Inc. (BWA) ha demostrado un fuerte compromiso con el valor para el accionista, destacado por su plan de recompra de 300 millones de dólares de sus acciones. Este movimiento se alinea con el alto rendimiento para el accionista, uno de los consejos de InvestingPro que subraya el enfoque de la compañía en devolver valor a sus inversores. Además, BorgWarner ha mantenido el pago de dividendos durante 12 años consecutivos, lo que refuerza su reputación de recompensa constante al accionista.
Desde el punto de vista financiero, los activos líquidos de BorgWarner superan sus obligaciones a corto plazo, lo que proporciona a la empresa una sólida posición de liquidez. Esto es particularmente crucial a medida que navega a través de iniciativas de reestructuración y tiene como objetivo el ahorro de costes. Además, los flujos de caja de la empresa pueden cubrir suficientemente los pagos de intereses, lo que da fe de su estabilidad financiera.
Las métricas de InvestingPro Data revelan un ratio PER (ajustado) para los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024 de 10,28, lo que sugiere una acción potencialmente infravalorada en relación con los beneficios. Además, el crecimiento de los ingresos de la empresa en los últimos doce meses fue de un impresionante 18,66%, lo que indica un sólido rendimiento de los ingresos. A pesar de las preocupaciones sobre los débiles márgenes de beneficio bruto, que se sitúan en el 18,29% para el mismo período, la capacidad de BorgWarner para aumentar los ingresos puede ayudar a contrarrestar las presiones sobre los márgenes.
Para los lectores que deseen profundizar en los datos financieros y las perspectivas de futuro de BorgWarner, InvestingPro ofrece otras perspectivas y consejos, con un total de 7 consejos más disponibles en https://www.investing.com/pro/BWA. Estos consejos podrían proporcionar una valiosa orientación a los inversores que consideren a BorgWarner como parte de su cartera de inversiones.
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