Lufax Holding (NYSE: LU), una de las principales plataformas chinas de servicios financieros personales, comunicó sus resultados financieros del segundo trimestre de 2024, indicando un rendimiento mixto con mejoras en la calidad de los activos a pesar de un descenso en el volumen de préstamos y una pérdida neta para el trimestre. Las ventas totales de nuevos préstamos de la empresa cayeron un 15,5% interanual, hasta 45.200 millones de CNY, y los préstamos Puhui, una parte importante de su cartera, disminuyeron un 35%.
Sin embargo, los préstamos al consumo aumentaron un 23,6% interanual. Lufax registró una pérdida neta de 730 millones de CNY debido a la reducción de los ingresos y a una mayor proporción de gastos fijos sobre ingresos, pero experimentó una disminución de las pérdidas por deterioro del crédito y de los costes operativos. La empresa no declaró un dividendo semestral, pero mantiene su compromiso de mejorar la rentabilidad para los accionistas.
Aspectos clave
- Las ventas totales de nuevos préstamos de Lufax cayeron un 15,5% interanual, hasta 45.200 millones de CNY.
- Los préstamos Puhui disminuyeron un 35% interanual, mientras que los préstamos de financiación al consumo aumentaron un 23,6% interanual.
- Pérdida neta de 730 millones de CNY en el segundo trimestre de 2024.
- La calidad de los activos mejoró, con una tasa de flujo C-M3 para los préstamos Puhui del 0,9% y una tasa de morosidad para los préstamos de financiación al consumo del 1,4%.
- No habrá dividendo semestral debido a las pérdidas netas del primer semestre de 2024, pero se mantiene el enfoque en la rentabilidad para el accionista.
- Se espera que la relación reforzada con Ping An Group ayude a reducir los costes de financiación y a ampliar el alcance.
Perspectivas de la empresa
- Lufax aspira a un crecimiento sostenible de calidad a través de una estrategia prudente.
- Se espera que la calidad de los activos mejore de forma sostenible.
- Posibilidad de aumentar la colaboración con Ping An Group.
- Se prevé una reducción de los costes de financiación, respaldada por la política monetaria y la sinergia del grupo.
Aspectos bajistas destacados
- Descenso del volumen de préstamos, en particular de los préstamos Puhui.
- Pérdida neta atribuida a la disminución de los ingresos y al aumento de la ratio gastos fijos/ingresos.
- No habrá pago de dividendos semestrales debido a la pérdida neta en el primer semestre de 2024.
Aspectos destacados alcistas
- Mejora de la calidad de los activos con menores ratios de morosidad.
- Disminución de las pérdidas por deterioro del crédito en un 14,6%, hasta 2.600 millones de CNY.
- Reducción de los gastos totales de marketing, operaciones, servicios y financiación.
- La demanda de préstamos de financiación al consumo se mantiene estable.
Falta
- A pesar de la estabilidad de la demanda de préstamos al consumo, el volumen total de préstamos disminuyó.
- La empresa registró una importante pérdida neta en el trimestre.
Preguntas y respuestas
- Yong Suk Cho y Peiqing Zhu comentaron los costes de financiación y la relación entre gastos operativos e ingresos.
- Tras los dividendos especiales, la participación de Ping An Group en Lufax aumentó hasta el 56,8%, lo que se espera ayude a reducir los costes de financiación.
- La empresa es optimista sobre nuevas reducciones de los costes de financiación, ayudada por una nueva licencia de préstamo y la política del banco central.
- El ratio de gastos operativos sobre ingresos aumentó debido a una reducción de la economía de escala y de los gastos fijos, pero la mejora de la eficiencia operativa es una prioridad.
La convocatoria de resultados del segundo trimestre de Lufax Holding arrojó luz sobre la actual salud financiera de la empresa y su enfoque estratégico. A pesar de los retos reflejados en la pérdida neta y la disminución del volumen de préstamos, la empresa dio muestras de una sólida calidad de los activos y de su compromiso de aprovechar su relación con Ping An Group para mejorar su posición financiera y su eficiencia operativa. La dirección de Lufax sigue centrada en sortear las actuales condiciones del mercado, manteniendo al mismo tiempo una perspectiva a largo plazo de crecimiento y valor para el accionista.
Perspectivas de InvestingPro
Los resultados del segundo trimestre de 2024 de Lufax Holding revelan un período difícil para la empresa, marcado por una disminución significativa en el volumen de préstamos y una pérdida neta reportada. Un examen de los datos en tiempo real de InvestingPro proporciona un contexto adicional a estas cifras y arroja luz sobre la salud financiera de la empresa y el rendimiento de las acciones.
Los datos de InvestingPro indican una capitalización de mercado de 2.030 millones de dólares, lo que refleja el tamaño y la escala de Lufax dentro del sector de los servicios financieros. A pesar de esta importante presencia en el mercado, la relación precio/valor contable (P/B) de la empresa se sitúa en un bajo 0,18, lo que sugiere que las acciones pueden estar infravaloradas en relación con su valor contable. Esto es especialmente relevante dada la posición de la empresa como actor destacado en el sector de la financiación al consumo, como se señala en uno de los consejos de InvestingPro.
Además, el crecimiento de los ingresos en los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2024 se ha contraído un 36,66%, en consonancia con el descenso del volumen de préstamos y los retos a los que se enfrenta la empresa. El margen de beneficio bruto se mantiene fuerte en el 65,38%, lo que indica que Lufax todavía es capaz de mantener un alto nivel de rentabilidad en sus servicios a pesar de la caída de los ingresos.
Los consejos de InvestingPro destacan que las acciones de Lufax han experimentado una alta volatilidad de precios y han sufrido un golpe significativo durante la última semana, con una rentabilidad total de precios de una semana del -17,31%. Esto podría ser de interés para los inversores que buscan posibles puntos de entrada o consideran el momento de sus decisiones de inversión.
Los lectores interesados en un análisis más profundo tienen a su disposición 15 consejos adicionales de InvestingPro, que ofrecen más información sobre los resultados financieros y el comportamiento de las acciones de Lufax. Se puede acceder a estos consejos, junto con métricas exhaustivas, a través de la plataforma InvestingPro en https://www.investing.com/pro/LU.
Estos datos en tiempo real y el análisis experto de InvestingPro pueden ayudar a los inversores a tomar decisiones más informadas con respecto a sus inversiones en Lufax Holding, especialmente a la luz de los recientes resultados financieros de la compañía y su comportamiento en el mercado.
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