USA Compression Partners (USAC), líder en el mercado de servicios de compresión de gas natural, ha anunciado sólidos resultados financieros para el segundo trimestre de 2024, alcanzando un récord de ingresos, margen bruto ajustado y EBITDA ajustado.
La compañía también informó de una utilización al final del período del 95%, con las unidades de gran potencia de más de 1.000 caballos de fuerza siendo utilizadas al 99%.
Las perspectivas de la empresa siguen siendo positivas, con expectativas de un fuerte mercado de compresión de contratos y planes para aumentar los precios, junto con el objetivo de reducir su ratio de apalancamiento.
Aspectos clave
- Récord de ingresos, margen bruto ajustado y EBITDA ajustado alcanzado en el segundo trimestre de 2024.
- La utilización al final del periodo alcanzó un máximo histórico del 95%, con las unidades de gran potencia (más de 1.000 CV) al 99%.
- Planes para aumentar los precios y ampliar los plazos de los contratos en un mercado de fuerte compresión de contratos.
- Impacto positivo previsto del EBITDA ajustado generado por los gastos de capital.
- Conversión de las participaciones preferentes de la serie A por parte de EIG para mejorar la liquidez de los titulares de participaciones ordinarias.
- Ingresos netos de 31,2 millones de dólares, con unos ingresos de explotación de 77,4 millones de dólares para el segundo trimestre de 2024.
- Despliegue de 41.000 caballos de potencia adicionales durante el trimestre.
- Revisión de las previsiones financieras para todo el año 2024, con un aumento de los ingresos netos y del EBITDA ajustado.
- Gastos de capital de expansión de 67 millones de dólares y gastos de capital de mantenimiento de 8,9 millones de dólares en el segundo trimestre de 2024.
Perspectivas de la empresa
- Se espera un crecimiento continuo en el mercado de compresión de gas natural, impulsado por el aumento de la demanda de petróleo y gas natural, especialmente en la cuenca del Pérmico.
- La empresa espera desplegar entre 30.000 y 50.000 caballos de potencia de activos de flota no contratados en lo que queda de 2024.
- Se han elevado las previsiones para 2024 de unos ingresos netos de 105 millones de dólares a 125 millones de dólares, un EBITDA ajustado de 565 millones de dólares a 585 millones de dólares y un flujo de caja distribuible de 345 millones de dólares a 365 millones de dólares.
Aspectos destacados bajistas
- A pesar del aumento de los costes de los equipos, los clientes no han pasado de forma significativa de la externalización a la propiedad o viceversa.
- Los gastos de mantenimiento se mantendrán en 32 millones de dólares, sin más detalles sobre la capacidad de las unidades de compresión de doble accionamiento para generar y potencialmente vender energía.
Aspectos positivos
- Se espera que la creciente demanda de gas natural de reserva en los centros de datos beneficie a los sistemas de captación de la cuenca del Pérmico.
- La empresa se centra en la rentabilidad y las adquisiciones oportunistas.
- Planes para convertir las unidades inactivas en activas y desplegar entre 30.000 y 50.000 caballos de potencia de los activos de la flota existentes no contratados durante el resto de 2024.
Falta
- La empresa no reveló el porcentaje de unidades asociadas a gas lift, ni detalles sobre el importe pagado por su cobertura de tipos de interés, ni el impacto de la extinción de las acciones preferentes y la refinanciación en los tipos de distribución de las unidades ordinarias.
Puntos destacados de las preguntas y respuestas
- La empresa habló de los factores que influyen en la propiedad de equipos y la subcontratación en la industria del petróleo y el gas, como el coste del capital y los ciclos de despliegue.
- No se facilitaron más detalles sobre el potencial de las unidades de compresión de doble accionamiento por razones de competencia.
- La llamada concluyó sin preguntas adicionales de los participantes.
Los resultados de USA Compression Partners en el segundo trimestre de 2024 marcan una pauta positiva para el futuro de la empresa, con una fuerte presencia en el mercado e iniciativas estratégicas en marcha para capitalizar la creciente demanda de servicios de compresión de gas natural. El aumento de la compañía de orientación financiera para el año refleja la confianza en su capacidad para mantener el impulso y ofrecer un mayor valor a los accionistas.
Opiniones de InvestingPro
USA Compression Partners (USAC) ha demostrado capacidad de recuperación financiera y crecimiento estratégico en la industria de servicios de compresión de gas natural, como lo demuestra su fuerte rendimiento en el segundo trimestre de 2024. Para proporcionar una comprensión más profunda de la salud financiera de la empresa y el rendimiento de las acciones, InvestingPro ofrece datos en tiempo real y puntos de vista de expertos:
Datos de InvestingPro:
- Capitalización bursátil (ajustada): 2.55B USD
- Ratio PER (ajustado) últimos doce meses a 1T 2024: 52,72
- Crecimiento de los ingresos en los últimos doce meses desde el primer trimestre de 2024: 18,96%.
Consejos de InvestingPro:
- USAC cotiza con un ratio PER bajo en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo, lo que sugiere una infravaloración potencial basada en las expectativas de beneficios futuros.
- La empresa ha mantenido el pago de dividendos durante 7 años consecutivos, lo que, combinado con una importante rentabilidad por dividendo del 9,63% a mediados de 2024, puede resultar atractivo para los inversores centrados en los ingresos.
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