En una medida significativa de Estados Unidos, la Bolsa de Moscú y su agente de compensación, el Centro Nacional de Compensación (NCC), fueron objeto el miércoles de nuevas sanciones, que provocaron el cese inmediato de las operaciones en dólares y euros en la mayor bolsa rusa. El Departamento del Tesoro de Estados Unidos declaró que estas medidas se dirigen al núcleo del sistema financiero ruso, que se utiliza para apoyar la industria de defensa del país y su actual conflicto con Ucrania.
En respuesta a las sanciones, el Banco Central de Rusia anunció la suspensión de las operaciones en dólares, euros y dólares de Hong Kong en la Bolsa de Moscú. Las sanciones, especialmente las dirigidas a la NCC, han imposibilitado a los operadores liquidar contratos al contado y de futuros en dólares utilizando la infraestructura de la bolsa. La Unión Europea también está observando estas sanciones, lo que ha provocado también la paralización de las operaciones en euros.
Las inesperadas sanciones provocaron una fuerte caída del 15% en las acciones de la Bolsa de Moscú a la apertura del mercado en Moscú, antes de recuperarse parcialmente hasta una pérdida del 4,8%. Según Yevgeny Nadorshin, economista jefe de PF Capital, la ausencia de un tipo de cambio claro entre el rublo y el dólar al inicio de la jornada bancaria indicaba que el sistema financiero ruso no estaba totalmente preparado para tal medida.
A pesar del impacto inmediato, el banco central señaló que aproximadamente el 60% del comercio de divisas de Moscú se realiza en mercados extrabursátiles (OTC), y que a partir de ahora calculará el tipo oficial del rublo basándose en las transacciones OTC. Desde el cambio a este método de cálculo, el banco sólo ha informado de pequeñas diferencias con el tipo de cambio oficial del dólar y el euro.
El yuan se ha convertido en la divisa más negociada en Moscú, con un 54% del mercado en mayo, a medida que Rusia reorienta sus flujos comerciales hacia China. Los participantes en el mercado pueden utilizar ahora el tipo de cambio cruzado rublo-yuan y yuan-dólar o yuan-euro para determinar los tipos de cambio justos, como sugiere Alfa Capital.
Los analistas del Raiffeisen Bank prevén volatilidad a corto plazo, pero también sugieren un posible fortalecimiento del rublo a medio plazo. Recuerdan que cuando los pagos de importaciones tuvieron dificultades a principios de año, el rublo se apreció. Alfa Capital también prevé un posible fortalecimiento del rublo a largo plazo debido a las dificultades para retirar divisas, lo que podría reducir su demanda.
El banco central subrayó que la cotización del rublo viene dictada por la dinámica de oferta y demanda de divisas del comercio internacional y no depende de los métodos de transacción. Los exportadores rusos siguen obligados a vender una parte de sus ingresos en divisas a través de bancos autorizados, lo que apoya al rublo.
Los corredores ofrecen actualmente amplios diferenciales de compra-venta, y muchos no realizan transacciones, lo que refleja la falta de preparación del mercado. Oleg Kuzmin y Andrei Melaschenko, de Renaissance Capital, predicen que los tipos de compra y venta de dólares estadounidenses y euros divergirán más que antes, y los costes adicionales de transacción y las complejidades para acceder a las principales divisas mundiales probablemente frenarán la demanda interna de activos extranjeros.
Estados Unidos ha señalado su determinación de atacar a los bancos de terceros países que faciliten los esfuerzos bélicos de Rusia, lo que aumenta el riesgo potencial de sanciones secundarias, como señala Alfa Bank.
Reuters ha contribuido a este artículo.Este artículo fue traducido con la ayuda de inteligencia artificial. Para obtener más información, consulte nuestros Términos de Uso.