Mientras el FTSE Russell se prepara para su reconstitución anual de este viernes, se prevé que un aumento significativo de los valores relacionados con la inteligencia artificial (IA) influya considerablemente en la nueva composición de sus índices de referencia. La reconstitución del Russell, que suele dar lugar a uno de los días de mayor actividad bursátil del año, entrará en vigor tras el cierre del mercado el viernes. Esto marca la culminación de la actualización anual del índice FTSE Russell, un proceso que lleva a los gestores de fondos a realinear sus carteras para que coincidan con las ponderaciones y componentes revisados del índice.
La reconstitución afecta a varios índices Russell, incluido el índice Russell 1000, que comprende valores de gran capitalización, y el índice Russell 2000 de valores de pequeña capitalización. Estos dos índices juntos forman el índice Russell 3000. Además, los índices de estilo como el Russell 1000 growth y el Russell 2000 value también sufrirán cambios.
Desde la última reconstitución, valores relacionados con la inteligencia artificial como NVIDIA (NASDAQ:NVDA) y Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI) han experimentado un fuerte repunte. Las acciones de NVIDIA se han disparado aproximadamente un 180%, y Super Micro ha experimentado un aumento de más del 230%. Otras ganancias notables son las de Meta Platforms (NASDAQ:META), con una subida de casi el 75%, y las de Microsoft (NASDAQ:MSFT), que han escalado más del 31%.
Según Steven DeSanctis, estratega de renta variable de Jefferies, el índice de crecimiento Russell 1000 contará ahora con menos de 400 valores, y los cinco primeros nombres representarán más del 44% de la ponderación del índice. DeSanctis señaló: "Todos los nombres principales tienen una proporción cada vez mayor". El cambio en las ponderaciones también afectará al índice de crecimiento Russell 2000, con un descenso previsto del 4,6% en la ponderación del sector tecnológico y un aumento del 3,4% para el sanitario.
Bryant VanCronkhite, gestor sénior de carteras de Allspring Global Investments, destacó que aproximadamente dos tercios de los componentes del índice Russell 1000 growth se concentrarían en los sectores de tecnología y servicios de comunicación. También mencionó que se espera que unos 45 valores abandonen el índice de crecimiento, reduciendo su número a poco más de 390 nombres, en contraste con los aproximadamente 870 del índice de valor.
El carácter infrecuente de la reconstitución de FTSE Russell, que se produce anualmente con adiciones trimestrales de ofertas públicas iniciales, contrasta con otros proveedores de índices que actualizan continuamente sus índices. El evento de reconstitución bien publicitado estimula la actividad adicional del mercado, ya que proporciona una oportunidad para que los inversores capitalicen los posibles cambios de precios.
Durante la reconstitución de junio de 2023, la Bolsa de Nueva York y el Nasdaq vieron negociarse 72.700 millones de dólares y 61.700 millones de dólares en valores estadounidenses, respectivamente, en los momentos finales de la negociación del viernes, según informó FTSE Russell. Además, el estratega sénior de renta variable estadounidense de UBS, Patrick Palfrey, estimó que los gestores de crecimiento de gran capitalización están infraponderados en un 16,7% en los diez principales valores de referencia. Palfrey prevé un aumento de la ponderación de las 10 principales empresas en el índice Russell 1000 growth del 56,1% al 61,3% tras la actualización de este año.
A pesar de la creciente concentración en valores de crecimiento de megacapitalización como NVIDIA, los analistas de UBS sugieren que el efecto del reequilibrio sobre la presión compradora puede verse atenuado por las normas de diversificación de carteras, que podrían aumentar el error de seguimiento entre los gestores de crecimiento.
En diciembre de 2023, alrededor de 10,5 billones de dólares en activos estaban referenciados a los índices Russell estadounidenses, con un total mundial de 15,9 billones de dólares. Aunque Russell ofrece índices que limitan o excluyen los valores de mayor capitalización bursátil, no existen planes actuales para modificar la metodología de los índices para abordar la concentración del mercado.
Catherine Yoshimoto, Directora de Gestión de Producto de los Índices Russell US en FTSE Russell, declaró: "Estamos aquí como proveedor de índices para reflejar el mercado. Eso es lo que nuestros clientes nos dicen constantemente que quieren". Yoshimoto también indicó que FTSE Russell está explorando soluciones alternativas como índices capados o de exclusión para clientes con diferentes necesidades.
Reuters ha contribuido a este artículo.Este artículo fue traducido con la ayuda de inteligencia artificial. Para obtener más información, consulte nuestros Términos de Uso.