GEE Group Inc. ha presentado sus resultados del cuarto trimestre de 2024, que revelan un descenso tanto del beneficio por acción (BPA) como de los ingresos en comparación con las previsiones. El BPA de la empresa no alcanzó las expectativas, registrando una pérdida de 0,02 dólares frente a una ganancia prevista de 0,02 dólares. Los ingresos tampoco cumplieron las previsiones, ya que se situaron en 28,35 millones de dólares frente a los 38,53 millones previstos. A pesar de estos resultados, las acciones experimentaron un ligero aumento en las operaciones previas a la comercialización, subiendo un 2,53% hasta 0,2225 $.
Aspectos clave
- El beneficio por acción y los ingresos del Grupo GEE no alcanzaron las expectativas.
- El precio de las acciones subió ligeramente a pesar de los resultados negativos.
- El sector de la contratación de personal está experimentando una desaceleración, lo que afecta a los resultados de GEE Group.
- La empresa está explorando la integración de la IA y la migración a la nube para el crecimiento futuro.
- No se registraron pérdidas de cuentas importantes, manteniendo una fuerte retención de clientes.
Rendimiento de la empresa
El rendimiento general de GEE Group para el año fiscal 2024 mostró descensos significativos, con una caída de los ingresos consolidados del 24% interanual hasta los 116,5 millones de dólares. Sólo en el cuarto trimestre se registró un descenso de los ingresos del 17% en comparación con el año anterior. La recesión del sector de la dotación de personal, unida a las difíciles condiciones económicas, ha tenido un fuerte impacto en los resultados financieros de la empresa.
Datos financieros destacados
- Ingresos: 28,35 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2024 (un 17% menos que el año anterior).
- Beneficio por acción: -0,02 $ (por debajo de la previsión de 0,02 $)
- Beneficio bruto: 37,6 millones de dólares en el ejercicio 2024 (-29% interanual).
- Pérdida neta: 24,1 millones de dólares o -0,22 dólares por acción diluida.
- Posición de tesorería: 20,8 millones de dólares
Beneficios frente a previsiones
El BPA real del Grupo GEE de -0,02 dólares no alcanzó los 0,02 dólares previstos, lo que supone una pérdida significativa. Los ingresos de 28,35 millones de dólares también fueron inferiores a los 38,53 millones previstos, lo que refleja un trimestre difícil. Esta pérdida de beneficios contrasta con trimestres anteriores, en los que la empresa había logrado cumplir o superar las expectativas.
Reacción del mercado
A pesar del decepcionante informe de resultados, las acciones de GEE Group subieron un 2,53% en las operaciones previas a la comercialización, hasta 0,2225 $. Este movimiento sugiere que los inversores pueden ser optimistas sobre las futuras iniciativas de la empresa o ver el precio actual como una oportunidad de compra. La acción se mantiene dentro de su rango de 52 semanas, que ha registrado un mínimo de 0,21 $ y un máximo de 0,522 $.
Perspectivas de la empresa
De cara al futuro, GEE Group prevé una recuperación gradual del mercado en 2025, con el objetivo de alcanzar niveles de ingresos de 150 millones de dólares para lograr un EBITDA positivo. La compañía se está centrando en avances tecnológicos, incluida la integración de IA en herramientas de reclutamiento y la migración a sistemas basados en la nube. Además, GEE Group está explorando fusiones y adquisiciones en el sector de TI y verticales complementarios.
Comentario del ejecutivo
El consejero delegado Derek Duan destacó la resistencia de la empresa, afirmando: "La complacencia genera mediocridad", lo que refleja un compromiso con la innovación y el crecimiento. También destacó la sólida posición financiera de la empresa: "No estamos apalancados en absoluto y estamos preparados para despegar de verdad". Kim Thorpe, Directora Financiera, añadió: "Con COVID hemos demostrado que podemos producir y ser rentables", lo que subraya la confianza en la capacidad de la empresa para superar tiempos difíciles.
PREGUNTAS Y RESPUESTAS
Durante la presentación de resultados, los analistas preguntaron sobre la posible recompra de acciones y las razones del descenso de los ingresos en relación con las tasas de desempleo. Los ejecutivos también abordaron el impacto de la IA en el sector de la dotación de personal y confirmaron la fuerte retención de clientes a pesar de los retos económicos.
Riesgos y desafíos
- La recesión económica afecta a la demanda de personal, sobre todo en los sectores de TI y sanidad.
- Posibles retrasos en las actualizaciones tecnológicas y la integración de la IA.
- Presiones competitivas de otras empresas de dotación de personal que se adaptan a los cambios del mercado.
- Incertidumbre en el entorno económico general, como la congelación de la contratación y los retrasos en los proyectos.
- El mantenimiento de la rentabilidad en medio de la disminución de los ingresos y las continuas reducciones de costes.
Transcripción completa - GEE Group Inc (JOB) Q4 2024:
Derek Duan, Presidente y Consejero Delegado, GEE Group: Hola, y bienvenidos a la GEE Grupo Fiscal 20 24 Año Completo y Q4 terminó 30 de septiembre 2024 ganancias y actualización webcast conferencia telefónica. Soy Derek Duan, Presidente y Consejero Delegado del Grupo GEE. Presentaré la conferencia de hoy. Me acompaña como copresentadora Kim Thorpe, nuestra Vicepresidenta Senior y Directora Financiera. Gracias por acompañarnos hoy.
Es un placer para nosotros compartir con ustedes los resultados del Grupo GEE correspondientes al cuarto trimestre del ejercicio fiscal finalizado el 30 de septiembre de 2024 y ofrecerles nuestras perspectivas para el ejercicio fiscal 2025 y el futuro previsible. Algunos comentarios que Ken y yo haremos pueden considerarse prospectivos, incluidas predicciones, estimaciones, expectativas y otras declaraciones sobre nuestro rendimiento futuro. Éstas representan nuestra opinión actual sobre lo que nos depara el futuro y están sujetas a riesgos e incertidumbres que hacen que los resultados reales puedan diferir materialmente de nuestras declaraciones prospectivas. Estos riesgos e incertidumbres se describen a continuación bajo el título Forward Looking Statements Safe Harbor y en el comunicado de prensa de resultados del jueves y en nuestros más recientes Form 10Q, Form 10 ks y otros documentos presentados ante la SEC bajo los títulos, cautionary statement regarding forward looking statements y forward looking statements Safe Harbor. No asumimos ninguna obligación de actualizar las declaraciones realizadas en la convocatoria de hoy.
A lo largo de esta presentación, nos referiremos a los periodos presentados como este trimestre o el trimestre o este año fiscal o el año fiscal, que se refieren a los periodos de 3 meses o 12 meses finalizados el 30 de septiembre de 2024, respectivamente. Del mismo modo, cuando nos referimos al trimestre del año anterior o al año anterior, nos referimos al periodo comparable anterior de 3 meses o 12 meses finalizado el 30 de septiembre de 2023, respectivamente. Durante esta presentación, también hablaremos de algunas medidas financieras no GAAP. Las conciliaciones y explicaciones de las medidas no GAAP que abordaremos hoy se incluyen en el comunicado de prensa sobre resultados. Nuestra presentación de los importes financieros y las partidas relacionadas, incluidas las tasas de crecimiento, los márgenes y las métricas de tendencia, se redondean o se basan en importes redondeados.
A efectos de esta convocatoria, todas las cantidades, porcentajes y partidas relacionadas presentadas son aproximaciones. Para su comodidad, nuestros comentarios preparados para la convocatoria de hoy están disponibles en el Centro de Inversores de nuestro sitio web, www.geegroup.com. Pasemos ahora a los comentarios preparados de hoy. En el ejercicio fiscal 2024, nos enfrentamos y seguimos enfrentándonos a condiciones muy difíciles y desafiantes en el entorno de contratación para nuestros servicios de dotación de personal y soluciones de recursos humanos, derivadas de la incertidumbre macroeconómica, los temores de recesión, la volatilidad de los tipos de interés y la inflación, que condujeron a un entorno de contratación menos robusto y a una ralentización del mercado laboral, lo que se tradujo en menos pedidos de trabajo y menores ingresos. Estas condiciones han producido un efecto de enfriamiento casi universal en el uso de mano de obra eventual por parte de las empresas y en la contratación de personal a tiempo completo.
Como breve recordatorio, el entorno de la demanda de nuestros servicios, así como el de nuestros homólogos del sector, comenzó a suavizarse en la última parte del año 2023, tras una fuerte contratación tanto de mano de obra contratada como de empleados permanentes en el año 2021-2022, en gran parte atribuible a un rebote posterior a COVID diecinueve. Desde entonces, muchas iniciativas de los clientes, como los proyectos de TI, la reposición de puestos de trabajo vacantes y las actividades de expansión corporativa que requieren mano de obra adicional en general, han quedado en suspenso. En su lugar, muchas de las empresas a las que prestamos servicios han procedido a despidos y congelaciones de la contratación. Estas condiciones persistieron durante el ejercicio 2024 y han seguido afectando negativamente a los pedidos de trabajo, tanto de ayuda temporal como de sustituciones directas. Por lo tanto, nuestros resultados financieros para el cuarto trimestre fiscal de 2024 y el año completo finalizado el 30 de septiembre de 2024 se han visto afectados negativamente por estas condiciones.
Los ingresos consolidados del Grupo GE ascendieron a 28.300.000 dólares en el cuarto trimestre fiscal de 2024 y a 116.500.000 dólares en el ejercicio finalizado el 30 de septiembre de 2024. Los beneficios brutos y los márgenes brutos fueron de 9.500.000 dólares y 33,7%, respectivamente, en el trimestre y de 37.600.000 dólares y 32,3%, respectivamente, en el ejercicio fiscal. El EBITDA ajustado consolidado no GAAP fue negativo en 1.000.000 $ en el trimestre y negativo en 2.300.000 $ en el ejercicio fiscal. Registramos una pérdida neta de 2.300.000 dólares o 0,02 dólares por acción diluida en el trimestre y una pérdida neta de 24.100.000 dólares o 0,22 dólares negativos por acción diluida en el ejercicio fiscal. Para mejorar nuestros resultados financieros, estamos tomando medidas agresivas, tanto a corto como a largo plazo.
Como anunciamos recientemente, estamos aprovechando esta oportunidad para acelerar nuestras actividades de M&A al mismo tiempo que racionalizamos nuestras operaciones. Ya hemos ejecutado la práctica totalidad de los 3.000.000 de dólares de reducción anual de costes de SG y A que anunciamos anteriormente y seguimos gestionando con rigor los costes. Además, estamos explorando varias opciones para racionalizar nuestro negocio y reducir aún más los costes. Además, tenemos la intención de comenzar a migrar e integrar aún más nuestros sistemas de front office y back office heredados en la plataforma singular basada en la nube a partir de 2025. Contamos con los recursos necesarios para completar este proceso en un periodo de 12 a 18 meses una vez iniciado, y prevemos que conseguiremos economías de escala y estaremos en condiciones de acelerar e integrar futuras adquisiciones con mayor eficacia.
Además de estas iniciativas a corto plazo, estamos trabajando estrechamente con nuestros líderes de primera línea sobre el terreno en todos nuestros verticales para ayudarles a seguir buscando agresivamente nuevos negocios, así como oportunidades para aumentar y ampliar los ingresos de los clientes existentes. Estamos viendo algunos resultados positivos. Cuando se produzca la recuperación prevista en el futuro, tengo plena confianza en que estamos en condiciones de satisfacer la mayor demanda de los clientes existentes y de conseguir nuevos negocios. Lo hicimos con éxito tras la pandemia de COVID-nueve y la grave recesión de 2020. Generamos un crecimiento significativo en 2021, 2022 y la primera parte de 2023 antes de la recesión actual y fuimos rentables en los tres años.
De hecho, 2022 fue uno de nuestros mejores años. Podemos volver a hacerlo y estamos sentando las bases para ello. También me complace informarles de que ya estamos en marcha, formulando y ejecutando nuestros planes estratégicos recientemente mejorados, que incluyen la realización de inversiones prudentes para crecer tanto orgánicamente como mediante fusiones y adquisiciones. Al mismo tiempo, tengan la seguridad de que siempre gestionaremos nuestro negocio con prudencia, manteniendo una sólida posición de tesorería con una atractiva financiación disponible. En lo que respecta a M y A, hemos identificado varios objetivos potenciales de adquisiciones estratégicas y esperamos completar transacciones que nos aporten valor a principios del año natural 2025.
Como saben, pusimos en pausa las recompras de acciones el 31 de diciembre de 2023, habiendo recomprado algo más del 5% de nuestras acciones en circulación desde el inicio del programa. Las recompras de acciones siempre se considerarán un componente alternativo de nuestra estrategia de asignación de capital y un uso alternativo de buena fe del exceso de capital en el futuro, siempre y cuando se considere prudente sobre la base de todos los hechos y circunstancias. Antes de ceder la palabra a Kim, quiero asegurar a todos que tenemos la firme intención de superar con éxito los retos mencionados y restablecer el crecimiento y la rentabilidad lo antes posible. El Grupo GEE dispone de un sólido balance con una importante liquidez en forma de efectivo y capacidad de endeudamiento. La empresa está bien posicionada para crecer internamente y realizar adquisiciones.
También seguimos creyendo que nuestras acciones están infravaloradas, sobre todo teniendo en cuenta que recientemente han cotizado a niveles muy próximos e incluso ligeramente inferiores a su valor contable tangible. Además, sólo una parte relativamente pequeña de nuestro capital flotante cotiza a estos niveles, lo que demuestra que hay buenas posibilidades de que el precio de la acción suba cuando volvamos a operar en condiciones económicas y laborales más favorables para nuestra actividad. El equipo directivo y nuestro Consejo de Administración están trabajando colectiva y diligentemente para obtener unos sólidos resultados financieros, que impulsarán un aumento del valor para el accionista. Por último, quiero dar las gracias a nuestros maravillosos y entregados empleados y asociados, que trabajan muy duro cada día para garantizar que nuestros clientes reciban el mejor servicio. Ellos son un factor clave de nuestros mayores logros y el motor más importante del éxito futuro de nuestra empresa.
En este momento, cedo la palabra a nuestra Vicepresidenta Senior y Directora Financiera, Kim Thorpe, que nos explicará con más detalle nuestros resultados anuales y del 4º trimestre del ejercicio fiscal 2024. ¿Kim?
Kim Thorpe, Vicepresidenta Senior y Directora Financiera del Grupo GEE: Gracias, Derek, buenos días a todos y felices fiestas. Como ha informado Derek, los ingresos consolidados del año fiscal 2024 y del 4º trimestre fueron de 116.500.000 $, 28.300.000 $, un 24% menos que en los periodos comparables del año anterior. Los ingresos por servicios de contratación de personal para el trimestre del año fiscal ascendieron a 104.300.000 $, 25.000.000 $, lo que supone un descenso del 22% y el 19%, respectivamente, con respecto a los periodos comparables del año anterior. Los ingresos por servicios contractuales profesionales del ejercicio, que representan el 91% de todos los ingresos por servicios contractuales y el 80% de los ingresos totales, disminuyeron en 25.300.000 dólares o un 21% en comparación con el ejercicio anterior. Los ingresos por servicios contractuales profesionales del trimestre también representaron el 91% de todos los ingresos por servicios contractuales y el 80% de los ingresos totales, y disminuyeron en 4.900.000 dólares o un 18% en comparación con el trimestre del año anterior.
Los ingresos por servicios contractuales industriales del ejercicio, que representan el 9% de todos los ingresos por servicios contractuales y el 8% de los ingresos totales, disminuyeron en 3.500.000 dólares o un 27% en comparación con el ejercicio anterior. Los ingresos por servicios contractuales industriales del trimestre representaron el 9% de todos los ingresos por servicios contractuales y el 8% de los ingresos totales, y disminuyeron 800.000 dólares o un 27% en comparación con el trimestre del año anterior. Los ingresos por contratación directa del ejercicio fueron de 12.200.000 dólares, un 37% menos que el año anterior, y de 3.400.000 dólares en el trimestre, un 5% menos que el trimestre del año anterior. Como ha comentado Derek, nuestros resultados se han visto directamente afectados por las difíciles condiciones económicas y laborales a las que nos enfrentamos nosotros y todo el sector. El beneficio bruto del ejercicio fue de 37.600.000 dólares, un 29% menos que el año anterior.
El beneficio bruto del trimestre fue de 9.500.000 dólares, un 18% menos que en el trimestre del año anterior. Nuestros márgenes brutos globales fueron del 32,3% y el 34,7% en el ejercicio fiscal y el ejercicio anterior comparable, respectivamente. Los márgenes brutos consolidados fueron del 33,7% 33,9% para el trimestre y el trimestre comparable del año anterior, respectivamente. Los descensos del beneficio bruto y de los márgenes brutos se atribuyen principalmente a la disminución del volumen y la combinación de ingresos por contratación directa, que tienen un margen bruto del 100% en relación con los ingresos totales. El menor número de encargos y la escasez de mano de obra en el sector de los servicios contractuales también han contribuido a aumentar la competencia y, en consecuencia, la presión a la baja sobre las tarifas y los márgenes.
El margen bruto de nuestros servicios profesionales por contrato fue del 25,3% en el ejercicio, frente al 26,1% del ejercicio anterior, lo que supone un descenso de 80 puntos básicos. El margen bruto de los servicios contractuales profesionales fue del 25,5% en el trimestre, frente al 27,2% del trimestre comparable del ejercicio anterior, lo que supone un descenso de 170 puntos básicos. La disminución de los márgenes brutos de los servicios de contratación de personal profesional se debe en parte a los aumentos de los salarios de los contratistas y otros costes laborales asociados al reciente aumento de la inflación, en combinación con una mayor competencia por los pedidos y los candidatos, lo que de nuevo ha provocado una compresión general del margen neto. Nuestro margen bruto de los Servicios de Contratación Industrial en el ejercicio fue del 15,8%, frente al 16,5% del ejercicio anterior, lo que supone un descenso de 70 puntos básicos. El margen bruto de Industrial Contract Services fue del 16,6% en el trimestre, frente al 16,5% del trimestre del año anterior, lo que supone un aumento de 10 puntos básicos.
Además de un menor número de pedidos de trabajo, seguimos experimentando retos en nuestro negocio industrial, incluyendo la búsqueda y contratación de candidatos cualificados, así como el aumento de la competencia, lo que se traduce en una compresión general del margen neto experimentado. Los gastos de venta, generales y administrativos del ejercicio ascendieron a 41.500.000 dólares, un 13% menos que en el ejercicio anterior. Los GA y GA del trimestre fueron de 10.700.000 $, un 5% menos que el trimestre del año anterior. La relación entre los VGA y los ingresos fue del 35,7% en el ejercicio, frente al 31,2% del año anterior, y del 37,9% en el trimestre, frente al 33% del año anterior. Los aumentos de SG y A como porcentaje de los ingresos durante el año fiscal 2024 y el cuarto trimestre se atribuyeron principal y fundamentalmente a los descensos de los ingresos en relación con el nivel de gastos fijos de SG y A, incluidos los gastos fijos relacionados con el personal, los costes de ocupación, las bolsas de trabajo y los sistemas de seguimiento aplicables, y debido a la presencia de determinados gastos no monetarios y/o no operativos y otros gastos no recurrentes.
También deseo informarles a todos de que, como resultado de los resultados de la empresa en el ejercicio fiscal 2024, la alta dirección no ganó y no ha ganado ni ganará en el futuro ninguna compensación de incentivos para ese año en virtud del programa anual de compensación de incentivos de la empresa. De hecho, algunos de los premios en acciones basados en los resultados concedidos anteriormente a los miembros del equipo de alta dirección fueron recuperados en virtud del funcionamiento del plan anual de compensación de incentivos de la empresa basado en los resultados del ejercicio 2024. Un aspecto clave de nuestros planes para racionalizar las operaciones, del que habló Derek en su discurso de apertura, es migrar e integrar nuestros sistemas de front-office y back-office heredados en plataformas basadas en la nube, lo que implica la consolidación de algunos de estos sistemas. La empresa dispone de los medios financieros para hacerlo y espera comenzar esta tarea a principios de 2025. Anticipamos beneficios financieros y operativos en términos de proporcionar los medios para mejorar nuestra capacidad de generar crecimiento orgánico y acelerar e integrar futuras adquisiciones con mayor eficacia y lograr economías de escala más rápidamente.
En el ejercicio fiscal, registramos una pérdida neta de 24.100.000 dólares o 0,22 dólares negativos por acción diluida, frente a unos ingresos netos de 9.400.000 dólares o 0,08 dólares por acción diluida en el ejercicio anterior. Nuestra pérdida neta trimestral fue de 2.300.000 $ o 0,02 $ negativos por acción diluida, frente a los 200.000 $ o 0,0 $ de ingresos netos por acción diluida del trimestre del año anterior. Nuestra pérdida neta ajustada, que es una medida financiera no GAAP para el año fiscal, fue de 7.600.000 $ negativos, 18.700.000 $ menos que los ingresos netos ajustados de 11.100.000 $ del año fiscal anterior. Nuestra pérdida neta ajustada del trimestre fue de 2.100.000 $ negativos, 33.200.000 $ menos, excusa mía, en comparación con los ingresos netos ajustados de 1.100.000 $ del trimestre del año anterior. Los principales impulsores de estos descensos en ingresos netos y pérdidas para el trimestre y el año fiscal fueron, perdón, para el año fiscal fueron los 20.500.000 dólares de cargos por deterioro no monetarios tomados en el trimestre de junio y los descensos en pedidos de trabajo y colocaciones que resultaron en menores ingresos recurrentes que hemos discutido, así como la reversión de la provisión de evaluación de nuestros activos fiscales diferidos en el año anterior.
El EBITDA es una medida financiera no GAAP y para el año fiscal fue negativo de 4.000.000 de dólares, 9.300.000 dólares menos, frente a los 5.300.000 dólares positivos del año anterior. El EBITDA del trimestre fue negativo en 1.200.000 dólares, con un descenso de 1.500.000 dólares, frente a los 300.000 dólares positivos del año anterior. El EBITDA ajustado también es una medida no GAAP y para el año fiscal fue negativo de 2.300.000 $, con un descenso de 9.300.000 $ en comparación con los 7.000.000 $ del año anterior. El EBITDA ajustado del trimestre fue negativo en 1.000.000 $, 2.200.000 $ menos que los 1.200.000 $ de EBITDA ajustado del trimestre del año anterior. Una vez más, los principales impulsores de los descensos en el EBITDA no GAAP y el EBITDA ajustado no GAAP del trimestre son los descensos en pedidos y colocaciones, que se traducen en menores ingresos, como ya hemos comentado.
Nuestro ratio de capital circulante a 30 de septiembre de 2024 era de 3,8:1, frente a 3,6:1 a 30 de septiembre de 2023. La compañía reportó $200,000 $5,900,000 en flujo de efectivo de operaciones para los años fiscales terminados el 30 de septiembre de 2024 y 2023 respectivamente. Nuestra posición de liquidez a 30 de septiembre de 2024 sigue siendo sólida, con 20.800.000 dólares en efectivo, una línea de crédito ABL no dispuesta con una disponibilidad de 8.100.000 dólares, un capital circulante neto de 26.100.000 dólares y ninguna deuda pendiente. Nuestro valor contable neto por acción y nuestro valor contable neto tangible por acción eran de 0,77 $ 0,34 $ respectivamente a 30 de septiembre de 2024. Nuestro valor contable neto por acción y nuestro valor contable neto tangible por acción eran de 0,96 y 0,35 dólares respectivamente a 30 de septiembre de 2023.
El descenso del valor contable neto por acción se debió, en particular, a los cargos por deterioro no monetarios efectuados en el tercer trimestre finalizado el 30 de junio de 2024. Éstos no tuvieron ningún efecto en nuestra posición de tesorería, activos tangibles, capital circulante neto o valor contable neto tangible. En conclusión, aunque obviamente estamos decepcionados con nuestros resultados y mantenemos cierta cautela en nuestras perspectivas a corto plazo, seguimos siendo optimistas y nos estamos preparando para el largo plazo. Nuestro equipo directivo y la dirección de campo tienen experiencia en la gestión de tiempos difíciles, como la interrupción del negocio atribuible a COVID y las anteriores recesiones cíclicas que afectaron a los mercados laborales. Colectivamente, hemos demostrado que nuestra empresa puede generar beneficios de forma constante en condiciones económicas más favorables y en un entorno de demanda más propicio para el sector de la dotación de personal.
Antes de volver a ceder la palabra a Derek, les informo de que las conciliaciones de las medidas financieras no GAAP de G Group comentadas hoy con sus equivalentes GAAP pueden encontrarse en los anexos suplementarios incluidos en nuestro comunicado de prensa de resultados. Ahora, cedo la palabra a Derek.
Derek Duan, Presidente y Consejero Delegado del Grupo GEE: Gracias, Kim. A pesar de las dificultades económicas y los retos específicos del sector de la dotación de personal que afectan a la demanda de nuestros servicios, estamos gestionando enérgicamente nuestro negocio y adoptando medidas para aumentar los ingresos y reducir los gastos a fin de mitigar las pérdidas y restablecer la rentabilidad. Lo que esperamos que se lleven de nuestros comentarios de hoy, de nuestro comunicado de resultados y de nuestro anuncio estratégico del trimestre pasado es que nos estamos moviendo agresivamente no sólo para prepararnos para una recuperación más propicia y orientada al crecimiento en el mercado laboral, sino también para restaurar antes el crecimiento mediante la ejecución de planes e iniciativas de crecimiento orgánico y de M y A. Seguiremos trabajando duro en beneficio de nuestros accionistas, lo que incluye la evaluación sistemática de los usos estratégicos del capital del Grupo GE para maximizar el rendimiento para los accionistas. Antes de hacer una pausa para responder a sus preguntas, quiero dar las gracias de nuevo a todos nuestros maravillosos empleados por su profesionalidad, su duro trabajo y su dedicación.
Kim y yo estaremos encantados de responder a sus preguntas. Por favor, hagan sólo una pregunta y vuelvan a la cola con un seguimiento si es necesario. Si hay tiempo, volveremos a ustedes para preguntas adicionales. Así que la primera pregunta que tenemos es ¿a qué precio empezaría a recomprar acciones? Nos estamos acercando al valor neto en efectivo de la empresa.
La respuesta es que evaluamos constantemente usos alternativos de nuestro capital. Y la pregunta es muy relevante en estos niveles de nuestra negociación. El comentario fue que usted podría estar comprando efectivo de nuevo con un descuento. Y es interesante, estamos negociando a nuestro nivel de efectivo en este momento sobre una base de capitalización de mercado. El Consejo de Administración y la alta dirección han mantenido conversaciones sobre la asignación de capital.
Y mi respuesta es que permanezcan atentos. Creo que seguiremos adelante según proceda y haremos nuestra asignación de capital. Tenemos suficiente efectivo y liquidez para hacer mucho. Queremos proteger nuestro balance mientras salimos de estos tiempos difíciles. Y prevemos un entorno económico más favorable para nuestro negocio en el futuro.
El clima político es mejor para nosotros en términos de leyes y normas laborales. Y esperamos recuperar la rentabilidad. Así que la recompra es definitivamente algo que consideramos y permanecer en sintonía con respecto a ella y nuestra actividad M y A y esperamos que la restauración de la rentabilidad en el corto plazo. Otra pregunta es, la empresa ha crecido en tamaño en los últimos años, desde 2015. Francamente, en 2015, cuando nos hicimos cargo de la empresa, la empresa estaba a punto de ser excluida de la lista, tenía una gran deuda, estaba perdiendo dinero, volvió a la esquina, tuvo varios grandes años de rentabilidad, hizo adquisiciones estratégicas, construyó la empresa y funcionó bastante bien durante un período de años.
Pasamos por un mal momento durante COVID. Pudimos superar el COVID y salir bastante bien parados. Creo que estamos en la misma situación ahora y estamos buscando el mismo tipo de recuperación después del acuerdo. La pregunta 2 es, ¿qué pasó con los resultados de la industria en comparación con sus resultados. Estábamos orientados, teníamos alrededor de 18% 13% a 18% permanente en ese rango.
Tuvimos un año de permanentes en 2022 que fue un récord. Las colocaciones permanentes, la primera parte de nuestro negocio de dotación de personal que se vería afectado cuando hay una congelación de la contratación o una recesión o debilidad económica percibida en nuestra economía. También los proyectos se suspenden por miedo a lo desconocido. Y ha habido muchas pausas en la continuación de los proyectos de TI, la participación en otros nuevos y así sucesivamente. Estamos empezando a ver que eso cambia, y somos muy optimistas de que en un periodo de meses volveremos a estar como antes.
¿Por qué es la empresa menos rentable, como he dicho, durante COVID frente a ahora? La diferencia es que durante COVID, que era una fuerza que se superpuso a una buena economía. Y el negocio continuó en su mayoría a distancia, ya que teníamos casi el 100% de los trabajadores a distancia en ese momento. Y en particular, el negocio de TI era muy robusto con proyectos que habían comenzado y continuado porque eso se podía hacer a distancia. Y el negocio permanente era bastante sólido.
A pesar de eso, estaban perming contrataciones permanentes y ponerlos a distancia. Así que fue una dinámica interesante y salimos volando de ese malestar de 2020 de COVID a 2021, 2022 con muy buenos años. Y la primera parte de 2023 fue sobresaliente en términos relativos, pero empezamos a ver esa debilidad como dijimos antes a mediados de la última parte de 2023 que ha continuado en 2024. Hay optimismo para 2025. Los líderes del sector así lo creen.
Y compartimos ese sentimiento. Será un proceso gradual, pero estamos muy ilusionados por avanzar. Pero también ajustaremos nuestra cuenta de resultados en función de los ingresos actuales para restablecer la rentabilidad y, por supuesto, buscar nuevos negocios, nuevos negocios de clientes existentes, nuevos clientes y, por supuesto, realizar adquisiciones estratégicas y reexaminar nuestra estrategia de asignación de capital. Otra pregunta, Kim, esta es para ti. ¿Cuál es el nivel de ingresos anuales trimestrales para alcanzar el umbral de rentabilidad?
¿Cuál es el nivel de ingresos anuales necesario para generar entre 5.000.000 y 10.000.000 de dólares de EBITDA, como estabais haciendo no hace mucho? Es una pregunta pendiente y algo que analizamos con regularidad. Pero Kim, adelante, responde.
Kim Thorpe, Vicepresidente Senior y Director Financiero, Grupo GEE: Sí. Estamos muy cerca del nivel que yo llamaría de equilibrio, como se puede ver en las cifras. Si nos centramos en el EBITDA ajustado del trimestre, podemos ajustar todo lo demás a partir de ahí. Y eso antes de que hagamos nada más, incluyendo todas las cosas estratégicas que estamos en proceso de hacer con los sistemas y demás para mejorar la rentabilidad y mejorar el rendimiento de las ventas. Una de las cosas que no tratamos en detalle en la llamada es que una de las razones por las que estamos haciendo este paréntesis y gastando dinero de inversión en nuestros sistemas es porque nos ayudará a compartir pedidos entre todas nuestras marcas, lo que ahora tenemos que hacer más o menos a través de referencias a la antigua usanza.
Con los sistemas que hemos puesto a punto, que son muy asequibles, es una excelente inversión para nosotros compartir ahora los pedidos entre todas las marcas, y éramos muy optimistas al respecto. Permítanme decir también que, como regla general, pueden volver a 2018, 2021, 2022 y esos son los niveles que verían donde estamos en cualquier lugar de 150.000.000 dólares más en ingresos, estamos empezando a generar cifras de EBITDA de un solo dígito alto de nuevo. Y luego, por supuesto, queremos crecer más allá de eso. Y la guinda del pastel en nuestra opinión para llegar más allá de eso es centrarse tanto en orgánico y M y A, que Derek mencionó. Así que como regla general, creo que si nos fijamos en nuestro año 2018 o 2019, 2021 2022, esos son buenos puntos de referencia a tener en cuenta para averiguar la rentabilidad del negocio.
Permítanme decir una cosa más, hablando de la pandemia y la recuperación de la pandemia y así sucesivamente. 2020 no fue sólo un año pandémico. Para nosotros, fue un enorme desapalancamiento que se produjo en junio de 2020. Sacamos toda nuestra deuda subordinada y todas nuestras preferentes y básicamente limpiamos mucho nuestro balance y por poco dinero. Sacamos unos 47.000.000 $ en deuda subordinada por unos 5.000.000 $ en efectivo y 1.800.000 acciones.
Así que eso fue un sello distintivo. Al año siguiente, tomamos deuda senior y la deuda senior era realmente lo que nos estaba ahogando. Tuvimos que hacer una gran oferta y la gran oferta causó dilución, pero tomamos la decisión estratégica y la decisión táctica de que era mejor tomar la dilución y crecer a partir de ahí que continuar en una espiral descendente tarde con el aligeramiento de la deuda. Así que en 2020 2021, el resultado fue que sacamos más de $ 120,000,000 en deuda. No estamos tirando el dinero de la APP allí.
Quitamos 120.000.000 $ de deuda y desde entonces hemos acumulado 20.000.000 $ en efectivo, efectivo libre. Así que no se puede mirar a 2021, 2022 y 2023 y decir, oh, bueno, usted acaba de tener un corto período de rentabilidad. Ahora, hemos reconstruido y reestructurado la empresa en 2020 para ser rentable. Ahora estamos experimentando un descenso temporal de la rentabilidad. Hemos demostrado con COVID que podemos producir y ser rentables.
Cuando se produzca esta recuperación, estoy bastante seguro, de hecho, estoy muy seguro de que podremos volver a hacerlo.
Derek Duan, Presidente y Consejero Delegado, Grupo GEE: Gracias, Kim. Eso nos lleva a la siguiente pregunta, que es justo en el blanco. ¿Puede hablarnos de la actual tasa de desempleo nacional, que sugiere un mercado laboral tenso, frente al rendimiento de JOB en el último año, que sugiere un mercado flexible? ¿Es esto el resultado de los mercados en los que opera JOB o hay otros factores? Las estadísticas de empleo que publica el BLS son interesantes.
En primer lugar, como sabe, se han ajustado a la baja varias veces en cada trimestre en que se han anunciado. Además, los aumentos de empleo que se han anunciado han sido principalmente en empleos asistidos por el gobierno, hostelería y algunos de los que llamamos empleos de gama baja. Nuestro negocio no se beneficia de ello. De hecho, las tecnologías de la información son muy importantes para nosotros y los proyectos se han paralizado debido a la incertidumbre económica y a la contabilidad y las finanzas, que es nuestro siguiente segmento en importancia. También ha habido dudas a la hora de contratar, sobre todo a tiempo completo.
Así que hay una gran discrepancia en la forma en que la industria de la dotación de personal opera en lo que yo llamo los segmentos profesionales de gama alta frente a los puestos de trabajo que se están añadiendo sobre todo en los segmentos de gama baja. Curiosamente, el sector industrial también se ha visto afectado. Es una dinámica que hay que analizar más a fondo cuando se recibe un informe laboral del BLS. Hay que analizar cómo afecta al sector de la contratación de personal en su conjunto y en qué segmento vertical nos encontramos. La sanidad también se ha visto muy afectada.
Ahora la buena noticia es que creemos que hemos tocado el fondo del ciclo con respecto al empleo de mano de obra contingente y el empleo de contratación directa. Y vemos un aumento gradual en el futuro. Además, estamos tomando medidas agresivas en cualquier caso para racionalizar nuestra estructura de costes y ejecutar los ingresos existentes que tenemos. Alguien preguntó, ¿en qué punto estaríamos en equilibrio o seríamos rentables? Ese análisis está en curso y tenemos bastantes esperanzas de que sea más pronto que tarde.
En cualquier caso, estamos preparados para una recuperación sólida. Tuve otra empresa de dotación de personal en 2008, cuando sufrimos el impacto de un tercio de nuestros ingresos; en aquel momento estábamos muy centrados en TI, así como en contabilidad y finanzas; sufrimos el impacto de un tercio de nuestros ingresos en 2008 durante la gran recesión, empezamos a ver un estancamiento en 2009 y luego una increíble recuperación en 2010. Creemos que ahora seguimos un patrón similar. Y esa fue la caída más prolongada en toda la industria durante años, ochenta, ochenta y uno, noventa, noventa y uno, dos mil, dos mil uno y luego 2008, 2009 con la recuperación en 2010. Ese es el ciclo de la dotación de personal.
Creo que estamos bien posicionados aquí para conseguir un movimiento ascendente en la rentabilidad y también ser muy prudentes en el uso de nuestro efectivo. Eso es algo que hacemos. No estamos apalancados en absoluto y estamos preparados para despegar. ¿Podría comentar las tendencias de la demanda que ve hacia el final del primer trimestre fiscal y en el año fiscal 2025 por mercado final? ¿Ha habido algún cambio en el entorno?
Esa es otra buena pregunta. El entorno de TI parece estar mejorando. El mes de diciembre ha sido bastante bueno. Parece bueno y es mejor que el mes anterior. Noviembre fue una dinámica interesante.
La mayoría de los trabajadores se tomaron toda la semana de Acción de Gracias, en lugar de los 2 o incluso 3 días de esa semana, la mayoría se tomó toda la semana libre. Así que hay mucho que hacer en el mercado laboral dentro de la América corporativa y también en el sector temporal. Pero, de nuevo, estamos viendo que la actividad repunta en diciembre. El primer trimestre, que es nuestro segundo trimestre fiscal, que termina el 31 de marzo, no es nuestro trimestre más fuerte. Sin embargo, la contratación comienza con fuerza a principios de febrero y luego repunta con fuerza durante la primavera y el verano, y suele ser fuerte también en otoño.
Así que somos muy optimistas, francamente, y estamos trabajando muy duro para volver a la rentabilidad. Quiero decir, ese es el enfoque clave en este momento de todos. No estamos usando y no nos gusta funcionar al nivel en el que estamos ahora. Así que vamos a arreglar eso. La penetración temporal, esta es otra buena observación.
La tasa de penetración temporal es actualmente de alrededor de 1,69. Históricamente, ha promediado alrededor de 1,9. Y la última vez que llegó a eso fue en el '8, '9. Así que eso valida lo que acabo de decir. Ha sido una gran observación.
Y creemos que volverá a repuntar. En cuanto a las adquisiciones, ¿están pensando en ampliar áreas como TI, donde ya están presentes, o en otras especialidades? La respuesta es ambas. Hay otros sectores verticales que nos beneficiarán. Por otra parte, los precios y la estructura de las operaciones son mucho mejores ahora.
Después de que las empresas de dotación de personal sufrieran un duro golpe, la gente es más realista en cuanto a los precios y la estructura de las operaciones. Así que seremos muy oportunistas en ese sentido. Intentamos encontrar acuerdos que no solo aporten negocio, sino que también nos beneficien a nosotros. Por ejemplo, si pudiéramos conseguir un modelo de contratación en el extranjero para reducir nuestros SG y A, eso sería muy útil. Así podemos competir más eficazmente en cuentas de gran volumen en lo que llamamos proveedor de servicios gestionados o cuentas VMS que son sistemas de gestión.
La mayoría de las empresas de Fortune 500 cuentan con estos programas. Yo diría que las 1.000 más importantes. Es otra área a la que no solemos ir con mucho ahínco, pero a la que sí llegaremos si ponemos en marcha el mecanismo de contratación. Y una forma de hacerlo es a través de una adquisición que tenga un modelo de reclutamiento offshore en marcha. Eso ha tenido éxito.
También está demostrado. ¿Cómo está afectando la IA a los sectores en los que operan, tanto en nuevos puestos de trabajo como en puestos perdidos? De nuevo, creemos que la IA es beneficiosa para nuestro sector. Agiliza la contratación. Tenemos IA en algunas de las herramientas que utilizamos.
Cada vez es una herramienta más utilizada en nuestro sector. ¿Y elimina puestos que normalmente cubriríamos? Está claro que los puestos de gama baja pueden ser sustituidos por la IA. La IA beneficiará al negocio de TI de gama alta y nos centramos en cubrir puestos que requieren capacidad y conocimientos de IA. Así que somos grandes admiradores de la IA.
Creemos que la IA nos permitirá avanzar más rápido en las colocaciones, encontrar a los mejores candidatos y crear puestos de trabajo, pero puestos de gama alta. Y sustituirá a los empleos orientados a tareas serviles. Así que ese es nuestro punto de vista sobre la IA. Veamos.
Kim Thorpe, Vicepresidente Senior y Director Financiero, Grupo GEE: Derek, ¿puedo volver y retomar lo que creo que nos hemos saltado?
Derek Duan, Presidente y Consejero Delegado del Grupo GEE: Por supuesto.
Kim Thorpe, Vicepresidente Senior y Director Financiero, Grupo GEE: Sí. Uno de nuestros buenos inversores, con el que hablamos de vez en cuando, nos preguntó si nuestros ingresos habían descendido un 20% este año, mientras que el sector lo había hecho entre un 10% y un 15%. Por tanto, ¿estamos perdiendo cuota de mercado? ¿Cómo se resuelve? Somos una gran empresa en el gran estanque de las pequeñas empresas de dotación de personal, pero hay varias empresas más grandes que nosotros.
Suelen tener más negocio de grandes clientes que nosotros. Tenemos nuestra parte. Pero la mayor parte de nuestro negocio son PYME, pequeñas y medianas empresas. Y el 10% o 15% al que se refiere el autor de la pregunta es probablemente más bien una media. Estamos un poco por encima de la media porque tenemos una preponderancia de pequeñas empresas.
Las empresas más pequeñas, al ser una proporción más alta, tienden a sufrir más en una economía en recesión. ¿Cómo se resuelve? Se resuelve con una economía en alza y una recuperación. Y creemos que volveremos al negocio cuando eso ocurra.
Derek Duan, Presidente y Consejero Delegado del Grupo GEE: Y permítanme añadir que en el grupo de pares, hay algunas empresas muy buenas en el grupo de pares, mucho más grande que nosotros que han bajado un 20% o más. Y tengo una lista de ellas. No voy a repasarlas ahora. Y no quiero decir que la miseria ama la compañía porque no nos gusta eso. Pero son empresas de personal de primera línea y están tomando medidas agresivas en sus SG y A para restaurar la rentabilidad a los niveles a los que están acostumbradas.
Así que nos fijamos mucho en ellas. También nos fijamos en las empresas internacionales para ver si el segmento estadounidense se ha visto afectado. Esa parece ser la tendencia en las grandes empresas que también son globales.
Por lo general, las TI han sido inmunes a las recesiones en el sector de la contratación de personal. Este año, hemos visto muchos despidos en Cisco, Facebook, Google, Amazon y otros, además de las empresas estadounidenses. Así que eso es algo que es bastante nuevo en realidad a la industria. Y eso está disminuyendo y la recuperación en el trabajo del proyecto y así sucesivamente está empezando a avanzar. Estamos empezando a ver eso.
Así que somos muy optimistas, pero no complacientes. Creo que eso es muy importante. La complacencia genera mediocridad y eso no entra en nuestro vocabulario ni en nuestros planes. Tenemos que avanzar y ofrecer los resultados que ustedes esperan y desean. Así que creo que todos estamos preparados para ello.
Creo que la actividad en el frente de M y A y la asignación de capital nos beneficiará enormemente, tanto en las operaciones existentes como para entrar en nuevos mercados, posiblemente también en nuevos verticales. Esas son las cosas que estamos haciendo. Y creo que estaremos satisfechos, esperemos que en nuestra próxima llamada, de que hayamos hecho grandes progresos aquí. Kevin, ¿tienes alguna otra pregunta que hacernos?
Kim Thorpe, Vicepresidente Senior y Director Financiero, Grupo GEE: Sí. Una nueva pregunta es, Pablo, ¿puedes hablar un poco sobre las tasas de retención de clientes? Puedo hablar de ello. Derek y yo recibimos informes periódicos sobre todos los clientes que generan 100.000 dólares al mes o más. Y basándonos en ese informe y en otros datos de nuestras empresas, no hemos perdido ningún cliente importante.
Nuestro problema es más bien que los clientes reaccionan a la economía actual y recortan sus pedidos, como ya hemos comentado. Así que nuestra retención de clientes es muy buena. No hemos perdido ninguna cuenta importante recientemente o que yo recuerde a lo largo de 2024.
Derek Duan, Presidente y Consejero Delegado del Grupo GEE: Bueno, bueno. Así que más o menos concluye la cobertura de las preguntas que tenemos para hoy. Y puedo decir, a todos, felices fiestas para ustedes. Y por favor, disfruten de este periodo de tiempo. Y tomen nota y tengan la seguridad de que trabajaremos duro para todos nuestros accionistas.
Y muchas gracias por venir hoy y por su inversión e interés en nuestra empresa. Con esto concluye nuestra llamada de hoy. Gracias a todos.
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