Innovative Solutions and Support presentó unos sólidos resultados en el cuarto trimestre de 2024, superando las expectativas de los analistas con un beneficio por acción de 0,18 dólares, frente a los 0,14 dólares previstos. La empresa también registró unos ingresos superiores a los previstos de 15,4 millones de dólares, lo que provocó una reacción positiva del mercado. La acción subió un 6,76% en las operaciones posteriores a la comercialización, lo que refleja la fuerte confianza de los inversores.
Aspectos clave
- Innovative Solutions superó las previsiones de beneficios por acción e ingresos para el cuarto trimestre de 2024.
- Las acciones experimentaron una subida significativa en las operaciones posteriores a la comercialización, un 6,76%.
- La empresa presentó nuevos productos, incluido un sistema de supervisión de vuelos con capacidad de IA.
Rendimiento de la empresa
Innovative Solutions obtuvo unos buenos resultados en el cuarto trimestre de 2024, con un aumento interanual de los ingresos netos del 18%. El enfoque estratégico de la empresa en la innovación de productos y la expansión del mercado ha dado sus frutos, posicionándola bien frente a los competidores del sector.
Datos financieros destacados
- Ingresos: 15,4 millones de dólares (18% de crecimiento interanual)
- Beneficio neto: 7 millones de dólares (aumento interanual del 16%)
- EBITDA total: 12 millones de dólares (aumento interanual del 36%)
- Beneficio bruto: 8,5 millones de dólares
Beneficios frente a previsiones
El BPA real de 0,18 dólares superó en un 28,57% la previsión de 0,14 dólares. Esta significativa superación pone de relieve la sólida salud financiera de la empresa y la eficaz ejecución de sus iniciativas estratégicas.
Reacción del mercado
Tras el anuncio de los resultados, las acciones de Innovative Solutions subieron hasta los 7,9 $ en las operaciones posteriores a la comercialización, un 6,76% más que al cierre anterior. Este movimiento refleja la confianza de los inversores en la trayectoria de crecimiento de la empresa.
Perspectivas de la empresa
De cara al futuro, Innovative Solutions espera un crecimiento similar en 2025, con un aumento previsto de los ingresos del 30% y unos márgenes brutos de entre el 50% y el 50%. La empresa tiene previsto seguir centrándose en la expansión del mercado militar y en adquisiciones oportunistas de líneas de productos.
Comentario del ejecutivo
El Consejero Delegado Shahram Askarpur subrayó: "Consideramos esta estrategia el marco rector de nuestro próximo capítulo de crecimiento." También destacó el objetivo de la empresa de equilibrar la combinación de ingresos: "Nos gusta la idea de tener 1/3 de aviación militar, 1/3 de aviación de negocios y 1/3 de transporte aéreo."
PREGUNTAS Y RESPUESTAS
Durante la presentación de resultados, los analistas preguntaron sobre el impacto de la adquisición de Honeywell y la estrategia de ventas militares de la empresa. Innovative Solutions respondió a estas inquietudes detallando su enfoque de desarrollo de productos y las posibles oportunidades de mercado.
Riesgos y desafíos
- Los problemas de la cadena de suministro podrían afectar a los plazos de producción.
- La saturación del mercado en determinados segmentos puede limitar el crecimiento.
- Las presiones macroeconómicas podrían afectar al gasto de los clientes.
Innovative Solutions sigue estando bien posicionada para aprovechar sus iniciativas estratégicas y oportunidades de mercado, a pesar de los riesgos potenciales.
Transcripción completa - Innovative Solutions and Support (ISSC) Q4 2024:
Conferencia Operador: Por favor, tengan en cuenta que este evento está siendo grabado. Me gustaría ceder la palabra a Paul Bertolai.
Por favor, adelante.
Paul Bertolai, Relaciones con los inversores, Innovative Solutions and Support (ISNS): Gracias. Bienvenidos a la conferencia telefónica sobre los resultados del cuarto trimestre y de todo el año 2024 de Innovative Solutions and Support. Dirigirán la llamada hoy nuestro consejero delegado, Shahram Askarpur, y nuestro director financiero, Jeff Digiovanni. Hoy mismo hemos emitido un comunicado de prensa en el que detallamos nuestros resultados operativos y financieros del cuarto trimestre y de todo el año 2024. Este comunicado está a disposición del público en la sección de Relaciones con los Inversores de nuestro sitio web corporativo en www.innovative ss dotcom.
Me gustaría recordarles que los comentarios de la dirección y las respuestas a las preguntas en la conferencia telefónica de hoy pueden incluir declaraciones prospectivas, que por su naturaleza son inciertas y están fuera del control de la empresa. Aunque estas declaraciones prospectivas se basan en las expectativas y convicciones actuales de la dirección, los resultados reales podrían diferir sustancialmente. Para conocer algunos de los factores que podrían hacer que los resultados reales difirieran, consulte la sección Factores de riesgo de los últimos informes presentados ante la SEC. Además, puede encontrar las conciliaciones de todas las medidas financieras históricas no GAAP mencionadas en esta convocatoria en el comunicado de prensa publicado hoy. La conferencia de hoy comenzará con las observaciones preparadas de Shahriar Mazhipur, que ofrecerá una revisión de nuestros recientes resultados empresariales y perspectivas estratégicas, seguidas de una actualización financiera de Jeff Digirvani.
Una vez concluidos estos comentarios, abriremos el turno de preguntas. Con esto, cedo la palabra a Shahram.
Shahram Askarpur, Consejero Delegado de Innovative Solutions and Support (ISNS): Gracias, Paul, y buenas tardes a todos los que nos acompañan en la llamada de hoy. Comencemos con una visión general de alto nivel de nuestros resultados financieros del cuarto trimestre y de todo el año. Este ha sido un año de transformación para IS and S, en el que hemos registrado un importante crecimiento interanual de los ingresos, los beneficios netos, el EBITDA y el flujo de caja libre. Generamos unos ingresos netos de 7.000.000 de dólares, un 16% más que el año anterior. Además, el EBITDA total fue de aproximadamente 12 millones de dólares, un 36% más que el año anterior y casi tres veces más que hace sólo tres años.
Durante el cuarto trimestre, los ingresos crecieron más de un 18% interanual, impulsados por el dinamismo de los nuevos programas militares y las plataformas adquiridas recientemente. En plataformas. En los últimos trimestres, ha aumentado la demanda en nuestros mercados finales militares, respaldada por los pedidos del Departamento de Defensa de EE.UU. y de los ejércitos aliados extranjeros.
A medida que un mayor volumen de pedidos pendientes se convierte en ingresos, hemos conseguido un mayor apalancamiento operativo, una dinámica que esperamos que continúe el año que viene. A nivel estratégico, seguimos construyendo una plataforma de crecimiento centrada exclusivamente en soluciones avanzadas de aviónica para los mercados comercial y militar. Con el tiempo, nuestra experiencia en integración de sistemas ha posicionado a ISNS como socio preferente en los mercados de modernización y adaptación de flotas, cuyas capacidades internas de diseño, fabricación, instalación y asistencia proporcionan a los clientes soluciones seguras, conformes y rentables que mejoran la seguridad, el cumplimiento y la preparación para misiones de las aeronaves. Nos hemos forjado una sólida reputación en el mercado que nos permite seguir ampliando nuestro negocio en el futuro. Hoy presentamos ISNS Next, una estrategia de creación de valor a largo plazo.
Consideramos que esta estrategia es el marco rector de nuestro próximo capítulo de crecimiento, que iremos perfilando en los próximos trimestres. A grandes rasgos, nuestra estrategia se centra en una combinación de crecimiento comercial selectivo en mercados de alto valor, mejora del apalancamiento operativo y un enfoque disciplinado de la asignación de capital basado en la rentabilidad. Aunque muchos de estos elementos ya están en marcha en nuestro negocio actual, tenemos la intención de proporcionar más transparencia sobre nuestro progreso en la estrategia cada trimestre. El primer pilar de nuestra estrategia de crecimiento se centra en el crecimiento comercial específico dentro de nuestros principales mercados verticales de aviónica avanzada. De cara al futuro, esperamos que el crecimiento comercial proceda de varias áreas clave, como la expansión de las plataformas existentes, los nuevos programas OEM y de retroadaptación de fabricantes de equipos originales, el desarrollo de nuevos productos y las adquisiciones estratégicas de líneas de productos.
En 2024, conseguimos un crecimiento comercial significativo gracias a la expansión de nuestro negocio militar, el crecimiento continuado de las plataformas existentes y las sinergias obtenidas de nuestras recientes adquisiciones de líneas de productos de Honeywell. Nuestros mercados finales militares fueron muy fuertes el año pasado y, dado nuestro liderazgo en automatización de cabinas, prevemos que esta tendencia continúe en 2025. A principios de este año, anunciamos una nueva plataforma militar extranjera con un importante OEM aeroespacial para suministrar pantallas multifunción con un ordenador de misión integrado. Ya hemos empezado a ejecutar este contrato y obtendremos ingresos en 2024. También hemos anunciado recientemente que nuestro sistema de aceleración automática ThrustSense ha sido seleccionado por la U.
S. UU para instalarlo en su avión C-twelve. Esta avanzada tecnología proporcionará una protección total de la envolvente de vuelo desde el despegue hasta el aterrizaje, incluida la vuelta a la pista, permitiendo a los pilotos controlar automáticamente los ajustes de potencia del motor para mejorar la seguridad y la eficiencia. De cara a 2025, estamos viendo otras oportunidades similares con clientes comerciales y hemos anticipado nuestro trabajo tanto con el Departamento de Defensa de EE.UU. como con las fuerzas armadas extranjeras aliadas.
DoD como con los ejércitos extranjeros aliados seguirá siendo un importante motor de crecimiento para nosotros en el próximo año. En nuestros mercados comerciales finales, seguimos experimentando un sólido crecimiento en las plataformas existentes y en los contratos OEM. Esto incluye Pilatus para nuestro sistema de gestión de utilidades, Textron para nuestro instrumento de reserva y nuestro acelerador automático, y en el ámbito militar, Boeing para las plataformas KC-forty 6A, KC-seven sixty seven y T7. Tras las recientes adquisiciones de nuestra línea de productos Honeywell, las sinergias de ventas cruzadas han aumentado como se esperaba. Estas adquisiciones nos han brindado la oportunidad de realizar ventas cruzadas de nuestros productos existentes en las nuevas relaciones con los clientes adquiridas en las transacciones, al tiempo que vendemos nuevas líneas de productos a nuestros clientes tradicionales.
El desarrollo de nuevos productos sigue siendo esencial para nuestro crecimiento a largo plazo. Seguimos ampliando la sofisticación de nuestra tecnología de automatización de la cabina mediante funcionalidades que mejoran la seguridad y reducen la carga de trabajo de los pilotos. La integración de funciones de inteligencia artificial para mejorar la automatización de la cabina de pilotaje sigue siendo una de las principales áreas de interés de nuestro sector en los próximos años. A principios de 2025, empezaremos a probar en vuelo nuestro sistema de gestión de utilidades de nueva generación o UMS en la plataforma PC-twenty 4 con Pilatus. En términos sencillos, el UMS es para un avión lo que una CPU es para un ordenador portátil.
Guía, controla y alimenta los sistemas operativos más críticos. Además, en 2025, tenemos previsto lanzar nuestro UMS-two, que es un vanguardista sistema certificable de monitorización y control de vuelo. UMS-two es un sistema con capacidad de IA, cuyas capacidades integradas de procesamiento de redes neuronales mejoran significativamente la eficiencia de la tripulación al permitir la automatización adicional de la cabina. Dado que nuestro UMS-two es independiente de la plataforma, vemos un importante potencial de crecimiento para esta línea de productos en los próximos años, especialmente en los mercados de la aviación militar y de negocios. El segundo pilar clave de nuestra estrategia de creación de valor se centra en impulsar un mayor apalancamiento operativo en toda la organización.
A medida que aumentamos la base de ingresos de nuestro negocio, prevemos una mejor absorción de los costes fijos y, en última instancia, una mayor tasa sostenida de EBITDA en dólares. Durante 2025, tenemos la intención de aumentar el volumen de trabajos de mantenimiento, reparación y revisión que realizamos en nuestras instalaciones de Exxon, al tiempo que aumentamos el volumen de subconjuntos que se fabrican internamente. Más sobre esto en breve. El último pilar de nuestra estrategia de creación de valor se centra en un enfoque de la asignación de capital basado en la rentabilidad. Demostramos nuestra capacidad para asignar capital con éxito durante 2024, incluyendo tanto inversiones en nuestras iniciativas de crecimiento orgánico como el despliegue de capital para adquisiciones de líneas de productos.
Nuestras inversiones en crecimiento orgánico incluyeron la incorporación de personal de I+D y el aumento de la plantilla de fabricación mientras nos preparamos para capitalizar mayores volúmenes de ventas en todo nuestro negocio. En 2025, pretendemos aumentar nuestra capacidad de fabricación en más del 100% mediante una ampliación de las instalaciones por valor de 6.000.000 de dólares. Esta inversión añadirá una segunda línea de subconjuntos como parte de la ampliación de 40.000 pies cuadrados. Posteriormente, prevemos que esto nos proporcionará la oportunidad de adquirir otras líneas de productos estratégicos en el futuro, mejor a mi punto anterior sobre el aumento de la eficiencia operativa. Lo más destacado de nuestra estrategia de asignación de capital durante 2024 fueron claramente las adquisiciones adicionales de Honeywell.
Invertimos casi 20.000.000 de dólares en las 2 adquisiciones adicionales durante el año, lo que nos posiciona para ampliar nuestras capacidades, añadir nuevos clientes y abrir la puerta a importantes sinergias de ventas cruzadas entrando en 2025. En julio de 2024, adquirimos a Honeywell activos clave adicionales para determinadas líneas de productos de comunicación y navegación por unos 4.000.000 de dólares. A continuación, en septiembre de 2024, adquirimos a Honeywell varias generaciones de generadores de pantallas militares y ordenadores de control de vuelo por 14 millones de dólares en efectivo. Como ya hemos comentado, estas adquisiciones nos brindan varias oportunidades únicas para aumentar los beneficios, mejorar el suministro de determinados componentes, la posibilidad de realizar más trabajos de mantenimiento y reparación en nuestras instalaciones y atractivas oportunidades de sinergia de ingresos. En conclusión, 2024 representó más de un 30% de crecimiento en ingresos y EBITDA ajustado, y esperamos un crecimiento similar en 2025, excluyendo cualquier futura oportunidad de adquisición.
Tenemos la intención de seguir adquiriendo de forma oportunista líneas de productos complementarias que amplíen nuestras capacidades en aviónica avanzada. Creemos que nuestro enfoque colectivo en el crecimiento comercial, la eficiencia operativa y la asignación disciplinada de capital posicionan a ISNS para la creación sostenida de valor en el próximo año, y esperamos que nos acompañen en este viaje. A continuación, cedo la palabra a Jeff para que exponga sus comentarios.
Jeff Digiovanni, Director Financiero de Innovative Solutions and Support (ISNS): Gracias, Sharon, y buenas tardes a todos los que nos acompañan. Hoy ofreceré una visión general de alto nivel de nuestros resultados del cuarto trimestre, incluyendo un análisis de nuestro capital circulante, balance y perfil de liquidez al final del trimestre. En el cuarto trimestre obtuvimos unos ingresos netos de 15.400.000 dólares, un 18% más que en el mismo periodo del año anterior. Este aumento se debió a la contribución de las líneas de productos de Honeywell recientemente adquiridas, al creciente impulso de los nuevos programas militares y a las sinergias de ingresos de las plataformas de Honeywell adquiridas el año pasado. Cabe señalar que nuestros ingresos del cuarto trimestre de 2024 se vieron afectados por un pago adicional de 1.700.000 dólares por servicios prestados por terceros.
Además, nos complace observar una estabilización continuada en el mercado del transporte aéreo y hemos visto un crecimiento secuencial en este mercado en comparación con la primera mitad del año. Las ventas de productos aumentaron a 9.800.000 dólares durante el cuarto trimestre, impulsadas por la contribución de nuestros programas de transporte aéreo comercial. Los ingresos por servicios de atención al cliente fueron de 5.500.000 dólares, debido en gran parte a las ventas de servicios de atención al cliente de las líneas de productos adquiridas a Honeywell. El beneficio bruto fue de 8.500.000 dólares durante el cuarto trimestre, 8.100.000 dólares más que en el mismo periodo del año anterior, impulsado por el fuerte crecimiento de los ingresos, parcialmente compensado por el mayor gasto en depreciación y amortización derivado de las adquisiciones de Honeywell y las continuas inversiones en iniciativas de crecimiento. En este sentido, creo que es importante recalibrar las expectativas en torno a nuestro reciente rendimiento del margen bruto y nuestras perspectivas de margen previstas para 2025.
Hay dos factores principales que han influido en la obtención del margen bruto en los últimos trimestres. El primer factor está relacionado con el incremento de la depreciación y amortización derivado de las recientes adquisiciones de líneas de productos. A medida que vayamos completando las adquisiciones de líneas de productos en el futuro, esperamos que esto suponga un lastre para el margen. El segundo factor tiene que ver con el cambio en la composición de nuestras ventas. Históricamente, las ventas militares representan menos de un tercio de las ventas, mientras que en 2025, debido a la reciente adquisición, supondrán un porcentaje mayor de las ventas.
Por lo general, las ventas militares tienen un margen bruto medio inferior al de los contratos comerciales. Sin embargo, dado el importante potencial que vemos para el crecimiento absoluto del EBITDA en dólares en el sector militar, creemos que esto es bueno para nosotros y que seguiremos trabajando en ello, ya que avanza nuestro objetivo de mejorar el apalancamiento operativo. Teniendo en cuenta estos factores, prevemos que nuestros márgenes brutos consolidados tenderán probablemente hacia mediados del 50% sobre una base normalizada a medio plazo, lo que está por debajo de los niveles históricos. Sin embargo, prevemos que, con nuestro mejor perfil de crecimiento de las líneas de producción, seremos capaces de aumentar el margen EBITDA ajustado y la rentabilidad con el tiempo. En consecuencia, creemos que el margen EBITDA ajustado y la expansión serán una medida comparativamente mejor de nuestro rendimiento relativo a lo largo del tiempo que los márgenes brutos.
Los gastos de investigación y desarrollo durante el cuarto trimestre de 2024 ascendieron a 1.100.000 dólares, lo que supone un aumento con respecto a los aproximadamente 740.000 dólares del periodo comparable del año anterior. Este aumento se debió al crecimiento de nuestros esfuerzos de desarrollo de productos en apoyo de nuestra estrategia de crecimiento a largo plazo. Los gastos de venta, generales y administrativos del cuarto trimestre de 2024 fueron de 3.100.000 dólares, lo que supone un descenso de 3.700.000 dólares con respecto al año anterior. El descenso de los gastos generales y administrativos en el trimestre se debió principalmente a algunos gastos puntuales incluidos en los resultados del año anterior, parcialmente compensados por el incremento de los gastos de amortización relacionados con las líneas de productos Honeywell adquiridas. Los ingresos netos del cuarto trimestre fueron de 3.200.000 dólares o 0,18 dólares por acción diluida, frente a los 2.600.000 dólares o el 15% por acción diluida de hace un año.
El EBITDA ajustado fue de 5.600.000 dólares en el cuarto trimestre, frente a los 4.800.000 dólares del año pasado, debido al fuerte crecimiento de los ingresos y al efecto multiplicador de los gastos de explotación. Pasemos a la cartera de pedidos. Los pedidos de Nuke en el cuarto trimestre del ejercicio 2024 ascendieron a 95.400.000 dólares, lo que incluye 74.300.000 dólares de cartera adquirida como parte de la adquisición de la línea de productos anunciada el 27 de septiembre de 2024, y la cartera a 30 de septiembre de 2024 era de 89.200.000 dólares. Esta cartera incluye sólo los pedidos de compra en mano y excluye los pedidos de los clientes OEM de la empresa en el marco de programas a largo plazo, incluidos Pilatus PC-twenty 4, Textron King Air, Boeing T-seven, el Boeing KC-forty 6A y Lockheed Martin. Esperamos que estos programas sigan en producción durante varios años y prevemos que seguirán generando ventas en el futuro, además debido a la naturaleza las líneas de productos de Honeywell no suelen entrar en cartera. Pasemos ahora al flujo de caja.
Durante el ejercicio fiscal 2024, el flujo de caja de las operaciones fue de 5.800.000 dólares, lo que supone un aumento de 2.100.000 dólares con respecto al periodo comparable del año anterior. Esta mejora se debe al aumento de los beneficios en efectivo y a la mejora de la eficiencia del capital circulante. Los gastos de capital fueron de 700.000 $ durante el ejercicio 2024, frente a los 300.000 $ del mismo periodo del año anterior. Como resultado de estos factores, el flujo de caja libre para todo el año 2024 fue de 5.100.000 dólares, frente a los 1.800.000 dólares del año pasado. La deuda neta total a 30 de septiembre de 2024 era de 27.500.000 dólares, frente a los 16.400.000 dólares de finales de 2023, lo que refleja el incremento de la deuda para financiar las recientes transacciones de Honeywell.
Esto se vio parcialmente compensado por nuestra fuerte generación de flujo de caja libre durante el año. Nuestro apalancamiento neto al final del cuarto trimestre era de 2 veces. Recientemente hemos modificado nuestro contrato de crédito con P&C Bank para ampliar la línea de crédito a 35.000.000 $. El total de efectivo y la disponibilidad de nuestras líneas de crédito era de 7.500.000 $ al final del cuarto trimestre, lo que nos proporciona flexibilidad financiera para respaldar nuestras operaciones en curso y la ampliación de las instalaciones. Con esto concluimos nuestras observaciones preparadas. Operadora, estamos listos para la parte de preguntas y respuestas de la llamada.
Operadora: Gracias La primera pregunta viene de Andrew Rem con Edison Partners. Por favor, adelante.
Andrew Rem, Analista, Edison Partners: Hola, caballeros. Tal vez si pudiera empezar, voy a llamarla la adquisición número 3 de Honeywell, la que anunciaron a principios de octubre. ¿Pueden darnos una perspectiva sobre la contribución de los ingresos y el EBITDA o simplemente darnos una idea de cómo es esta adquisición y su impacto en el año fiscal 2005?
Shahram Askarpur, Consejero Delegado de Innovative Solutions and Support (ISNS): Bueno, en primer lugar, Andrew, sí, hicimos la adquisición en septiembre.
Andrew Rem, Analista, Edison Partners: De acuerdo.
Shahram Askarpur, Consejero Delegado, Innovative Solutions and Support (ISNS): ¿Hay vamos a poner nuestra información de cartera?
Paul Bertolai, Relaciones con los inversores, Innovative Solutions and Support (ISNS): Sí.
Jeff Digiovanni, Director Financiero, Innovative Solutions and Support (ISNS): Andrew, un par de cosas al respecto. En esa adquisición, la cartera de pedidos ascendió a unos 74.000.000 $. En nuestra cartera de pedidos, se incluyen unos 74.000.000 $ de cartera adquirida en esa adquisición y que es producción. Así que eso va a sangrar durante probablemente un período de 3 a 4 años. Y los militares tienen márgenes más bajos que los comerciales.
Shahram Askarpur, CEO de Innovative Solutions and Support (ISNS): En términos de EBITDA, creemos que los márgenes serán similares a los nuestros.
Andrew Rem, Analista, Edison Partners: Debido a la De acuerdo. Sólo para aclarar, lo que estás diciendo creo que lo dijiste en tus comentarios preparados también. El margen bruto es inferior, pero ¿decías que los márgenes de EBITDA están más cerca de ser similares o que también son algo inferiores?
Shahram Askarpur, Consejero Delegado de Innovative Solutions and Support (ISNS): Comparable a lo que tenemos porque la forma en que lo vemos es que es una adición, no aumenta significativamente nuestra SG y A o ingeniería. Así que sí, en muchos sentidos, cuando lo miras, los márgenes brutos caen dentro del EBITDA.
Goshu Sri, Analista, Singular Research: Muy bien.
Andrew Rem, Analista, Edison Partners: En cuanto a la cartera de pedidos, ¿se reduce necesariamente de forma lineal o de forma más escalonada de un año a dos?
Shahram Askarpur, Consejero Delegado de Innovative Solutions and Support (ISNS): Sí, quiero decir parte de la acumulación de ser lo que es que había un problema de obsolescencia que Honeywell resuelto hace unos meses. Y debido a ese problema de obsolescencia, las entregas durante el año anterior fueron muy limitadas. Así que hay una puesta al día que se va a hacer en 2025. Y todavía es un poco pronto para que podamos decir con precisión cuánto de eso se va a hacer en 2025 porque Honeywell va a seguir operando estas líneas de productos por lo menos durante otros 3, 4 meses antes de que llegue a nosotros, y va a haber un período de parada como hemos experimentado antes, mientras que todo el equipo de prueba se transfiere aquí. Así que si tuviera que adivinar, diría que nuestro Q2 va a ver un gran aumento en los ingresos por esto.
El tercer trimestre sería probablemente el de transición, con un pequeño descenso que esperamos se recupere en el cuarto. Pero creo que parte de la cartera de pedidos, su periodo de rendimiento es de más de 4 años y parte de ella está detrás de la bola 8 que tenemos que enviar tan pronto como podamos.
Andrew Rem, Analista, Edison Partners: Muy bien. Jeff, has mencionado el pago de 1.700.000 dólares. ¿A qué segmento pertenece?
Jeff Digiovanni, Director Financiero de Innovative Solutions and Support (ISNS): En el segmento de servicio al cliente.
Andrew Rem, Analista, Edison Partners: De acuerdo. Y en cuanto a los gastos de capital, creo que habéis dicho 6.000.000 de dólares, ¿es todo en el año fiscal 2005?
Shahram Askarpur, CEO, Innovative Solutions and Support (ISNS): Algunos de ellos ya estamos gastando. Muy poco.
Jeff Digiovanni, Director Financiero, Innovative Solutions and Support (ISNS): Así que algunos en 'veinticuatro, pero la mayoría, todo lo que va a ser fiscal 'veinticinco.
Shahram Askarpur, CEO, Soluciones Innovadoras y Apoyo (ISNS): Tenemos el trabajo arquitectónico y todo el trabajo de diseño y preliminar para obtener comisiones de sincronización y todo eso. Creo que pagamos todo eso en el veinticuatro.
Jeff Digiovanni, director financiero de Innovative Solutions and Support (ISNS): Derecha. Así que ahora están avanzando con la construcción en el año fiscal 'veinticinco, por lo que se ve que en el CapEx va en 2025.
Andrew Rem, Analista, Edison Partners: ¿Y cuándo espera completar todo ese trabajo en el fiscal 'veinticinco?
Shahram Askarpur, consejero delegado de Innovative Solutions and Support (ISNS): Alrededor de junio.
Andrew Rem, Analista, Edison Partners: De acuerdo.
Shahram Askarpur, CEO, Soluciones Innovadoras y Apoyo (ISNS): Si cualquier construcción se completa a tiempo.
Operador de la Conferencia: La siguiente pregunta viene de Doug Ruth con Lennox Financial Services. Por favor, vaya
Doug Ruth, Analista, Lennox Financial Services: adelante. También quiero felicitarte por el fuerte trimestre. Realmente nos has dado mucha información. ¿Podría darnos algún tipo de proyección sobre el primer trimestre?
Andrew Rem, Analista, Edison Partners: ¿en cuanto a ingresos?
Jeff Digiovanni, Director Financiero de Innovative Solutions and Support (ISNS): ¿Con el trimestre en el que estamos ahora? Desafortunadamente, no proporcionamos las declaraciones prospectivas.
Paul Bertolai, Relaciones con los inversores, Innovative Solutions and Support (ISNS): Sí.
Shahram Askarpur, Consejero Delegado, Innovative Solutions and Support (ISNS): Creo que esperaré hasta febrero para eso.
Doug Ruth, Analista, Lennox Financial Services: Sí. Sí. ¿Y es habitual en su negocio decir que la cartera de pedidos podría tardar hasta 4 años en liquidarse?
Shahram Askarpur, Consejero Delegado de Innovative Solutions and Support (ISNS): Depende, quiero decir, algunos de estos son contratos militares y son contratos de producción. En el caso de IS y S, cuando tenemos contratos de producción, recibimos entregas, quizás de 18 meses o de un año. Nuestra cartera de pedidos no suele ser de esta magnitud. Estos son contratos militares, y algunos de ellos son con Lockheed. Están en contratos de producción.
Y Lockheed tenía para algunos de ellos, han salido y emitido órdenes de compra en los próximos 4 años. Pero para nosotros, no es típico, pero esto es nuevo.
Doug Ruth, Analista, Lennox Financial Services: Muy bien. Y luego mencionaste que pensabas que el Q2 fue lo que llamaste un gran bache. ¿Podrías explicarlo un poco más? ¿Qué crees que ocurrirá en ese trimestre?
Shahram Askarpur, Consejero Delegado de Innovative Solutions and Support (ISNS): Sí. Lo que quiero decir, si usted recuerda, cuando hicimos la adquisición de la primera adquisición de Honeywell, el Q1 para que era nuestro Q4 de 2023, donde tenemos como un $ 6,000,000 de ingresos que vinieron de Honeywell. Sí.
Doug Ruth, Analista, Lennox Financial Services: Nuestro número es sí.
Shahram Askarpur, CEO, Innovative Solutions and Support (ISNS): Y eso fue porque el próximo trimestre, que estaban planeando en el embalaje de todos los equipos de prueba y el envío a nosotros. Por lo general, hacen todo lo que pueden en el trimestre anterior antes de enviar su equipo para asegurarse de que el cliente tiene suficiente equipo para apoyarlos mientras pasamos por esta fase de transición. Ese trimestre, en el que eso va a ocurrir, parece que va a ser el Q2 de nuestro 2025 financiero. Así que entre enero y marzo, prevemos que Honeywell enviará muchos de estos equipos a Lockheed antes de que los desmonten para enviárnoslos a nosotros.
Doug Ruth, Analista, Lennox Financial Services: Muy bien. Y mi última pregunta, ¿podría decirnos cuáles son las 3 mayores prioridades para el año fiscal 2025?
Shahram Askarpur, Director General de Innovative Solutions and Support (ISNS): Así que hay sí, quiero decir, hay que pensé que esbozamos que en nuestro discurso, pero tenemos el desarrollo de productos en los que estamos buscando en el lanzamiento de nuestra última generación, que es tiene una gran cantidad de capacidades de inteligencia artificial, es la inteligencia artificial certificable, que es único en nuestra industria en este momento. El producto que vamos a lanzar es la versión PC-twenty 4 del sistema de gestión de utilidades, que terminará las pruebas de vuelo con Pilatus. Otra prioridad para nosotros es subcontratar muchos de los subconjuntos, lo que nos permitiría aumentar nuestros márgenes brutos. Creo que nuestros márgenes brutos alcanzaron gradualmente un mínimo del 50% a mediados del año pasado. Y a medida que hemos ido ganando en eficiencia y en la curva de aprendizaje de nuestros técnicos, lo hemos elevado hasta mediados del 50%.
Queremos mantenerlo a largo plazo. Y una forma de hacerlo, porque mientras estemos haciendo adquisiciones, siempre va a haber ineficiencias, y vas a estar formando a nuevos técnicos mientras otros técnicos están haciendo el trabajo. Así que la forma en que podemos aumentar la forma en que podemos mantener esos rangos de mediados del cincuenta por ciento es mediante el aumento de la internalización del sub-ensamblaje. Ese es uno de nuestros grandes objetivos. Y por último, continuar con nuestra asignación de capital identificando de forma oportunista productos que se ajusten a nuestro perfil y adquiriéndolos.
Y esas son las tres cosas prioritarias para nosotros.
Doug Ruth, Analista, Lennox Financial Services: Muy bien. Eso me ayuda y te agradezco que me lo hayas explicado. Quiero felicitarles de nuevo por este trimestre tan fuerte.
Shahram Askarpur, Consejero Delegado de Innovative Solutions and Support (ISNS): Gracias. Gracias a usted.
Conferencia Operador: La siguiente pregunta viene de goshu Sri con Singular Research. Por favor, vaya
Goshu Sri, Analista, Singular Research: adelante. Buenas tardes, señores. ¿Pueden escucharme?
Jeff Digiovanni, Director Financiero, Innovative Solutions and Support (ISNS): Sí.
Goshu Sri, Analista, Singular Research: Gracias. La primera pregunta es con la razón de permanecer en el lado militar, el Ejército de EE.UU. con seguridad, ¿podría darnos color en si usted es lo que está entusiasmado con el espacio militar? ¿Y qué están haciendo ustedes que está ayudando a ganar cuota de mercado?
¿Y qué os está haciendo competitivos en este espacio? ¿Y cómo consiguen impulsar ese espacio?
Shahram Askarpur, director general de Innovative Solutions and Support (ISNS): Así que quiero decir, esencialmente, lo que hemos hecho fue un cambio de estrategia. Me remontaré a hace unos años, cuando se produjo un secuestro de dólares y el presupuesto militar sufrió un recorte significativo. En ese momento, la estrategia de nuestra empresa se convirtió en cambiar nuestro enfoque de los militares más hacia el lado comercial de las cosas, que es lo que hicimos hace 3 años cuando me hice cargo, empecé a construir nuestro equipo de desarrollo de negocios militares y centrarse en conseguir más negocio militar. Se necesita un tiempo para que estas cosas empiecen a dar sus frutos. Así que lo que hemos visto hasta ahora, hemos visto resultados positivos.
Creo que el autothro para el ejército de EE.UU. es un producto que desarrollamos hace muchos años y que no habíamos conseguido comercializar entre los militares. Hemos estado vendiendo a Textron como un ajuste hacia adelante en el King Air, pero los EE.UU..
Ejército de EE.UU., la Fuerza Aérea de EE.UU., la Marina, que tienen un número de estos King Air C-doce, y que podría utilizar ese autostrophe. Hace poco más de un año, fuimos seleccionados por METS, que es el sistema de entrenamiento multimotor de la Marina de los EE.UU..
Navy. Y ahora el Ejército de Tierra nos ha seleccionado para sus plataformas C-twelve, y seguimos comercializándolo en el ámbito militar. Hemos ganado otro programa para un ordenador de misión y una pantalla, y tenemos otras oportunidades en el ámbito de los ordenadores de máquinas que estamos estudiando.
La adquisición que hicimos a Honeywell del ordenador de control de vuelo S-sixteen y el ordenador de misión nos va a abrir muchas puertas en términos de estar en la mesa con Lockheed y aprovechar la oportunidad de otras líneas de productos que están buscando adquirir.
Doug Ruth, Analista, Lennox Financial Services: Muy bien. De acuerdo. Eso es color justo.
Goshu Sri, Analista, Singular Research: Dada la creciente presencia militar, ¿cuáles son los desafíos potenciales en un ciclo de ventas más largo o el proceso de adquisición más complejo? ¿Puede explicarnos cómo lo gestionan o cómo mantienen la capacidad de respuesta en el ámbito de la I+D y el desarrollo de productos?
Shahram Askarpur, Director General de Innovative Solutions and Support (ISNS): Sí. Los ciclos de venta son más largos. Pero como he dicho, empezamos en esa línea hace unos 3 años, y estamos empezando a ver los frutos de esos esfuerzos, y vamos a seguir por ese camino. Quiero decir, algunas de las cosas que estamos haciendo ahora en nuestra organización en previsión de algunos de los nuevos contratos que estamos recibiendo es hacer nuestras instalaciones más seguras. Estamos implantando muchos controles para poder asumir programas secretos de nuestros militares, así como un sistema que pueda resistir las auditorías contables del gobierno y todo eso.
Hemos cambiado nuestro sistema MRP, que entrará en funcionamiento a principios de 2025. Llevamos un año trabajando en ello, porque nuestro sistema ERP es un poco viejo y anticuado. Esto nos permitirá mostrar fácilmente los costes al gobierno y categorizar los gastos de forma diferente a como el gobierno quiere verlos. Así que nos hemos esforzado mucho en la infraestructura que nos llevaría a un punto en el que podríamos convertirnos en un contrato de defensa serio.
Goshu Sri, Analista, Singular Research: Y dada su estrategia que usted ha mencionado, la próxima estrategia, ¿qué porcentaje de los ingresos idealmente cree que en 1 a 3 años sería el sector militar militar?
Shahram Askarpur, Director General de Innovative Solutions and Support (ISNS): Creo que, de media, menos de un tercio de nuestro negocio solía ser militar. Supongo que el año pasado se redujo debido a las adquisiciones que hicimos con Honeywell, centradas principalmente en el sector comercial. Creo que este año, Medici va a ser bastante grande debido a la nueva adquisición que hicimos de Honeywell en el F-sixteen. Creo que a largo plazo nos gusta la idea de tener una tercera división militar, una tercera de aviación comercial y una tercera de transporte aéreo. Esa es la fórmula que nos ha funcionado durante más de 35 años, y nos gusta verlo así.
Pero a medida que creces, tienes que hacer crecer todos los sectores. Y cuando dices que voy a quintuplicar mi ejército porque voy a quintuplicar el negocio, entonces eso se convierte en algo lo bastante significativo como para que necesites poner en marcha algunos controles.
Goshu Sri, Analista, Singular Research: Muy bien. Y creo que ha mencionado algo sobre su M2 estadounidense, pero con el espacio COGS, ¿cómo ve la evolución de la interacción entre las tecnologías militares y comerciales? ¿Hay otras tecnologías específicas?
S. M2 es agnóstica, pero ¿hay alguna sinergia específica u oportunidades transfronterizas en las que estén centrados?
Shahram Askarpur, Director General de Innovative Solutions and Support (ISNS): Bueno, creo que nuestra estrategia de desarrollo de productos desde el primer día ha sido fabricar un producto y venderlo a los militares, a la aviación comercial y al transporte. Ahora hay variaciones que van a los militares. Por ejemplo, hacemos la misma pantalla que ponemos en el 7.5, 767. Los ponemos en los C-130, pero el que va en el C-130 tiene capacidades de visión nocturna. Así que tiene 2 juegos de iluminación para la detección de luz nocturna.
Pero la base de la tecnología es la misma. Y de cara al futuro, seguimos desarrollando nuestros productos, como, por ejemplo, el UMS que hicimos para Pilatus, fue en gran medida un producto de plataforma. Lo desarrollamos específicamente para Pilatus. Cuando llegamos, querían hacer un UMS más capaz, que hemos estado desarrollando con ellos, y ese es el que va a entrar en pruebas de vuelo. Creo que está previsto para marzo o abril.
Cuando hicimos eso, empezamos a tener en cuenta, de acuerdo, cómo hacemos ahora esto más universal para que podamos ponerlo tanto en aviones militares como en otros aviones de negocios. Y una de las cosas que se hizo evidente es que si usted está poniendo un ordenador de control de vuelo en un avión militar hoy en día, quieren ver las capacidades de inteligencia artificial en ella. Así que añadimos el núcleo de inteligencia artificial a esta línea de productos, para poder venderlo tanto en el ámbito militar como en el de la aviación de negocios, y utilizarlo para una mayor automatización de la cabina.
Goshu Sri, Analista, Singular Research: Muy bien. Y mi última pregunta es, teniendo en cuenta los problemas de Boeing, ¿ve algún tipo de aumento potencial en términos de oportunidades de modernización? ¿O cómo lo ve, si es que me ha oído?
Jeff Digiovanni, Director Financiero de Innovative Solutions and Support (ISNS): Así que creo que su pregunta es la misma. Los problemas de Boeing que están teniendo, ¿cómo afectan a IS y S?
Shahram Askarpur, CEO, Innovative Solutions and Support (ISNS): No, es muy bueno para IS. No es que queramos que tengan problemas, pero mientras vengan a hacer aviones nuevos, la gente va a arreglar sus aviones viejos.
Jeff Digiovanni, director financiero de Innovative Solutions and Support (ISNS): Así que vas a ver que el envejecimiento de fuselajes, todavía un montón de reparaciones y mantenimiento, ventas de piezas, ventas de repuestos en el mercado en general va en aumento en el sector aeroespacial debido a eso.
Operadora de conferencia: Esto concluye su sesión de preguntas y respuestas. I
Este artículo fue traducido con la ayuda de inteligencia artificial. Para obtener más información, consulte nuestros Términos de Uso.