La referencia mundial de los precios del crudo, el Petróleo Brent, superó los 130 dólares a principios de marzo, alcanzando un máximo de varios años. Aunque ahora cotiza a un 13% de su reciente máximo, aunque todavía por encima del nivel de 100 dólares, Wall Street sigue preocupado por las repercusiones del aumento de los costes energéticos en la economía mundial.
El crudo West Texas Intermediate, WTI, la referencia estadounidense, ha seguido una trayectoria similar, ganando aproximadamente un 37.3% en el año, para cotizar también por encima de los 100 dólares. Como resultado, el Índice Dow Jones de Petróleo y Gas obtuvo más de un 53% en el último año y un 27% en lo que va de año.
La volatilidad del mercado del petróleo suele ser sinónimo de agitación para la renta variable, dadas sus implicaciones en las perspectivas macroeconómicas mundiales. Según la Agencia Internacional de la Energía (AIE):
"Se espera que el aumento de los precios de las materias primas y las sanciones internacionales impuestas a Rusia tras su invasión de Ucrania depriman el crecimiento económico mundial de forma apreciable... La perspectiva de interrupciones a gran escala de la producción de petróleo rusa amenaza con crear una crisis de suministro de petróleo a nivel mundial."
JPMorgan Chase prevé que los precios del petróleo podrían alcanzar los 185 dólares por barril si las preocupaciones geopolíticas continúan en los próximos meses.
El artículo de hoy presenta dos fondos cotizados (ETF) que dan acceso a acciones que podrían ver un nuevo impulso por el aumento de los precios de la energía en todo el mundo.
1. iShares Global Energy ETF
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Precio actual: 36.19 dólares
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Rango de 52 semanas: 23.08 dólares – 37.13 dólares
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Rendimiento de los dividendos: 3.03%.
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Ratio de gastos: 0.43% anual
El iShares Global Energy ETF (NYSE:IXC) invierte en nombres globales que producen y distribuyen petróleo y gas. El fondo comenzó a cotizar en noviembre de 2001.
IXC, que sigue el índice del sector energético S&P Global 1200, tiene 47 participaciones. En cuanto a los subsectores, vemos petróleo y gas integrados (55.45%), exploración y producción de petróleo y gas (21.31%), y almacenamiento y transporte de petróleo y gas (10.84%), entre otros.
Más del 55% de los nombres proceden de Estados Unidos. Le siguen empresas del Reino Unido, Canadá, Francia, Brasil e Italia, entre otras. Los 10 primeros valores de la cartera representan cerca del 60% de los 2,380 millones de dólares de activos netos. En otras palabras, el fondo está cargado de valores.
Entre los principales valores de la lista están Exxon Mobil (NYSE:XOM), Chevron (NYSE:CVX), {{0|Shell (LON:RDSb)}} (NYSE:SHEL), ConocoPhillips (NYSE:COP) y TotalEnergies (NYSE:TTE).
El ETF ha subido un 31.5% a lo largo del año y un 43.5% en las últimas 52 semanas. IXC alcanzó un máximo de varios años a finales de marzo.
Los ratios precio-beneficio y precio-valor contable se sitúan en 14.45x y 1.93x. Nos gusta la diversidad internacional del fondo. Además, los nombres energéticos suelen ir bien en épocas de alta inflación. Junto con la guerra en curso en Ucrania, esperamos que las acciones de la mayoría de las empresas del fondo se mantengan fuertes.
2. Invesco DWA Energy Momentum ETF
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Precio actual: 42.99 dólares
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Rango de 52 semanas: 21.55 dólares – 44.53 dólares
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Rendimiento de los dividendos: 0.63%.
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Ratio de gastos: 0.60% anual
Nuestro segundo fondo, el Invesco DWA Energy Momentum ETF (NASDAQ:PXI), invierte en valores con fuerza relativa. Este indicador de impulso de precios se basa en el rendimiento de una acción a lo largo del tiempo en comparación con un índice de referencia o un universo de acciones. El fondo comenzó a cotizar en octubre de 2006.
PXI tiene actualmente 46 participaciones y su índice de referencia es el Dorsey Wright Energy Technical Leaders Index. El fondo se reequilibra trimestralmente. Sus 10 principales nombres de cartera representan cerca del 40% de los 247.8 millones de dólares de activos netos.
Los valores del segmento de petróleo, gas y combustibles consumibles lideran la cartera con un 88.97%. A continuación se encuentran los equipos y servicios energéticos (7.37%) y los metales y la minería (3.52%). Todas las empresas tienen su sede en Estados Unidos.
Las principales participaciones de PXI son Ovintiv (NYSE:OVV), Cheniere Energy (NYSE:LNG), SM Energy (NYSE:SM), Devon Energy (NYSE:DVN) y Targa Resources (NYSE:TRGP).
El fondo ha devuelto casi un 68.3% en los últimos 12 meses y un 40.4% desde principios de año. Al igual que IXC, también ha alcanzado un máximo de varios años en los últimos días.
Los ratios precio-beneficio y precio-valor contable futuros son de 6.43x y 2.14x. Los lectores que esperan que las acciones de energía y los ETFs sigan siendo puntos brillantes en el entorno actual deberían investigar más a fondo PXI.