(Este artículo fue escrito originalmente en inglés el 19 de noviembre de 2020 y traducido al castellano para esta edición)
Las acciones aeroespaciales y de defensa o fondos negociados en bolsa (ETF) centradas en ese segmento suelen atraer la atención de los inversores. Es una gran industria con empresas robustas y consolidadas. El post de hoy presenta dos fondos que podrían ser apropiados para los inversores a largo plazo interesados en el sector aeroespacial y de defensa.
Aumento del gasto público
Los gobiernos suelen ser los principales clientes de la mayoría de estos negocios, especialmente de las empresas de defensa.
Según las métricas de Global Firepower, Estados Unidos lidera actualmente la lista de naciones en gastos de defensa con un presupuesto anual aproximado de 750.000 millones de dólares. Los siguientes en la lista son China (237.000 millones de dólares), Arabia Saudí (67.600 millones de dólares), India (61.000 millones de dólares) y el Reino Unido (50.100 millones de dólares).
Investigación y aspectos destacados de los mercados: "El gasto global en defensa ha repuntado considerablemente en los últimos años impulsado por el regreso de la gran competencia de poder entre las principales potencias mundiales... Estados Unidos sigue manteniendo su primer puesto tradicional gracias al enfoque e inversiones de la nación en I+D, mientras que la ascensión de China y el resurgimiento de Rusia también están bien financiados".
El sector aeroespacial se puede dividir en el segmento comercial y el de defensa. La pandemia ha afectado negativamente a la aviación comercial. Desde marzo, la población ha tenido que reducir o incluso abandonar por completo los viajes en avión, especialmente a nivel internacional. Fabricantes como Airbus (PA:AIR) y Boeing (NYSE:BA) han tenido que aplazar la entrega de nuevos aviones.
A Boeing también le está costando ganarse la confianza de los pasajeros tras los dos trágicos accidentes de su avión 737 MAX. El 18 de noviembre, la Administración Federal de Aviación de Estados Unidos (FAA, por sus siglas en inglés) dio luz verde al avión para volver volar.
En términos de exportaciones aeroespaciales, en 2019, Estados Unidos ocupó el primer puesto con 136.000 millones de dólares, seguido de Francia (53.500 millones de dólares) y Alemania (42.300 millones de dólares). Por último, Estados Unidos, Rusia, Francia, Alemania y China ocupan los primeros puestos en la exportación de armas.
Aunque la aviación ha sufrido en 2020, PWC sugiere: "En cuanto a la defensa, la situación parece menos grave, ya que la demanda está protegida por el gasto público presupuestado".
Dicho de otro modo, el de aeroespacial y defensa es un sector importante con grandes gastos y clientes casi garantizados. Como resultado, podría merecer un lugar en las carteras a largo plazo.
ETF iShares US Aerospace & Defense
Precio actual: 184,78 dólares
Rango de 52 semanas: 112,47-240,62 dólares
Rendimiento del dividendo: 1,75%
Relación de gastos: 0,42%
El ETF iShares US Aerospace & Defense (NYSE:ITA) proporciona exposición a fabricantes estadounidenses de aviones comerciales y militares, así como a otros equipos de defensa. El fondo comenzó a operar en 2006.
El ITA, que cuenta con 35 participantes, realiza un seguimiento del índice Dow Jones US Select Aerospace & Defense. Cerca del 75% de los participantes del fondo están entre las 10 principales acciones. El proveedor de equipos y tecnología del sector aeroespacial y de defensa para clientes militares, comerciales y civiles Raytheon (NYSE:RTN), que recientemente se ha fusionado con United Technologies (NYSE:RTX), el gigante aeroespacial y de seguridad Lockheed Martin (NYSE:LMT), Boeing, Teledyne (NYSE:TDY), que proporciona sofisticados componentes electrónicos y productos de comunicaciones, y el fabricante de componentes de aeronaves Transdigm Group son los principales nombres del fondo.
Desde el comienzo del año, el ITA ha caído un 16%. Las relaciones PER y P/V finales se encuentran en 17,86 y 2,97, respectivamente. Un posible descenso del 5% al 7% en las próximas semanas mejoraría el margen de seguridad para los inversores a largo plazo.
Por último, a los inversores interesados les gustaría saber que al cierre de la jornada del 2 de diciembre de 2020, el fondo experimentará una división de 2-1. Al igual que otras divisiones de acciones, este movimiento lastrará el precio de las acciones e impulsará las acciones en circulación. Sin embargo, el valor total de las acciones en circulación no se verá afectado por la división.
En conclusión
Los participantes del mercado que estén interesados en el sector aeroespacial y de defensa, pero no quieran comprar un ETF con plena exposición al sector, también podrían querer investigar el ETF SPDR S&P Kensho Future Security (NYSE:FITE). Además de las empresas del sector el sector aeroespacial y de defensa más tradicionales, el fondo proporciona acceso a empresas innovadoras en el ámbito de la ciberseguridad, robótica, drones, tecnología espacial, wearables, así como realidad aumentada. Comenzó a operar a finales de 2017.
El FITE cuenta con 66 participantes y 17 millones de dólares en activos netos. El desglose sectorial es Aeroespacial y Defensa (34,91%), Software de Sistemas (24,72%) y Equipos de Comunicaciones (9,28%), entre otros.
Los tres principales nombres del fondo son Maxar Technologies, que se centra en inteligencia terrestre e infraestructura espacial, el proveedor de ciberseguridad basado en la nube CrowdStrike y Varonis Systems, que proporciona seguridad y análisis de datos. En lo que va de año, el FITE ha subido ms de un 3%.
Por último, para los traders de día más agresivos con una visión alcista sobre el sector, el Direxion Daily Aerospace & Defense Bull 3X Shares (NYSE:DFEN) puede ser una herramienta adecuada de trading a corto plazo. Sin embargo, los inversores a largo plazo no deberían considerar la compra de esos fondos apalancados.
(NOTA: Si está interesado en los productos financieros que menciono en el artículo y no los puede localizar en su región, quizás pueda realizar la consulta a su bróker o gestor financiero).