(Este artículo fue escrito originalmente en inglés el 11 de agosto de 2021 y traducido al castellano para esta edición)
Los últimos días han traído nuevos máximos al Dow Jones de Industriales, al S&P 500 y al NASDAQ 100 de tecnológicas. Como resultado, muchas acciones, así como los fondos cotizados en bolsa (ETF), también han visto buenos resultados en 2021.
Hoy, presentamos tres fondos con rendimientos sólidos que posiblemente podrían experimentar una recogida de beneficios a corto plazo pronto. Como es normal, tal descenso potencial significaría una mejor opción de entrada para los inversores interesados.
1. ETF Vanguard Communication Services Index Fund
Precio actual: 144.57 dólares
Rango de 52 semanas: 97.78-147.88 dólares
Rentabilidad por dividendo: 0.62%
Ratio de gastos: 0.1% anual
El Vanguard Communication Services Index Fund ETF Shares (NYSE:VOX) invierte en empresas del sector de servicios de la comunicación. Desde su creación en septiembre de 2004, los activos netos han ascendido a 4,300 millones de dólares.
El VOX, que cuenta con 116 participantes, realiza un seguimiento del rendimiento del índice MSCI US IMI (LON:IMI) Comm Services 25/50. En cuanto al desglose subsectorial, el sector de medios y servicios interactivos comprende la mayor parte, con un 48.4%, seguido de los sectores de cine y entretenimiento, y de tele por cable y satélite, con un 14.9% y un 11%, respectivamente.
Los 10 principales nombres del fondo representan el 68% de los activos. Entre ellos se encuentran Alphabet (NASDAQ:GOOGL), Facebook (NASDAQ:FB), Disney (NYSE:DIS), Netflix (NASDAQ:NFLX) y Comcast (NASDAQ:CMCSA).
En el último año, el fondo ha subido alrededor de un 41%; registró máximos históricos a finales de julio. Las ratios PER y P/V finales se sitúan en 28,2x y 4,1x. Como muestran los nombres de la parte superior de la listas, el fondo tiene una elevada concentración de una serie de nombres de crecimiento que se han beneficiado de las medidas de confinamiento de la pandemia. Esperamos caídas a corto plazo de varios de estos nombres entre ahora y la siguiente temporada de presentación de resultados dentro de unos dos meses.
2. ETF Invesco S&P 500 Equal Weight Real Estate
Precio actual: 37.71 dólares
Rango de 52 semanas: 24.49-38.47 dólares
Rentabilidad por dividendo: 2.46%
Ratio de gastos: 0.41%
Aunque la tecnología ha conservado su papel de liderazgo en el mercado alcista actual, muchos otros sectores también han registrado rendimientos sólidos este último año. El ETF Invesco S&P 500® Equal Weight Real Estate (NYSE:EWRE) proporciona acceso al sector inmobiliario. Comenzó a cotizar en agosto de 2015, y los activos netos ascienden a unos 81.2 millones de dólares.
El EWRE, que cuenta con 30 participantes, realiza un seguimiento del índice S&P 500 Equal Weight Real Estate. Tanto el índice como el fondo se reequilibran trimestralmente. En términos de capitalización de mercado, vemos un énfasis en las empresas de mediana capitalización, seguidas de los nombres de gran capitalización. Los 10 principales nombres constituyen alrededor del 36% de los activos netos. Ningunas acciones por sí solas tienen una ponderación de más de un 3.75%.
Los principales participantes incluyen Extra Space Storage, CBRE Group, United Dominion (MC:DOMI) Realty Trust, SBA Communications, Alexandria Real Estate Equities y AvalonBay Communities.
El fondo ha reportado un beneficio del 41% en el último año y registró máximos históricos a principios de agosto. El precio actual soporta una rentabilidad por dividendo de cerca del 2.5%. Hay numerosos fondos de índices inmobiliarios disponibles para los inversores, muchos de ellos ponderados por capitalización de mercado. Pero preferimos el aspecto de igual ponderación del EWRE. Un posible descenso hacia el nivel de 35-36.5 dólares mejoraría el margen de seguridad para los inversores a largo plazo.
3. ETF iShares U.S Financial Services
Precio actual: 192.70 dólares
Rango de 52 semanas: 116.07-192.08 dólares
Rentabilidad por dividendo: 1.43%
Ratio de gastos: 0.41%
El ETF iShares U.S. Financial Services (NYSE:IYG) proporciona acceso al sector financiero de Estados Unidos. Las empresas del fondo provienen de bancos comerciales y de inversión, empresas de gestión de activos, compañías de tarjetas de crédito, así como bolsas de valores.
El IYG, que cuenta con 105 participantes, se basa en el índice Dow Jones U.S. Financial Services. El fondo comenzó a cotizar en junio de 2000, y los activos netos ascienden a alrededor de 2,100 millones de dólares.
En cuanto a los sectores, tenemos el sector bancario (41.10%) seguido del de finanzas diversificadas (40.67%) y software y servicios (17.63%). Los 10 nombres principales constituyen alrededor del 56% de los activos netos.
Los principales participantes incluyen JPMorgan Chase (NYSE:JPM), Visa (NYSE:V), Mastercard (NYSE:MA), Wells Fargo (NYSE:WFC) y BlackRock (NYSE:BLK).
El fondo reportó un beneficio de más del 52% en el último año y ha registrado máximos históricos estos últimos días. Las finanzas han sido una parte importante de la recuperación del mercado que hemos observado desde los mínimos de 2020. El consumidor resiliente ha proporcionado vientos de cola para muchas de las acciones del fondo.
Desde los últimos resultados del mes pasado, muchas de estas acciones han ofrecido un sólido rendimiento. Ahora, las ratios PER y P/V de 24.89x y 2.21x indican un nivel de valoración extendido. Por lo tanto, la recogida de beneficios a corto plazo pronto podría estar sobre la mesa. Un posible descenso hacia 180-185 ofrecería una mejor opción de entrada.
(NOTA: Si está interesado en los productos financieros que menciono en el artículo y no los puede localizar en su región, quizás pueda realizar la consulta a su bróker o gestor financiero).