• Mercados accionarios positivos, rendimientos de bonos gubernamentales negativos y el dólar con pocos cambios. Los inversionistas aguardan catalizadores que definan el camino a seguir en torno a los recortes del Fed a su vez que los temores de una recisión parecerían disminuir
• En cuanto a datos económicos, se publicaron datos de julio en Alemania, Brasil y China. En el primer país se dio a conocer el dato final para el mes, el cual no mostró cambios vs. el preliminar en 2.6%. En el segundo, la comparación anual se aceleró a 4.5%, con algo similar pasando en el tercero, ubicándose en 0.5% a/a –con este último dato sorprendiendo a los mercados–
• En México, la producción industrial de junio mostró un avance de 0.4% m/m (-0.7% a/a). El impulso vino de las manufacturas (2.0% m/m), aunque con la minería (-2.0%) y la construcción (-2.3%) a la baja
• En el frente monetario, una encuesta realizada por Bloomberg a economistas muestra que la expectativa es que el Fed reduzca su tasa en sólo 25pb, esto considerando que el recorte embebido en los futuros de tasa contempla alrededor de 40pb de bajas. En este contexto, los comentarios de los miembros todavía muestran divergencia, con Schmid (Kansas) diciendo que es muy pronto para recortar, mientras que Collins (Boston) comentó que las disminuciones podrían materializarse pronto si la inflación sigue bajando
• Sobre la elección en EE. UU., Trump accedió a debatir a Harris el próximo 10 de septiembre. En días recientes ha destacado el impulso que ha tenido Harris en las encuestas, cerrando la brecha con Trump, además de hacerse público quien será su compañero de fórmula
• En China, los reguladores pidieron a los bancos los registros de los compradores de bonos gubernamentales. El fin de dicha medida es combatir a los especuladores e intentar enfriar el rally que han tenido estos activos
Mercado accionario
• Alzas generalizadas, aunque modestas en los principales índices accionarios, mientras continúan algunas compras de oportunidad
• En EE. UU. los futuros se mantienen sin una tendencia clara y movimientos marginales, mientras continúan asimilándose algunos reportes corporativos. El S&P500 pareciera haber mitigado las pérdidas del lunes tras el alza del día de ayer (+2.3%), registrada como una de las mayores desde el 2022. En Europa los avances están liderados por los sectores de minería y bienes raíces. Mientras, en Asia observamos cierres positivos, siendo la excepción las bolsas en China con caídas moderadas
• Entramos a la recta final de la temporada de reportes en EE. UU. Con 91% de los resultados de empresas del S&P500 se acumula un alza en utilidades por acción de 9.3% vs 8.8%e. La tasa de sorpresas se ubica en 78.6%. Expedia (NASDAQ:EXPE) y Paramount Global superaron ampliamente las expectativas
Mercado de renta fija gubernamental, divisas y commodities
• Balance positivo en bonos soberanos. Las tasas a 10 años en Europa bajan 4pb en promedio, mientras la curva de Treasuries muestra un sesgo de aplanamiento con ganancias de 5pb en la parte larga. Ayer, la curva de Bonos M presentó un ajuste de -15pb en promedio
• Dólar negativo frente a la mayoría de divisas del G10, con AUD (-0.3%) y CHF (+0.2%) en los extremos. En EM, el sesgo es positivo, con MYR (+1.1%) como la más fuerte. El MXN se aprecia 0.2% a 18.84 por dólar, hilando tres sesiones de avances
• Rendimiento mixto en commodities. Los futuros del crudo avanzan 0.5%, impulsados por una paralización en la producción del mayor yacimiento de Libia. El oro y la plata bajan 0.1% y 0.3%, respectivamente
Mercado de deuda corporativa
• El día de hoy se llevará a cabo la subasta de tres bonos bancarios de Bancomext, BACMEXT 24-3X / 24DX / 24-4X, por un monto objetivo de $7,500 millones (máx. $15,000 millones) y plazos de 3.5, 3 y 10 años, respectivamente. Los bonos están calificados en ‘AAA’ por Moody’s Local MX y HR Ratings y cuentan con etiquetas de Bonos Sustentables (X)
• Fibra Educa informó la adquisición de cinco inmuebles pertenecientes al sector educativo en el Estado de México, Tamaulipas y Coahuila con un área bruta rentable total de 45,121m2. La adquisición fue realizada con los fondos obtenidos de la colocación de deuda realizada a finales de 2023