• Mercados accionarios negativos, rendimientos de bonos gubernamentales positivos y el dólar estable en el margen. Los inversionistas digieren los datos de actividad en EE. UU. mientras que incrementan las presiones para los gigantes tecnológicos después de perspectivas decepcionantes de Meta. Además, la atención sigue sobre el momento de una posible flexibilización del Fed
• En EE. UU. el PIB del 1T24 mostró un crecimiento de 1.6% t/t anualizado, sorprendiendo a la baja. Dentro del reporte destacó el avance de 2.5% del consumo. Mientras tanto, las solicitudes semanales de seguro por desempleo fueron relativamente estables en 207 miles. Más tarde esperamos los últimos datos del sector inmobiliario de marzo
• En el frente monetario, aguardamos la decisión del Banco de Japón por la noche, con las expectativas no esperando cambios, pero si pudiendo tener más información sobre las medidas hacia delante, así como posibles acciones en torno al yen. Por su parte, el banco central de Turquía mantuvo su tasa en 50.00%
• Sobre temas comerciales, en el marco de su visita a China, el secretario de Estado de EE. UU., Anthony Blinken, habló sobre prácticas comerciales injustas. No obstante, recalcó que ambos países tienen la obligación de manejar su relación de manera responsable para beneficio del mundo. En este contexto, se especula sobre posibles sanciones económicas ante el apoyo de la nación asiática a Rusia
• En otras noticias, la Corte Suprema en EE. UU. escuchará hoy los argumentos de Donald Trump, buscando lograr que se le otorgue inmunidad en torno a sus esfuerzos por revertir los resultados de la elección del 2020
Mercado accionario
• Bolsas negativas, luego del reporte de Meta (-15% previo a la apertura), que, si bien superó expectativas, la guía en ingresos fue menor a la esperada, además de anunciar un incremento en gastos para el 2024. La noticia arrastra a otras tecnológicas y los futuros del Nasdaq caen 1.5%
• De las 60 compañías del S&P500 que hoy reportan, la mayoría han presentado sorpresas positivas. Al cierre la atención estará en Google (NASDAQ:GOOGL) y Microsoft (NASDAQ:MSFT). En México, Oma reportó mejor a lo esperado y destacaron los avances en rentabilidad en Lacomer y en Lab. Walmex (BMV:WALMEX) y Gentera (BMV:GENTERA) mostraron desempeños favorables. Hoy reporta Ac, Tlevisa y Vesta
• Cemex (BMV:CEMEXCPO) mostró avances en EBITDA y en rentabilidad alineados a lo esperado. El flujo de efectivo fue más negativo y el apalancamiento subió marginalmente. Anunció desinversión de activos en Asia. Creemos que el impacto en la acción debería ser neutral
Renta fija gubernamental, divisas y commodities
• Pérdidas en bonos soberanos. Las tasas de 10 años en Europa incrementan 3pb y la curva de Treasuries pierde hasta 7pb en la parte corta. Ayer, los Bonos M promediaron pérdidas de 5pb, con los mayores ajustes en mediana duración (+8pb). La referencia de 10 años cerró en 9.94% (+5pb)
• Dólar marca un sesgo negativo permitiendo avanzar a la mayoría de las divisas desarrolladas, con AUD (+0.3%) liderando las ganancias. En EM, el sesgo es mixto, con MXN como la más débil al cotizar en 17.18 por dólar (- 0.6%), extendiendo las pérdidas de la sesión previa (-0.7%)
• Ganancias generalizadas en commodities ayudados por un dólar más bajo. Los futuros de crudo ganan 0.5%, impulsados por una reducción mayor a la esperada en los inventarios estadounidenses. En metales, el cobre alcanza nuevos máximos de dos años y el oro gana 0.6%, deteniendo tres días al hilo de pérdidas
Deuda corporativa
• HR Ratings ratificó la calificación de Fibra Uno (FUNO) en ‘HR AAA’ con perspectiva Estable. La ratificación obedece a la disminución en los niveles de deuda total como parte de los prepagos de deuda con recursos provenientes de la operación del Fideicomiso, así como de la venta de propiedades no estratégicas
• HR Ratings revisó al alza la calificación de ‘HR A+’ a ‘HR AA-’, y modificó la perspectiva de Positiva a Estable para Grupo Axo. La revisión al alza de la calificación se fundamenta en un nivel de deuda neta en 2023, 29.3% inferior en comparación con las estimaciones de la agencia para este periodo. Asimismo, destacó que tras la consolidación de Komax, de 2022 a 2023, se observó una importante mejora en ingresos y EBITDA de 29.7% y 34.8% respectivamente