¿Busca más rendimiento? 2 ETF de ingresos que ofrecen pagos mensuales

(Este artículo fue escrito originalmente en inglés el 23 de febrero de 2022 y traducido al castellano para esta edición)

El martes, Wall Street abrió otra semana a la baja, poniendo nerviosos a muchos inversores. Tras la carrera alcista de 2021, una serie de catalizadores macroeconómicos están haciendo retroceder los precios de las acciones.

Así que no es de extrañar que muchos inversores estén a la caza de ingresos pasivos, buscando formas de continuar con las ganancias de la cartera mientras buscan cada vez más oportunidades de rendimiento en el mercado.

Por ello, el artículo de hoy presenta dos fondos cotizados en bolsa (ETF) que podrían proporcionar flujos de ingresos de dividendos mensuales a las carteras a largo plazo.

1. ETF Invesco KBW High Dividend Yield Financial

Precio actual: 19,05 dólares

Rango de 52 semanas: 18,03-21,65 dólares

Rentabilidad por dividendos: 7,80%.

Relación de gastos: 2,59% anual

Nuestro primer fondo, el ETF Invesco KBW High Dividend Yield Financial (NASDAQ:KBWD), invierte en empresas financieras de alto rendimiento de Estados Unidos. La mayoría de estas empresas son de pequeña y mediana capitalización. El fondo empezó a cotizar en diciembre de 2010 y sus activos netos ascienden a 481,4 millones de dólares.

Descripción: KBWD Weekly Chart

El KBWD, que cuenta con 42 participantes, realiza un seguimiento del índice KBW Nasdaq Financial Sector Dividend Yield. Los 10 principales valores representan cerca del 35%, lo que supone una alta concentración en la parte superior.

Entre los principales participantes se encuentran los grupos de gestión de inversiones Newtek y FS KKR (NYSE:KKR) Capital; la empresa de financiación especializada Ellington Financial, los fondos de inversión inmobiliaria (REIT) ARMOUR Residential y Ready Capital.

En cuanto a los subsectores, tenemos los bancos de gestión y custodia de activos (39,44%), los REIT hipotecarios (36,33%), las entidades de ahorro y empresas de financiación hipotecaria (5,18%) y los seguros de propiedad y accidentes (4,70%), entre otros.

En los últimos 12 meses, el ETF ha reportado un beneficio del 3,76%, y registró máximos de 52 semanas en junio de 2021. Desde entonces, el KBWD ha perdido más del 10%. El precio actual soporta una rentabilidad por dividendos del 7,80%. Pero los inversores deben tener en cuenta la elevada relación de gastos anual.

Los ratios precio/beneficio (PER) y precio/valor contable (P/VC) a futuro del fondo son de 11,93x y 1,46x. Sin embargo, debemos destacar que las métricas de valoración tradicionales no son del todo útiles para evaluar los fondos (o acciones) del sector financiero, especialmente cuando tenemos empresas de capital privado, REIT y REIT hipotecarios, que utilizan el apalancamiento. Por lo tanto, es necesario investigar más en profundidad.

El KBWD merece la atención de los buscadores de ingresos en estos tiempos inciertos en los que el rendimiento no es fácil de conseguir. Sin embargo, el fondo tiene una elevada relación de gastos. Y el hecho de que la mayoría de los participantes ean de pequeña capitalización podría impulsar la volatilidad del rendimiento a corto plazo. Los inversores deben ser conscientes tanto de las ventajas como de los inconvenientes de un ETF como el KBWD.

2. ETF Global X NASDAQ 100 Covered Call

Precio actual: 19,80 dólares

Rango de 52 semanas: 19,43-23,58 dólares

Rendimiento de la distribución: 13,04%.

Relación de gastos: 0,60% anual

Los inversores prestan cada vez más atención a los ETF de opciones de compra cubierta en busca de mayores rendimientos. Los lectores habituales de esta columna sabrán que ya hemos dado anteriormente ejemplos de compra cubierta.

Descripción: QYLD Weekly Chart

El ETF Global X NASDAQ 100 Covered Call (NASDAQ:QYLD) genera rendimiento a través de una estrategia de compra cubierta o "buy-write". El fondo primero compra acciones de empresas del NASDAQ 100. A continuación, el QYLD "escribe" (o vende) opciones de compra mensuales en-el-dinero del índice. Así, el ETF genera ingresos a través de la emisión de opciones de compra cubiertas.

Los lectores versados en opciones sabrán que las primas de las opciones suelen aumentar cuando la volatilidad se eleva, lo que conduce a mayores niveles de ingresos para un fondo como el QYLD.

También debemos tener en cuenta que el QYLD vende opciones sobre índices y no sobre acciones individuales. Las opciones sobre índices no pueden ejercerse (o rescatarse) anticipadamente. Por lo tanto, el nivel de precios más importante para el QYLD es donde termina el índice en el momento de su vencimiento. Todos los demás movimientos de precios intramensuales son irrelevantes para la rentabilidad.

Desde su creación a finales de 2013, los activos netos del fondo han alcanzado los 6.340 millones de dólares.

Desde el comienzo del año, el índice NASDAQ 100 y el fondo Invesco QQQ Trust (NASDAQ:QQQ), que realiza un seguimiento del índice de tecnológicas, han bajado alrededor de un 15%. Sin embargo, el QYLD, que compra los mismos valores que el fondo QQQ, pero que luego suscribe opciones de compra sobre el índice, ha bajado un 10,7%.

El fondo realiza pagos mensuales. Mientras tanto, la rentabilidad a 12 meses es del 14,46%. Un inversor en el QYLD habría recibido este rendimiento si hubiera mantenido su participación en el fondo durante ese periodo.

Sin embargo, los lectores interesados deben tener en cuenta que las opciones de venta cubiertas limitan las ganancias del QYLD en un mercado alcista. Por ejemplo, aunque el índice NASDAQ 100 ha subido alrededor de un 2,1% en los últimos 12 meses, el QYLD ha bajado un 15,5%. Sin embargo, el rendimiento actual del QYLD es del 12,9%.

Aunque el perfil de riesgo/rendimiento del fondo no se ajustará a todos los lectores, puede resultar atractivo para quienes busquen rendimientos mensuales regulares de las acciones tecnológicas.

(NOTA: Si está interesado en los productos financieros que menciono en el artículo y no los puede localizar en su región, quizás pueda realizar la consulta a su bróker o gestor financiero).