Dow Jones en sus niveles máximos históricos

Existen opiniones variadas, comentarios encontrados, así como diferentes enfoques y argumentos fundamentales y técnicos; Al
final todos pretenden en la medida de lo posible, pronosticar escenarios que “se supone” podrían asemejarse al comportamiento
futuro de la economía y de los mercados financieros, por lo que es muy importante conocer sus alcances y reconocer sus
limitaciones a la hora de utilizarlos.

En el caso particular del Análisis Técnico, éste no debe considerarse netamente como un elemento predictivo del futuro, a grandes rasgos se trata de una herramienta que nos permite extraer información relevante del comportamiento vigente de los precios, la cual analizamos desde diferentes perspectivas, permitiéndonos reconocer la vigencia del movimiento, pero también ofreciéndonos elementos que nos permitan identificar los niveles más probables en dónde éste último es susceptible a registrar un cambio de dirección.

La conveniencia de dicho conocimiento, radica en la capacidad de reconocer en su etapa temprana de desarrollo, las condiciones de fortaleza o debilidad que validen o refuten la vigencia del movimiento (Tendencia Alcista o Bajista), considerando diversos factores, teorías y la experiencia práctica del analista, para intentar aprovechar las oportunidades potenciales.

Índice Dow Jones (INDU index)

El índice Dow Jones se encuentra prácticamente en sus niveles máximos históricos registrados en Octubre de 2007 (14,198 puntos), estableciendo hasta el momento su máximo avance el pasado miércoles 20 de Febrero en los 14,058 puntos. Hasta el momento los principales indicadores técnicos, así como el comportamiento de los precios de corto, mediano y largo plazo, sustentan y favorecen su evidente TENDENCIA ALCISTA.

Sin embargo existen otros elementos que advierten que el índice se ubica en una zona de resistencia muy importante, por lo que en primer lugar recomiendo tomar en cuenta el cierre mensual y semanal registrado en Octubre de 2007 (13,930 y 14,093 puntos), ya que en caso de que en los próximos meses se registrara un cierre mensual o semanal por arriba de dichos niveles, las
probabilidades se inclinarán para que el índice continúe su movimiento alcista, en cuyo caso sugeriría considerar el primer objetivo en 14,800 puntos (112.8%) y posteriormente en 15,800 puntos (127.2%).

Cabe señalar que en tanto el índice no logre registrar un cierre mensual o semanal por arriba de dichos niveles, se encuentra expuesto a un movimiento bajista significativo, cuyo alcance y niveles de potenciales de reversión presentaré cuándo existan condiciones que posibiliten éste escenario.

Hasta el momento no existen elementos fundamentados en algún indicador técnico tradicional, como podría ser algún oscilador de contra tendencia como el RSI(13) o algún indicador seguidor de tendencia como el MACD, que pudieran sustentar un sesgo bajista o “bearish”, sin embargo debemos reconocer que estas herramientas son muy limitadas cuando se trata de determinar los niveles en dónde una tendencia se encuentra más expuesta a cambiar de dirección, debido a que están construidas a partir de datos (precios) del pasado, por lo que las señales que nos proporcionan siempre serán rezagadas, en mayor o menor medida, en función de las fórmulas y el grado de sensibilidad con que cada uno de ellos esté construido.

Si consideramos el patrón denominado “AB=CD pattern (Bearish)”, podemos observar que los 14,070 puntos representan un nivel clave, por lo que ahora podemos incorporar un nivel preciso para dar un sustento objetivo a nuestra estrategia, ya que un movimiento por arriba de ese nivel revelará la vigencia del potencial alcista en el movimiento del precio, pero en caso contrario, el reconocimiento de una RESISTENCIA y la confirmación del cambio de dirección.

Aun así, si utilizamos un indicador más suavizado RSI(21), podemos observar que éste presenta algunos elementos que sugieren un potencial cambio de dirección, en primer lugar porque tiene una tendencia negativa y un cruce por debajo de 61.8 puntos y en segundo lugar por la GRAN DIVERGENCIA que presenta respecto el comportamiento de los precios, un aspecto que casi siempre encontramos en los pisos o en los techos importantes.

Por último les presento una interpretación probable del movimiento de los últimos seis años desde la perspectiva de Elliott Wave, reconociendo que por sí solo podría parecer un enfoque un tanto determinista, pero he comprobado su utilidad para identificar rasgos de proporcionalidad, tendencia y otros aspectos de fortaleza (secuencia impulsiva) o debilidad (secuencia correctiva).

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