El peso cerró la semana con una depreciación de 0.35% o 5.9 centavos, cotizando alrededor de 17.1154 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 17.0698 y un máximo de 17.1533 pesos por dólar. Con esto el peso registra su primera caída semanal, luego de ganar terreno durante tres semanas consecutivas en las que acumuló una apreciación de 0.61%. La depreciación se debe a los siguientes factores:
1. Se ha fortalecido la expectativa de que el Banco de México podría comenzar a recortar la tasa de interés en marzo, luego de que la inflación de la primera quincena de febrero se ubicó por debajo de las expectativas del mercado en una tasa anual de 4.45%. Asimismo, en las minutas de política monetaria correspondientes al anuncio del 8 de febrero, la mayoría de los miembros de la Junta de Gobierno enviaron la señal de que a partir de marzo podría ser apropiado discutir un recorte de la tasa de interés.
De forma simultánea, varios oficiales de la Fed reiteraron que podría ser apropiado mantener la tasa de interés sin cambios por más tiempo. A pesar de que el dólar se mantuvo estable, mostrando un retroceso semanal de 0.14% de acuerdo con el índice ponderado, el mercado ya no descuenta un recorte de la tasa de interés en junio y ahora anticipa que el primer recorte de 25 puntos base ocurrirá el 31 de julio. La combinación de la expectativa de recorte a la tasa de interés en México en marzo a la par de la expectativa de recorte en la tasa de la Reserva Federal en julio genera presión al alza en el tipo de cambio.
2. Los precios de los energéticos registraron caídas semanales. El WTI perdió 3.33%, cotizando en 76.57 dólares por barril, mientras que los precios de la gasolina y del gas cayeron 2.59% y 1.06%, respectivamente. Las caídas se deben al riesgo de un debilitamiento de la demanda, principalmente de China. Asimismo, durante la semana la Administración de Información de Energía en Estados Unidos reportó que los inventarios se elevaron en 3.5 millones de barriles. Las pérdidas en los precios de los energéticos ocasionaron caídas en las divisas de economías emergentes o de países productores de materias primas.
En la semana, las divisas más depreciadas fueron: el rublo ruso con 2.62%, el rand sudafricano con 1.97%, el peso colombiano con 1.40%, el peso chileno con 0.84%, la lira turca con 0.68%, el dólar taiwanés con 0.65%, el shekel israelí con 0.63%, el peso argentino con 0.46%, el real brasileño con 0.45%, el peso mexicano con 0.35% y la corona noruega con 0.23%.
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más apreciadas en la semana fueron: el zloty polaco con 1.18%, la corona sueca con 1.17%, el dólar neozelandés con 1.14%, la corona checa con 0.88%, el sol peruano con 0.61%, la libra esterlina con 0.60%, el florín húngaro con 0.53% y el dólar australiano con 0.51%.
Cabe destacar que al último dato disponible (semana del miércoles 14 y el martes 20 de febrero), las posiciones especulativas netas a la espera de una apreciación del peso en el mercado de futuros de Chicago disminuyeron en 4,449 contratos a 95,995 contratos, luego de ubicarse una semana atrás en su mayor nivel desde el 10 de marzo del 2020. La caída semanal de las posturas netas a favor del peso se debió principalmente a la caída de las posturas brutas a favor del peso de 5,648 contratos.
Por otro lado, en Estados Unidos en la semana del 21 de febrero, los bancos hicieron uso de 2,405 millones de dólares (mdd) de la línea de crédito primaria o ventana de descuento, disminuyendo 0.58% semanal tras el aumento de la semana anterior de 3.64%. Por otro lado, los bancos hicieron uso de 164,231 mdd del Programa de Financiación Bancaria a Plazo (BTFP), bajando 0.33% semanal. Con lo anterior, el uso del BTFP ha bajado por cuatro semanas consecutivas, acumulando un retroceso de 2.12%. El programa de liquidez a plazo en conjunto con la ventana de descuento sumó un apoyo a la banca de 166,636 millones de dólares, disminuyendo 0.33% respecto a la semana anterior (167,191 millones de dólares). Cabe mencionar que, en las últimas cuatro semanas, el uso conjunto de los mecanismos de liquidez acumula una disminución de 2.31% y destaca también que, en conjunto, no se observaban cuatro semanas consecutivas de retroceso desde el desorden bancario ocurrido en marzo.
Por su parte, el mercado de capitales cerró la semana con resultados mixtos entre los principales índices bursátiles a nivel global. Las ganancias fueron observadas tras la publicación del reporte trimestral de Nvidia (NASDAQ:NVDA) del 4to trimestre, el cual destacó una ganancia de 22.1 mil millones de dólares, por encima de las expectativas del mercado de 20.55 mil millones de dólares. Esto llevó a los principales índices de Estados Unidos a mostrar ganancias considerables en la sesión del jueves. En la semana, el Dow Jones registró una ganancia de 1.30%, alcanzando un nuevo máximo histórico. El Nasdaq Composite ganó 1.40% y el S&P 500 registró un avance de 1.66%, también alcanzando un nuevo máximo histórico. Al interior, las ganancias fueron observadas en los sectores: servicios básicos (+2.11%), tecnologías de la información (+1.97%) y materiales (+1.90%).
En Europa, el STOXX 600 registró una ganancia de 1.15%, ligando 4 semanas consecutivas de ganancias y alcanzando un nuevo máximo histórico. El DAX alemán ganó 1.76% en la semana, ligando 3 semanas al alza por primera vez en el año y alcanzando un nuevo máximo histórico. Por su parte, el FTSE 100 del Reino Unido perdió 0.07% en la semana, mostrando pérdidas en 3 de las últimas 4 semanas. En México, el IPC de la BMV cerró la semana con una pérdida de 0.87%, ligando 3 semanas consecutivas a la baja. Al interior, las pérdidas se dieron en las emisoras de: Femsa (BMV:FEMSAUBD) (-10.45%), Grupo Bimbo (BMV:BIMBOA) (-5.32%), Gruma (OTC:GPAGF) (-5.06%) y Alsea (BMV:ALSEA) (-4.07%). Asimismo, destacó la introducción de Club América, con el nombre de Ollamani SAB, a la Bolsa Mexicana de Valores a inicios de la semana.
En la sesión, el euro tocó un mínimo de 1.0762 y un máximo de 1.0888 dólares por euro. La libra tocó un mínimo de 1.2580 y un máximo de 1.2709 dólares por libra. Por su parte, el tipo de cambio del euro con el peso tocó un mínimo de 18.3429 y un máximo de 18.5599 pesos por euro.