El peso cerró la sesión con una apreciación de 0.73% o 12.9 centavos, cotizando alrededor de 17.54 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 17.7382 y un mínimo de 17.5375 pesos por dólar. La apreciación del peso se debe a dos factores:
1. El dólar mostró una corrección a la baja de 0.45% de acuerdo con el índice ponderado, luego de subir durante las seis sesiones previas, acumulando un avance de 1.52%. La corrección a la baja del dólar fue posible debido a la publicación de indicadores económicos peores a lo esperado en Estados Unidos. El crecimiento del consumo privado en el segundo trimestre fue revisado a la baja de 1.7% trimestral anualizado a 0.8%. Por su parte, las ventas pendientes de casas de agosto mostraron una contracción mensual de 7.1%, caída mucho mayor a la esperada por el mercado de 1.0%, de acuerdo con la Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios (NAR, por sus siglas en inglés). En su comparación anual, el índice de ventas pendientes se contrajo 18.7%, acumulando 27 meses consecutivos de caídas anuales. También se publicó el indicador de la actividad manufacturera de la Fed de Kansas City correspondiente al mes de septiembre, el cual se ubicó en -8 puntos, mostrando una caída significativa con respecto al dato del mes anterior (0 puntos).
Cabe mencionar que dos de los oficiales de la Fed agendados para hacer comentarios públicos durante la sesión, Lisa Cook, gobernadora de la Fed y Jerome Powell, presidente de la Fed, no hablaron sobre perspectivas económicas ni de la política monetaria. El presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, mencionó en una entrevista que es muy pronto para saber si se necesita otro incremento de la tasa de interés y que un posible cese parcial de operaciones del gobierno crea un panorama de incertidumbre.
2. El Banco de México mantuvo sin cambios su tasa de interés, tal como se esperaba, en 11.25%. El último recorte a la tasa del ciclo actual fue en marzo de este año, que implica que ha mantenido la tasa en 11.25% por casi seis meses. El comunicado de hoy puede ser considerado restrictivo por dos motivos:
2.1 El Banco de México revisó al alza los pronósticos de inflación. Para el cuarto trimestre del 2023, la inflación anual promedio estimada subió de 4.6% a 4.7%, mientras que para el cuarto trimestre del 2024 subió de 3.1% a 3.4%. El pronóstico de la inflación subyacente también se ajustó al alza, para el cuarto trimestre del 2023 de 5.1% a 5.3% y para el cuarto trimestre del 2024 de 3.1% a 3.3%. Con lo anterior, el Banco de México ahora espera que la inflación regrese a la meta del 3% hasta el segundo trimestre del 2025.
2.2 Se agregó como riesgo al alza para la inflación la resiliencia de la economía, que puede hacer que la inflación baje a un ritmo más lento de lo previsto. Asimismo, se eliminó como factor a la baja para la inflación las medidas del Gobierno Federal ante la carestía.
Por lo anterior, el comunicado es consistente con un Banco de México cauteloso ante la incertidumbre sobre la trayectoria de la inflación y con la expectativa de una postura monetaria restrictiva por un periodo de tiempo prolongado. No se puede descartar un incremento adicional de la tasa de interés objetivo e inclusive en el escenario de que la tasa se mantenga sin cambios, no se anticipan recortes hasta agosto del 2024, con lo que la tasa acumularía 16 meses en el nivel actual, algo inédito desde que se utiliza la tasa de interés como objetivo operacional.
Es importante agregar que al mantener la tasa de interés sin cambios en septiembre y revisar al alza la expectativa de inflación de Banco de México, la política monetaria se vuelve menos restrictiva, pues la tasa de interés real es menor. Sin embargo, generalmente se utilizan las expectativas del mercado y no del Banco de México para calcular la tasa de interés real.
En la canasta amplia de principales cruces, pocas divisas perdieron terreno hoy: la lira turca se depreció 0.73%, el dólar de Hong Kong 0.11% y el dólar taiwanés 0.09%. Las divisas más apreciadas hoy fueron: la corona sueca con 1.36%, el rand sudafricano con 1.20%, el dólar australiano con 1.16%, el peso mexicano con 0.73%, el florín húngaro con 0.73%, el franco suizo con 0.69%, el dólar neozelandés con 0.66%, la corona checa con 0.64% y el euro con 0.60%.
En la sesión, el euro tocó un mínimo de 1.0491 y un máximo de 1.0579 dólares por euro. La libra tocó un mínimo de 1.2120 y un máximo de 1.2225 dólares por libra. Por su parte, el euro peso tocó un mínimo de 18.5237 y un máximo de 18.6672 pesos por euro.