Mercado de cambios
El peso inicia la sesión con una apreciación de 0.83% o 16.7 centavos, cotizando alrededor de 20.03 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 20.2086 y un mínimo de 20.0175 pesos. La apreciación se debe a un debilitamiento del dólar estadounidense de 0.34% de acuerdo con el índice ponderado, luego de que en Estados Unidos se publicó un incremento de la tasa de desempleo durante agosto, subiendo de 3.5% a 3.7%, su mayor nivel desde febrero. Lo anterior se debe a un incremento de la tasa de participación laboral de 62.1 a 62.4%. La nómina no agrícola mostró la creación de 315 mil posiciones laborales, ligeramente por encima de las expectativas del mercado de 300 mil. Por su parte, la tasa de subocupación subió de 6.7% a 7.0%. En cuanto al salario promedio por hora, aumentó 0.3%, ligeramente por debajo del 0.4% esperado por el mercado.
Si bien los datos de la nómina no agrícola confirman la fortaleza del mercado laboral estadounidense, el mercado ha reaccionado como si se tratara de un indicador negativo, con un debilitamiento del dólar estadounidense. Entre los principales cruces del dólar la mayoría de las divisas gana terreno, con el florín húngaro avanzando 1.72%, el real brasileño 1.29%, el zloty polaco con 0.99%, el peso mexicano con 0.83%, la corona checa con 0.79% y la corona noruega con 0.78%. En el mercado de futuros se observan ganancias para los principales índices de capitales en Estados Unidos, impulsados por la publicación de la nómina no agrícola. El S&P 500 avanza 0.51% y el Nasdaq avanza 0.45%.
En el mercado de materias primas, el petróleo gana 2.82%, cotizando en 88.98 dólares por barril, en anticipación de la reunión de la OPEP y sus aliados (OPEP+) a principios de la próxima semana. Cabe recordar que, el ministro de Energía de Arabia Saudita planteó la posibilidad de un recorte de la producción, ante la desconexión entre los mercados físicos y de futuros y así mantener la estabilidad de precios. Sin embargo, los precios se perfilan para cerrar la semana con pérdidas, ante el aumento en las preocupaciones de una menor demanda con el deterioro en las expectativas de crecimiento económico global y los nuevos confinamientos en China.
En cuanto a indicadores económicos, el INEGI publicó el Sistema de Indicadores Cíclicos: Coincidente y Adelantado correspondiente a junio del 2022. El Indicador Coincidente mostró en junio un crecimiento de 0.1 puntos (0.09%) tras haber caído en la misma magnitud el mes anterior, situándose de nuevo en 108 puntos. Con esto, el Indicador Coincidente registró en la primera mitad del año un avance de 2.60 puntos, equivalentes a un aumento de 2.47%. Cabe mencionar que el crecimiento se concentró en el primer trimestre, con un aumento de 1.80%, mientras que en el segundo trimestre creció solamente 0.65%. Bajo esta métrica, y teniendo como observación máxima la registrada en octubre del 2018, sería necesario un crecimiento del 5.5% para una recuperación completa. Con respecto al Indicador Adelantado, este se mantuvo sin cambio en junio y se encuentra en un nivel de 109.2 puntos. Dado que el indicador busca anticipar el desempeño de la actividad económica, la lectura del mes sugiere un estancamiento en la actividad económica de México durante los próximos meses.
Por su parte se publicó el registro de ventas del sector automotriz para agosto, ubicándose en un total de 91,124 unidades, con un crecimiento mensual de 9.61% de acuerdo con series originales. Este crecimiento está por arriba del promedio de 3.06%, tomando en cuenta los 10 años previos, por lo que el desempeño de ventas es considerado positivo. A tasa anual el crecimiento fue de 16.47%, mientras al comparar respecto a su nivel pre pandemia de agosto del 2019, las ventas muestran una contracción de 15.68%, por lo que sigue observándose un rezago significativo. Considerando todas las ventas acumuladas entre enero y agosto, se observa una contracción del 18.97% con respecto al mismo periodo del 2019.
En cuanto a indicadores económicos internacionales, el índice de precios de alimentos de la FAO, mostró durante agosto una disminución mensual del 1.93%, bajando por cinco meses consecutivos. No obstante, la disminución fue mucho menor que la observada en julio del 9.03%. A tasa anual, los precios de los alimentos muestran un incremento del 7.87%. Al interior, todos los rubros mostraron disminuciones, con carnes bajando 1.48%, lácteos con 2.03%, cereales con 1.39%, aceites 3.26% y azúcar con 2.13%. Los menores precios están relacionados a factores estacionales por temporadas de cosechas, lo que favorece las disminuciones en precios de granos y derivados como grasas vegetales. También se debe parcialmente al incremento en el flujo de exportaciones de granos desde Ucrania.
Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 20.02 y 20.28 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En el mercado de dinero, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años muestra un incremento de 1.2 puntos base, ubicándose en 3.26%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años muestra un incremento de 1 punto base, ubicándose en 9.12%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.40% y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 20.1664 a 1 mes, 20.7718 a 6 meses y 21.5007 pesos por dólar a un año.