El peso inicia la sesión con una apreciación de 0.97% o 16.9 centavos, cotizando alrededor de 17.35 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 17.5619 y un mínimo de 17.3134 pesos por dólar. Con lo anterior, el peso suma siete sesiones consecutivas recuperando terreno, acumulando una apreciación de 5.36% o 98.2 centavos en ese periodo. La apreciación del peso se debe al debilitamiento generalizado del dólar estadounidense de 0.71%, de acuerdo con el índice ponderado, luego de que en Estados Unidos se publicaron las estadísticas del mercado laboral correspondientes a octubre, mostrando una desaceleración y elevando la probabilidad de que la Reserva Federal deje la tasa de interés sin cambios en los próximos meses.
La nómina no agrícola, calculada a través de la encuesta de los establecimientos, mostró la creación de 150 mil posiciones laborales, ubicándose por debajo de las 180 mil esperadas por el mercado y siendo la menor creación de empleo desde junio de este año. El dato se ubica por debajo de la creación de empleo promedio mensual de 249 mil posiciones laborales de enero a septiembre. Además, la nómina no agrícola de los dos meses previos fue revisada a la baja en 101 mil posiciones laborales: en agosto la revisión fue desde una creación de 227 mil a 165 mil, mientras que en septiembre pasó de una creación de empleo de 336 mil a 297 mil. En el reporte de octubre destaca: 1) la destrucción de 35 mil posiciones laborales del sector manufacturero, siendo la mayor pérdida de empleo en ese sector desde abril del 2021, 2) la creación de empleo del sector privado de 99 mil, la segunda menor en el año, 3) la creación de empleo del sector público de 51 mil, acumulando un total de 561 mil empleos en lo que va del año, algo no visto en los primeros 10 meses de un año desde 1966, cuando se crearon 628 mil empleos, 4) en contraste con el sector público, en el sector privado solo se han creado 1.827 millones de empleos, siendo la menor creación de empleo desde el 2020.
Por su parte, la tasa de desempleo, calculada a través de la encuesta de los hogares, subió a 3.9%, siendo la mayor desde enero del 2022. El aumento en la tasa de desempleo se debe a un aumento en el número de desempleados de 146 mil. Asimismo, la tasa de subocupación, que incluye a personas que trabajan medio tiempo y están dispuestos a trabajar más horas, se ubicó en 7.2%, aumento de 0.2 puntos porcentuales desde septiembre y ubicándose en su mayor nivel desde febrero del 2022. Por su parte, los salarios promedio por hora crecieron 0.2% mensual, por debajo del 0.3% esperado por el mercado. A tasa anual, los salarios crecieron 4.1%, disminuyendo desde 4.3% en septiembre y siendo su menor tasa de crecimiento desde junio del 2021, lo que reduce el riesgo de presiones inflacionarias. Finalmente, la tasa de participación laboral se redujo de 62.8% a 62.7%, siendo la primera disminución desde octubre del 2022.
En la canasta amplia de principales cruces, solamente dos divisas pierden terreno hoy: la lira turca con 0.19% y la rupia india con 0.04%. Las divisas más apreciadas son: el won surcoreano con 1.57%, la corona sueca con 1.49%, el florín húngaro con 1.38%, el real brasileño con 1.36%, el dólar neozelandés con 1.24%, la corona checa con 1.07% y el peso mexicano con 0.97%. En el mercado de dinero, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años baja 13 puntos base a 4.53%, acumulando una disminución de 40.2 puntos base en las últimas tres sesiones. La menor tasa de interés es consistente con la expectativa de un lenguaje menos restrictivo para la política monetaria y menores riesgos inflacionarios.
En el mercado de capitales se observan ganancias. En la sesión Europea el FTSE 100 de Londres muestra pocos cambios, con un retroceso de 0.04%, pero el CAC 40 de Francia avanza 0.24% y el DAX de Alemania sube 0.59%. En Estados Unidos el Dow Jones avanza 0.49%, el S&P 500 0.65% y el Nasdaq 0.60%. Cabe recordar que el mercado de capitales tiende a ganar cuando el mercado especula que la Reserva Federal no será restrictiva.
En México se destacó la publicación de información económica. El indicador mensual del consumo privado en el mercado interior mostró un crecimiento mensual de 0.47% en agosto, acumulando 3 meses consecutivos de avance. A tasa anual, el consumo privado registró un crecimiento de 4.01%. Con esto, el consumo privado en México acumula 30 meses consecutivos de crecimientos anuales, impulsado por el aumento de la masa salarial, las remesas, las transferencias que el gobierno proporciona a varios grupos de la población y el otorgamiento de crédito.
El desempeño positivo del consumo privado en agosto se debió en su totalidad al crecimiento mensual de 2.95% en el consumo de bienes importados. En su comparación anual, el consumo de bienes importados registró un crecimiento de 23.15%, siendo la mayor tasa anual desde enero (25.45%). Por su parte, el consumo de bienes y servicios nacionales registró un retroceso de 0.07% mensual, regresando a su tendencia previa. Destaca que, en los últimos 6 meses, 4 registran caída mensual. A tasa anual, este tipo de consumo creció 0.57%, desacelerándose del crecimiento del mes anterior de 1.19% y siendo la menor tasa anual desde marzo del 2021.
Al interior, el consumo de bienes nacionales mostró retroceso mensual y anual, de 0.17% y 0.86% respectivamente. Cabe mencionar que, a tasa anual, el consumo de bienes nacionales acumula 4 meses de retroceso. Por su parte, el consumo de servicios de origen nacional creció 0.04% mensual, mejorando ligeramente con respecto al retroceso de julio de 0.58%. A tasa anual, los servicios registraron un crecimiento de 2.13%, desacelerándose por cuatro meses consecutivos y siendo la menor tasa desde marzo del 2021, cuando el consumo de servicios cayó 5.20%.
Por su parte, el indicador mensual de Inversión Fija Bruta (IFB) registró en agosto del 2023 un crecimiento mensual de 3.1%, según cifras ajustadas por estacionalidad. Con respecto al mismo mes del 2022, la inversión mostró un crecimiento de 31.5%, el mayor crecimiento anual desde mayo del 2021 (+43.9%) y acumulando 30 meses consecutivos de crecimientos anuales. Omitiendo el dato de abril del 2021 (+43.76%) y mayo del 2021 (+43.86%) que se dio un efecto rebote por baja base de comparación, el crecimiento anual de agosto del 2023 es un máximo histórico. Con esto, el indicador mensual de IFB llega a un nuevo máximo histórico y muestra una expansión de 18.3% con respecto al máximo pre pandemia registrado en noviembre del 2016.
El crecimiento mensual de la inversión en agosto se debe a la expansión de los dos componentes del indicador: la inversión en construcción, de 5.2% mensual, y la inversión maquinaria y equipo, de 0.9% mensual. Al interior de la construcción, la inversión en construcción no residencial creció 10.9% mensual, mientras que la inversión en residencial se contrajo 3.6% mensual. Este comportamiento sugiere que el crecimiento en la IFB sigue estando impulsado por el nearshoring y la construcción de obras públicas.
Por último, el INEGI publicó el Registro Administrativo de la Industria Automotriz de Vehículos Ligeros correspondiente a octubre de 2023. En este mes se vendieron 112,261 unidades, mostrando un crecimiento anual de 21.24%, acumulando 18 meses consecutivos de crecimiento. Cabe mencionar que las ventas ya muestran una recuperación completa con respecto al mismo mes de 2019 (previo a la pandemia), no obstante, se encuentran 18.36% por debajo del máximo registrado en 2016 para el mes de octubre. En los primeros diez meses de 2023, las ventas ascienden a 1,088,102 unidades, mostrando (por segunda vez) un crecimiento de 2.39% con respecto al mismo periodo de 2019, lo que indica una recuperación completa respecto al nivel pre-pandemia. Comparando con los primeros diez meses de 2022, las ventas acumuladas muestran un crecimiento anual de 24.55%. Los datos completos de producción y exportaciones se actualizarán el 7 de noviembre de 2023.
Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 17.22 y 17.43 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años baja 13 puntos base a 4.53%, acumulando una disminución de 40.2 puntos base en las últimas tres sesiones. En México, la tasa de los bonos M a 10 años baja 4.4 puntos base, ubicándose en 10.05%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 18.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.05% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.4220 a 1 mes, 17.8737 a 6 meses y 18.4298 pesos por dólar a un año.