Mercado de Cambios
El peso inicia la sesión con una depreciación de 0.79% o 14.7 centavos, cotizando alrededor de 21.05 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 20.8853 y un máximo de 21.0648 pesos. En el mercado cambiario la mayoría de las divisas muestra pérdidas moderadas frente al dólar. Por su parte, el índice ponderado del dólar muestra un avance de 0.06%. Las divisas más depreciadas esta mañana son la lira turca con 1.42%, el forinto húngaro con 0.83%, el zloty polaco con 0.80%, el peso mexicano con 0.70% y el real brasileño con 0.67%.
El euro, luego de iniciar con pérdidas, muestra una apreciación de 0.23% y cotiza en 1.1103 dólares por euro, después de que, en su anuncio de política monetaria, el Banco Central Europeo (BCE) adoptó un lenguaje menos flexible, señalando que acelerarán el ritmo de reducción del programa de compra de bonos, el cual podría concluir en el tercer trimestre de este año. El BCE mantiene un objetivo de inflación del 2% anual, mientras que el último dato de inflación para la Eurozona, al mes de enero, se ubicó en 5.1% anual y es probable que se observen presiones significativas al alza por la guerra entre Rusia y Ucrania. Por otra parte, en Italia se publicó la inflación al productor de enero, ubicándose en una tasa mensual de 12.4%, mientras que la tasa anual subió de 27.8 a 41.8%, máximo en registro. En las próximas horas el desempeño del euro y de otras divisas podría verse afectado por los comentarios de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, en su conferencia de prensa.
En los mercados financieros globales nuevamente se observa un desempeño consistente con un incremento de la aversión al riesgo asociada a la guerra en Ucrania. En el mercado de capitales europeo, los principales índices nuevamente muestran pérdidas, con el FTSE 100 de Londres retrocediendo 1.36% y el DAX de Alemania perdiendo 2.97%. En Estados Unidos, el mercado de futuros indica que los principales índices probablemente inicien la sesión con pérdidas cercanas a 1.10% para el S&P 500 y de 1.60% para el Nasdaq.
Las materias primas retoman su tendencia al alza, ya que sigue la incertidumbre sobre el suministro proveniente de Rusia, lo que aumenta la volatilidad de los precios. Hay que mencionar que, el miércoles los precios mostraron una corrección a la baja ante la apertura diplomática del presidente ucraniano, Volodimir Zelenski, cuyo gobierno aceptó la posibilidad de asumir una postura neutral (es decir comprometerse a no formar parte de la OTAN) a cambio de terminar la guerra. Sin embargo, las conversaciones de paz entre Rusia y Ucrania se han estancado. En las últimas horas se dio a conocer que el ministro de asuntos exteriores ruso, Sergei Lavrov, y su homólogo ucraniano, Dmytro Kuleba, no lograron acordar un alto al fuego.
Los mercados de commodities han observado volatilidad extrema desde que Rusia invadió a Ucrania y ante la ola de sanciones de gobiernos y empresas de Occidente. Esta mañana, el WTI inicia la sesión con un aumento de 3.87%, cotizando alrededor de 112.91 dólares por barril, mientras que el precio del aluminio aumenta 5.06% a 3,510 dólares por tonelada métrica. Además, el oro volvió a superar los 2,000 dólares por onza, para cotizar en 2,008.53 dólares, mostrando un aumento de 0.84%. Finalmente, el precio del trigo sube 0.54% a 12.08 dólares por bushel.
En cuanto a indicadores económicos, en Estados Unidos se publicó la inflación de febrero, ubicándose en una tasa anual de 7.9% en línea con las expectativas del mercado. En su comparación mensual, la inflación fue de 0.8%, superando el nivel registrado en los últimos dos meses de 0.6%. La inflación subyacente, que sirve como indicador de tendencia de la inflación a largo plazo, se ubicó en una tasa anual de 6.4%, su mayor nivel desde agosto de 1982. En su comparación mensual, la inflación subyacente fue de 0.5%, mostrando un ligero retroceso tras la inflación de 0.6% observada en enero.
Es importante señalar que, durante los primeros dos meses del año, la inflación mensual promedio se ubicó en 0.70%, su mayor nivel desde 1981 y considerablemente mayor al promedio de 0.25% entre 1982 y 2021. Debido a que las presiones inflacionarias mes a mes continúan ubicándose por arriba de la trayectoria de los últimos 40 años y a que la guerra en Ucrania implica choques sobre los precios de materias primas que todavía no se materializan en los datos publicados en la inflación de febrero, Grupo Financiero BASE revisa su previsión de inflación hacia el cierre del año a 5.8% desde 3.3%.
Por su parte, en México, de acuerdo con la Encuesta de Viajeros Internacionales (EVI), durante el mes de enero entraron al país 4,621,271 visitantes internacionales. Por un efecto estacional, esta cifra es 22.5% menor a la del mes anterior, ya que en diciembre el número de visitantes suele subir significativamente y después disminuye en enero. Al comparar la cifra con la del mismo mes del año anterior se observa una mejora de 21.6%. Sin embargo, este crecimiento no es suficiente para lograr una recuperación completa en el sector turístico, pues comparado con enero del 2020, la cifra es 45.0% menor. El gasto total de los visitantes ascendió a 1,980 millones de dólares, un incremento de 112.1% respecto a enero del 2021 debido a que hace un año el turismo fue frenado por un aumento en casos de COVID-19. Sin embargo, comparando la cifra contra enero del 2020 se observa un rezago de 12.9% en cuanto al gasto de los visitantes.
Finalmente, el Indicador Mensual de Actividad Industrial por entidad federativa (IMAIEF) de noviembre mostró que únicamente 11 de las 32 entidades federativas han presentado una recuperación respecto a su nivel pre pandemia (febrero de 2020), de acuerdo con cifras ajustadas por estacionalidad. Los estados que presentan la mayor recuperación son: Tabasco (+18.19%), Chiapas (+11.62), Baja California (9.92%), Nayarit (6.79%) y Oaxaca (6.05%), entidades que representan 11.48% de la actividad industrial nacional. Por otro lado, los estados que muestran los mayores rezagos son: Colima (-35.72%), Quintana Roo (-21.30%), Puebla (-20.27%), Baja California Sur (-18.71%) y Aguascalientes (-17.19%), entidades que representan 7.69% de la actividad industrial nacional.
Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 20.90 y 21.20 pesos por dólar. El euro se aprecia 0.91%, cotizando en 1.1003 dólares por euro, mientras que la libra inicia con una apreciación de 0.37%, cotizando en 1.3150 dólares por libra.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de rendimiento de las notas del Tesoro a 10 años muestra un incremento de 1.9 puntos base, ubicándose en 1.97%. En México, la tasa de rendimiento de los bonos M a 10 años muestra un retroceso de 1 punto base, ubicándose en 8.40%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 21.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.69% y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 21.1560 a 1 mes, 21.7510 a 6 meses y 22.5432 pesos por dólar a un año.