Mercado de cambios
El peso inicia la sesión con una depreciación de 0.83% o 15.7 centavos, cotizando alrededor de 19.13 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 18.9083 y un máximo de 19.1495 pesos por dólar. La depreciación del peso se debe a que continúa la cautela en el mercado cambiario ante los riesgos para el sistema bancario de Estados Unidos. Las divisas más depreciadas hoy son: el shekel israelí con 1.12%, la corona noruega con 1.02%, el peso mexicano con 0.83%, el won surcoreano con 0.69% y el dólar neozelandés con 0.50%. Las divisas más apreciadas son el yen japonés con 1.14%, el franco suizo con 0.48%, el dólar de Singapur con 0.23% y el dólar australiano con 0.22%.
En el mercado global se observa un desempeño mixto, debido a que persiste la incertidumbre sobre la estabilidad del sistema financiero. El día de ayer, First Republic Bank, de Estados Unidos, perdió grado de inversión tras recortes de las calificadoras Fitch Ratings y S&P Global, debido a que el banco enfrenta salida de depósitos, lo que pone en riesgo su liquidez. Cabe mencionar que de acuerdo con el Consejo Federal de Examinación de las Instituciones Financieras de Estados Unidos (FFIEC por sus siglas en inglés), el 67.4% de los depósitos en ese banco no estaban asegurados por el FDIC al cuarto trimestre del 2022, lo que vuelve al banco propenso a corridas bancarias. En contraste, un factor que moderó el nerviosismo de los mercados fue el anuncio ayer por la noche de que Credit Suisse (SIX:CSGN) tomará un préstamo equivalente a 53 mil millones de dólares del Banco Nacional de Suiza (banco central del país), para mejorar su liquidez.
En el mercado de capitales de Europa se observa una moderada corrección al alza. El FTSE 100 de Londres avanza 0.11%, el CAC 40 de Francia 0.43% y el DAX de Alemania 0.08%. El índice del mercado suizo avanza 0.40%. Las acciones de Credit Suisse avanzan 19.68%, borrando la mayor parte de la pérdida del miércoles de 24.24%. En contraste, en Estados Unidos el mercado de capitales muestra pérdidas, con el Dow Jones retrocediendo 0.73%, el S&P 500 0.64% y el Nasdaq 0.50%. En el mercado de bonos, la tasa de las notas del Tesoro muestra un descenso de 3.5 puntos base, ubicándose en 3.42%, tocando un mínimo de 3.38%, no visto desde el 3 de febrero. La menor tasa se debe a la especulación de que la Reserva Federal podría concluir anticipadamente el ciclo de incrementos a la tasa de interés y a un incremento en la demanda por instrumentos libres de riesgo.
En cuanto a eventos relevantes, el Banco Central Europeo (BCE) anunció un incremento de 50 puntos base a sus tasas de interés, llevando la tasa principal de financiamiento a 3.50%, la facilidad marginal de préstamos a 3.75% y la tasa de la facilidad de depósitos a 3.00%. El incremento estuvo en línea con lo esperado y de acuerdo con el comunicado, se debe a que prevén que la inflación siga “demasiado alta por demasiado tiempo”. También menciona que el Consejo de Gobierno del BCE está siguiendo atentamente las tensiones en los mercados y están preparados para procurar la estabilidad de precios y la estabilidad financiera en la zona del euro, incluyendo el suministro de liquidez si fuera necesario. El BCE prevé una inflación promedio de 5.3% anual en 2023, 2.9% en 2024 y 2.1% en 2025 y agregan que las presiones sobre la inflación subyacente siguen siendo fuertes. El euro no muestra variaciones con respecto al cierre del miércoles, cotizando en 1.0577 dólares por euro.
En cuanto a indicadores económicos, en Estados Unidos se publicaron los inicios de vivienda de febrero, mostrando un crecimiento mensual de 9.8%, rompiendo una racha de cinco meses consecutivos de caídas, mientras que a tasa anual muestra una caída de 18.4%. Por su parte, los permisos de construcción en febrero mostraron un incremento de 13.8%, hilando dos meses de crecimiento y en su comparación anual, cayeron 17.9%. Los datos de febrero muestran una mejoría en el sector de la construcción en Estados Unidos respecto a meses anteriores. Sin embargo, todavía es una señal temprana para un cambio de tendencia.
También se publicaron las solicitudes de apoyo por desempleo de la semana previa, que mostraron una disminución de 20,000, ubicándose en 192 mil solicitudes. Lo anterior es consistente con el mercado laboral fuerte en Estados Unidos.
Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 18.90 y 19.20 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro muestra un descenso de 3.5 puntos base, ubicándose en 3.42%, tocando un mínimo de 3.38%, no visto desde el 3 de febrero. En México, la tasa de los bonos M a 10 años inicia sin cambios con respecto al cierre del miércoles, ubicándose en 9.08%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 19.80 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.67% y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 19.2539 a 1 mes, 19.8315 a 6 meses y 20.5136 pesos por dólar a un año.