Mercado de cambios
El peso inicia la sesión con una depreciación de 0.91% o 18.1 centavos, cotizando alrededor de 20.13 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 19.9063 y un máximo de 20.1385 pesos. La depreciación del peso al cierre de la semana se debe a que el dólar ha retomado su tendencia al alza, impulsado por la expectativa de una postura monetaria más restrictiva. Cabe recordar que a media semana la Fed subió su tasa de interés en 75 puntos base a un rango entre 3.00 y 3.25%, revisó al alza sus previsiones para la tasa de interés y a la baja sus expectativas de crecimiento económico en Estados Unidos, enviando la señal de que están dispuestos a que la economía se desacelere o incluso muestre una recesión, con el objetivo de lograr un regreso de la inflación hacia su objetivo del 2%.
En el mercado cambiario, las divisas más depreciadas son el peso chileno con 1.94%, el real brasileño con 1.65%, la libra esterlina con 1.64%, el rand sudafricano con 1.48%, la corona sueca con 1.34% y el florín húngaro con 1.01%. El índice ponderado del dólar muestra un avance de 0.73% y acumula una apreciación de 1.89% en las últimas cuatro sesiones, en las que ha alcanzado un máximo en registro. En la semana, el peso mexicano sigue siendo de las divisas más estables, ante la expectativa de que Banco de México seguirá adoptando una postura restrictiva el próximo 29 de septiembre, subiendo la tasa objetivo en al menos 75 puntos base.
Debido a que las expectativas para la política monetaria implican riesgos a la baja para el crecimiento económico, los principales índices del mercado de capitales registran pérdidas significativas, principalmente en Europa. El FTSE 100 de Londres retrocede 2.12%, el CAC 40 de Francia pierde 2.23% y el DAX de Alemania pierde 2.51%. En el mercado de futuros, los principales índices registran pérdidas previo a la apertura, con el S&P 500 retrocediendo 1.21% y el Nasdaq 1.24%. Con las pérdidas de hoy, es probable que los principales índices del mercado de capitales en Estados Unidos se acerquen a los niveles mínimos observados a mediados de junio.
En el mercado de bonos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años muestra un incremento de 6.7 puntos base, ubicándose en 3.78% y alcanzando un máximo de 3.8248%, su mayor nivel desde el 26 de abril del 2010. El día de ayer, la expectativa de una política monetaria más restrictiva y los riesgos para el crecimiento económico, hicieron que se profundizara la inversión de la curva de rendimiento de los activos del Tesoro. La tasa de las notas del Tesoro a 2 años alcanzó un nivel de 57.7 puntos base por arriba de las notas a 10 años, siendo la mayor inversión de la curva para el tramo de 2 a 10 años desde febrero de 1982. La inversión de este tramo de la curva de rendimientos está relacionada con un incremento en la probabilidad de recesión en Estados Unidos. Esta mañana, el spread entre la tasa a 10 y 2 años se mantiene elevado, en 44.7 puntos base.
Los commodities inician la sesión con pérdidas ante las crecientes preocupaciones en torno a la economía global. El petróleo WTI inicia la sesión perdiendo 3.37% y cotizando en 80.68 dólares por barril, mientras que el cobre cae 3.73% a 7,450 dólares por tonelada métrica y el aluminio, níquel y zinc pierden 2.38%, 5.55% y 2.77%, respectivamente. Por su parte, el oro pierde 1.38% y cotiza en 1,648.14 dólares por onza.
Hoy se publica poca información económica relevante. A nivel global se destacan los indicadores adelantados de PMI para septiembre elaborados por S&P Global. El PMI compuesto de Alemania mostró una disminución de 46.9 a 45.9 puntos, acumulando tres meses por debajo del umbral de expansión de 50 puntos y siete meses consecutivos de contracciones. Por su parte, el PMI compuesto de la Eurozona bajó de 48.9 a 48.2 puntos en septiembre, también acumulando tres meses por debajo de 50 puntos y retrocediendo por cinco meses consecutivos. Estos indicadores reflejan la alta posibilidad de que la Eurozona esté atravesando una recesión o se aproxima rápidamente a ella, ante la crisis de energía que se vive en esa región.
Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 20.02 y 20.20 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En el mercado de dinero, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años muestra un incremento de 6.7 puntos base, ubicándose en 3.78% y alcanzando un máximo de 3.8248%, su mayor nivel desde el 26 de abril del 2010. En México, la tasa de los bonos M a 10 años muestra un incremento de 3.7 puntos base, ubicándose en 9.38%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.37% y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 20.2277 a 1 mes, 20.7900 a 6 meses y 21.4583 pesos por dólar a un año.