Mercado de cambios
El peso inicia la sesión cotizando alrededor de 16.93 pesos por dólar, mostrando una apreciación de 0.73% o 10.1 centavos, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 16.9251 y un máximo de 17.0781 pesos por dólar. La apreciación sucede en línea con el debilitamiento del dólar estadounidense de 0.40%, de acuerdo al índice ponderado, ante la publicación de la inflación de Estados Unidos correspondiente al mes de julio.
En Estados Unidos, la inflación de julio se ubicó en una tasa anual de 3.2%, por debajo de la expectativa de mercado de 3.3%. La inflación se aceleró por un efecto matemático de base de comparación, desde el dato de junio de 3.0%, siendo la primera subida de la inflación después de doce meses a la baja. A tasa mensual, la inflación se ubicó en 0.17%, por debajo de la expectativa del 0.22%. La inflación subyacente, que determina la trayectoria de la inflación general en el mediano y largo plazo, se ubicó en 4.7% anual, en línea con la expectativa del mercado y ubicándose en su menor nivel desde octubre del 2021 (4.6%). Cabe destacar que, a tasa mensual, la inflación subyacente se ubicó, al igual que en junio en 0.2%, siendo la más baja desde agosto del 2021. En cuanto a la inflación de servicios, se ubicó en 6.1%, desacelerándose por quinto mes consecutivo y ubicándose en su nivel más bajo desde agosto del 2022.
El componente de alimentos mostró una inflación mensual de 0.2% y a tasa anual se ubicó en 4.9%, su menor nivel desde septiembre del 2021. El componente de energía mostró una inflación anual de -12.5%.
Estos datos generan especulación que la Fed no subirá su tasa de interés en el siguiente anuncio de política monetaria programado para el 20 de septiembre, lo que debilita al dólar y fortalece a las demás divisas.
En la canasta amplia de principales cruces, la mayoría de las divisas ganan terreno frente al dólar, siendo las más apreciadas: el florín húngaro con 1.84%, el rand sudafricano con 1.38%, la corona sueca con 1.02%, el dólar australiano con 0.90%, el real brasileño con 0.85%, el zloty polaco con 0.81%, la corona checa con 0.81%, la corona noruega con 0.76%, el dólar neozelandés con 0.74% y el peso mexicano con 0.73%. Por el contrario, las más depreciadas son: el rublo ruso con 0.24%, el shekel israelí con 0.20%, la lira turca con 0.10%, el dólar taiwanés con 0.09% y el yen japonés con 0.05%.
El dato de inflación también impactó al mercado accionario, con los principales índices mostrando ganancias. En Europa, el FTSE 100 de Londres gana 0.07%, el CAC 40 de Francia 1.02% y el DAX de Alemania 0.52%. En Estados Unidos el Dow Jones gana 0.52%, el S&P 500 0.51% y el Nasdaq 0.70%. Los commodities también inician la sesión con ganancias. El oro gana 0.64% y cotiza en 1,926.73 dólares por onza, mientras que el precio del cobre y del aluminio se incrementan 1.04% y 0.96%, respectivamente.
El único commodity que pierde hoy es el petróleo, con el WTI cayendo 0.45%, cotizando en 84.02 dólares por barril, debido a una corrección a la baja tras alcanzar un máximo durante el overnight de 84.89 dólares por barril, no visto desde el 17 de noviembre del 2022. El precio del petróleo se ha elevado ante la expectativa de una oferta más ajustada. De hecho, en su reporte mensual de expectativas de oferta y demanda, la OPEP publicó que esperan un déficit de petróleo de 2 millones de barriles diarios.
En cuanto a noticias relevantes, el presidente de Estados Unidos, Joe Biden, impuso límites a las inversiones estadounidenses en China. Lo anterior es parte de una iniciativa para restringir la capacidad de ese país para desarrollar tecnología militar y de vigilancia de próxima generación. La medida que fue anunciada durante la tarde del miércoles y que se discutió por casi dos años, entrará en vigor hasta el 2024.
En cuanto indicadores económicos, en Estados Unidos también se publicaron las solicitudes iniciales de apoyo por desempleo de la semana previa, las cuales mostraron un aumento de 21 mil, ubicándose en 248 mil solicitudes, por encima de las expectativas del mercado de 231 mil. Cabe destacar que es el incremento más grande en una semana desde el 3 de junio, cuando aumentaron 29 mil. Por su parte, las solicitudes continuas de apoyo por desempleo mostraron una disminución de 8 mil en la semana del 29 de julio, para ubicarse en 1.684 millones. Para fines de comparación, las solicitudes continuas de la misma semana, pero hace un año se ubicaron en 1.352, lo que implica un crecimiento anual de 24.6%.
En México, la Encuesta de Viajeros Internacionales (EVI) correspondiente a junio del 2023 muestra que en el mes ingresaron al país un total de 6.32 millones de visitantes. Esta cifra supera en 14.60% al total de visitantes que entraron al país en el mismo mes del 2022. Sin embargo, aún existe un rezago considerable de 18.86% respecto a los niveles observados en el mismo mes del 2019, previo a la pandemia.
El crecimiento en el último año se ha dado en el tipo de visitantes que mayor rezago tiene respecto al 2019: los excursionistas internacionales. Estas personas son las que entran y salen del país en un mismo día. Respecto a junio del 2022, el ingreso de excursionistas aumentó 25.74%, sin embargo, el nivel aún está 30.40% por debajo del de junio de 2019.
En cuanto al gasto total de los visitantes, la cifra de junio de 2023 alcanzó los 2.54 mil millones de dólares, representando un crecimiento anual de 6.37%. Sin embargo, el gasto medio por visitante cayó 7.19% a 402.52 dólares. Si bien el gasto nominal total en dólares muestra un crecimiento de 28.73% respecto a junio del 2019, al tomar en cuenta una apreciación de 10.5% en el peso y una inflación acumulada de 24.1% en México, el gasto real en pesos ha sufrido una contracción de 7.23%.
Hoy el evento más relevante en México será el anuncio de política monetaria del Banco de México programado para las 13:00 horas, en donde se espera que la Junta de Gobierno mantenga la tasa de interés sin cambios en 11.25%. Sin embargo, el mercado buscará señales en el comunicado sobre el momento en que podrían comenzar los recortes a la tasa.
Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 16.89 y 17.09 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años muestra una caída de 3 puntos base, ubicándose en 3.97%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años se mantiene sin cambios, ubicándose en 9.01%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 17.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.20% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.0332 a 1 mes, 17.5245 a 6 meses y 18.0552 pesos por dólar a un año.