Mercado de cambios
El peso inicia la sesión cotizando alrededor de 17.20 pesos por dólar, mostrando una depreciación de 0.84% o 14 centavos, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 17.0513 y un máximo de 17.2390 pesos por dólar. La depreciación del peso es resultado del aumento en la aversión al riesgo a nivel global, llevando al dólar estadounidense a fortalecerse 0.61%, de acuerdo al índice ponderado, mientras que el rendimiento de las notas del Tesoro a 10 años se redujo en 9.4 puntos base a 3.99%, debido a que son considerados activos refugio. La aversión al riesgo fue causada por:
1. La publicación de indicadores económicos débiles en China. Las exportaciones de julio cayeron a una tasa anual de 14.5%, la mayor desde febrero del 2020, cuando inició la pandemia del coronavirus. La caída en las exportaciones de China es reflejo de la desaceleración de la demanda global. De acuerdo con los datos de aduanas, las exportaciones a Estados Unidos cayeron 23.1%, las de Japón 18.4%, a Corea del Sur 17.9%, a Taiwán 23.3%, a la Unión Europea 20.6%, a Brasil 22.7% y a Australia 19.9%.
Por su parte, las importaciones cayeron 12.4%, reflejo de la débil demanda interna en China.
2. Los riesgos sobre la economía de Estados Unidos, principalmente su sector bancario. Cabe destacar que, la agencia calificadora Moody’s redujo la calificación crediticia de 10 bancos estadounidenses medianos y pequeños, entre ellos: M&T Bank Corp (NYSE:MTB)., Webster Financial Corp., BOK Financial Corp., Old National Bancorp, Pinnacle Financial Partners Inc. y Fulton Financial Corp. Asimismo, la agencia calificadora dijo que también podría reducir la calificación de algunos bancos más grandes como: U.S. Bancorp, Bank of New York Mellon (NYSE:BK) Corp., State Street Corp (NYSE:STT). y Truist Financial Corp. Moody's (NYSE:MCO) expresó qué hay riesgos debido a los mayores costos de financiamiento, debilidad en el capital regulatorio y la alta exposición al sector inmobiliario comercial por la menor demanda de oficinas.
3. En Italia el gobierno sorprendió a los bancos con un impuesto sobre las ganancias obtenidas, puesto que los bancos no recompensaron a los depositantes con mayores tasas. De acuerdo con fuentes del gobierno italiano, con la medida el gobierno espera recaudar alrededor de 3 mil millones de euros.
La mayor a aversión al riesgo propició caídas en los principales índices accionarios, con el Hang Seng de Hong Kong cerrando la sesión con -1.81%. Asimismo, en Europa, el FTSE 100 de Londres pierde 0.63%, el CAC 40 de Francia 1.04% y el DAX de Alemania 1.24%. En Estados Unidos el Dow Jones pierde 0.63%, el S&P 500 0.66% y el Nasdaq 0.84%. Por su parte, en el mercado de materias primas se observan pérdidas con el precio del cobre, el aluminio, el zinc y el níquel cayendo 1.66%, 1.61%, 2.80% y 1.38%respectivamente, mientras que el WTI caer 1.896% y cotiza en 80.39 dólares por barril.
En la canasta amplia de principales cruces, todas las divisas pierden terreno frente al dólar, siendo las más depreciadas: la corona noruega con 1.59%, la corona sueca con 1.38%, el zloty polaco con 1.24%, el rand sudafricano con 1.06%, el rublo ruso con 1.03%, el dólar neozelandés con 0.98%, el florín húngaro con 0.98%, el dólar australiano con 0.96%, el dólar canadiense con 0.86%, el peso mexicano con 0.84%, el won surcoreano con 0.76% y el shekel israelí con 0.71%.
En cuanto a indicadores relevantes, en México se publicó el Indicador Mensual de la Actividad Industrial por Entidad Federativa (IMAIEF) que mostró, según cifras desestacionalizadas, que 17 de las 32 entidades federativas de México registraron un crecimiento en su actividad industrial durante marzo. Las entidades con el mayor crecimiento mensual fueron Estados de México (+8.5%), Morelos (+7.8%), Puebla (+7.5%), Quintana Roo (+7.5%) y Zacatecas (+7.5%). En cambio, las entidades con las mayores contracciones fueron Baja California Sur (-11.0%), Querétaro (-7.1%), Michoacán (-6.6%), Tlaxcala (-6.4%) y Nayarit (-4.4%).
A tasa anual, 18 de los 32 estados registraron crecimiento, con 13 de ellos mostrando un crecimiento mayor al de la actividad industrial nacional, que fue de 1.7%.
En Estados Unidos se publicaron los datos de comercio de junio, donde las exportaciones disminuyeron 0.1% mensual o 350 millones. Al interior, las exportaciones de bienes mostraron una caída de 0.1%, cayendo en 4 de los últimos 5 meses. Dentro de las exportaciones de bienes, tres de las seis categorías que lo conforman mostraron una caída mensual, destacando: 1) bienes de consumo (-1.8%), 2) suministros industriales (-1.2%) y 3) automóviles (-0.4%). Por su parte, las importaciones cayeron 1.0% mensual, con las importaciones de bienes mostrando una disminución mensual de 1.2%. Al interior de las importaciones de bienes, tres de seis categorías mostraron una caída durante el mes de junio, destacando: 1) otros bienes (-4.4%), 2) suministros industriales (-3.9%) y 3) bienes de capital (-3.2%). Las importaciones de servicios disminuyeron 0.3% mensual, hilando cuatro meses a la baja. Con lo anterior, la balanza comercial correspondiente a junio mostró un déficit de 65.497 mil millones de dólares, por encima de la expectativa de 65.19 mil millones y disminuyendo 4.1% con respecto al mes previo.
Durante junio, los principales socios comerciales de Estados Unidos fueron México con 16.1%, Canadá con 15.6%, China con 10.5%, Alemania con 4.5% y Japón con 4.2%. En conjunto, estos países representan el 50.9% del comercio total de Estados Unidos en junio de 2023, destacando México, que aumentó 0.2 puntos porcentuales su participación en el comercio de Estados Unidos.
Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 17.15 y 17.32 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años muestra una caída de 9.4 puntos base, ubicándose en 3.99%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años se mantiene sin cambios, ubicándose en 9.11%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 17.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.62% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.3055 a 1 mes, 17.8024 a 6 meses y 17.3509 pesos por dólar a un año.