El peso mexicano anticipa caídas tras su respiro de ayer en un mercado que continúa muy nervioso. Actualmente se ubica alrededor de $18.10 spot. Los operadores se mantienen muy pendientes del mercado de bonos cuyos rendimientos se han disparado a máximos de los últimos 15 años. Mientras estas rentabilidades sigan subiendo, la moneda mexicana estará bajo presión. Así, la atención sigue puesta en la información económica, bajo la premisa de buenas noticias, son malas noticias para los mercados y, viceversa. Hoy toca turno a las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo que en términos generales salieron mejor de lo esperado, una señal adicional de que el mercado laboral estadounidense se mantiene fuerte. Por el resto del día el tipo de cambio podría fluctuar entre los $17.96 y $18.18 spot (el euro entre $1.048 y $1.054).
El sentimiento negativo del mercado parece no cambiará hasta que no se vea con claridad que no habría más subidas de tasas de interés, particularmente por parte de la Fed.
El escenario de tasas más altas durante más tiempo es lo que está impulsando las rentabilidades de los bonos. Los inversionistas exigen una mayor compensación por mantener la deuda a largo plazo, ya que las tasas oficiales se mantendrán al alza durante un periodo más prolongado y el riesgo de provocar una recesión es mayor. Además, el incremento de la rentabilidad también se debe a que los bancos centrales están vendiendo bonos.
La lógica del mercado actualmente es que 'malas noticias económicas son buenas noticias y; viceversa'. En este sentido a medida que se vayan revelando más datos económicos buenos, que reflejen que la economía estadounidense es capaz de soportar más subidas de tasas por parte de la Fed, la volatilidad seguirá.
Con ello, el mercado laboral estadounidense seguirá siendo el centro de atención de los operadores hoy y mañana. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo subieron en 2 mil a 207 mil, por debajo de los 210 mil pronosticadas, niveles cercanos a sus mínimos históricos.
Ahora todas las miradas se dirigen al informe oficial de empleo de EUA que se publicará mañana viernes. Si supera expectativas, es probable que sigan observándose correcciones en los activos de mayor riesgo, como monedas y renta variable; por el contrario, cifras por debajo de lo pronosticado les ayudaría a recortar parte de las pérdidas.
Además, también serán importante hoy algunas declaraciones de funcionarios de la Fed. El presidente de la Reserva Federal Mineápolis, Neel Kashkari, moderará una sesión de preguntas y respuestas en un evento en Minnesota (8.40am); el de Richmond, Tom Barkin, tiene una intervención en la Universidad de Carolina del Norte (9.30am) y; la presidenta de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, habla en el Economic Club de Nueva York (10am).
Por otro lado, el precio internacional del petróleo intenta estabilizarse después de la fuerte caída de ayer superior al 5.0%, su mayor retroceso en un año. En la jornada de hoy la referencia WTI retrocede cerca de 0.60% a 83.70 dólares por barril. Esta caída se explica en gran medida por una creciente especulación del impacto que unas tasas de interés más altas durante más tiempo pueden tener en la demanda de crudo, especialmente si finalmente esto da lugar a una recesión económica.
Las principales bolsas en el mundo operan con resultados mixtos, intentando sacudirse el pesimismo, pero muy dependientes del mercado de bonos y del comportamiento del precio del petróleo.