El peso mexicano despide con caídas este jueves un mes de noviembre que en términos generales ha sido muy positivo. La moneda por momentos se deprecia cerca de 20 centavos hacia $17.50 spot, al aumentar la especulación de que se reduce el principal elemento detrás de su fortaleza de los últimos meses, el carry trade. Las declaraciones de ayer de la gobernadora de Banxico de comenzar a discutir recortes de la tasa de interés de fondeo a inicio de 2024, con la posibilidad de que la Fed por lo menos mantenga su tasa de referencia en niveles máximos por un tiempo prolongado, sin descartar una posible nueva alza, está restándole un poco de atractivo al peso mexicano. Las pérdidas se vieron recortadas un poco después de la publicación de la cifra de precios PCE de EUA, la cual estuvo un poco mejor a lo pronosticado. En la Eurozona, la inflación se moderó más de lo anticipado, aumentando las apuestas de que un recorte de tasas de interés se podría dar tan pronto como abril de 2024. Actualmente se lleva a cabo la reunión de la OPEP+, donde la discusión se enfoca en aumentar el recorte a la producción de crudo en un millón de barriles diarios. Por el resto del día, el tipo de cambio podría fluctuar entre los $17.28 y $17.45 spot (el euro entre $1.089 y $1.096).
Este mes se ha afianzado la idea de que los bancos centrales han llegado ya al pico de sus alzas de tasas y de que los recortes llegarán más pronto que tarde. Con este planteamiento, y pese a que los banqueros centrales han seguido repitiendo el mantra de que permanecerán altas durante el tiempo necesario para contener la inflación, la mayoría de los activos de mayor riesgo no han dejado de subir.
Sin embargo, desde el banco central estadounidense intentan frenar el optimismo del mercado con algunos comentarios agresivos como los del presidente de la Reserva Federal de Richmond, Thomas Barkin, quien ayer ha defendido la necesidad de mantener sobre la mesa más subidas de las taas de interés por si la inflación no muestra el suficiente progreso a la baja.
Con todo, los operadores no están de acuerdo y descuentan que el primer recorte a la tasa de interés oficial sería en mayo próximo.
Incluso, estas apuestas a no más alzas de tasas y con la especulación de recortes se afianzan con el reporte de hoy del indicador de precios del gasto del consumo personal en EUA de octubre, PCE por sus siglas en inglés. En términos generales cumple con la expectativa, aunque el índice general se moderó una décima más de lo anticipado a 3.0%, desde el 3.4% de septiembre. El rubro subyacente baja a 3.5%, desde el 3.7% previo, igualando pronósticos.
Por su parte, también en EUA, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo subieron ligeramente en siete mil a 218 mil, en línea con lo esperado.
Por otro lado, la inflación de la Eurozona baja en noviembre hasta el 2.4% anual, frente al 2.9% de octubre, lo que supone su nivel más bajo desde julio de 2021. De esta manera, la evolución de los precios se va acercando al objetivo del Banco Central Europeo (BCE), cuyo deseo es que la inflación se sitúe en el 2%. Incluso, el mercado de futuros ya le apuesta a un primer recorte en las tasas de interés de referencia durante abril de 2024.
En China, se han dado a conocer los PMI manufacturero y de servicios de noviembre, con una caída del primero hasta 49.4 puntos desde el 49.5 y del segundo hasta 50.2 desde 50.6. En ambos casos se esperaba que mejoraran frente al mes previo, lo que sigue generando dudas sobre el desempeño de la segunda mayor economía del mundo.
Con relación al petróleo, la referencia WTI sube cerca de 1.0% a 78.60 dólares por barril, en espera de la conclusión de la reunión virtual de la OPEP´+. Todo parece indicar que habrá un acuerdo para extender e incluso ampliar los recortes a la producción de crudo hasta el próximo año.
En México, ayer durante la presentación del informe trimestral de inflación, la gobernadora de Banxico, Victoria Rodríguez, comentó que la Junta de Gobierno ha mantenido un enfoque de cautela, pero el proceso des inflacionario en el que ha estado el país en los últimos meses permite discutir un recorte de la tasa de interés de fondeo a inicio de 2024.
Las principales bolsas en el mundo operan con ganancias, muy beneficiadas por la idea de que ya no habría subida de tasas de interés, lo que ha mermado los rendimientos de los bonos soberanos.