El peso mexicano inicia presionado en niveles alrededor de $20.05 spot, asimilando todavía las palabras de ayer de la vicepresidenta de la FED, Lael Brainard, sobre las futuras subidas de tasas de interés y la reducción rápida del balance, así como las nuevas sanciones que la Unión Europea estará aplicando a Rusia. Por el resto del día, el tipo de cambio podría fluctuar entre los $19.94 y $20.15 spot (el euro entre $1.086 y $1.094).
Brainard, considerada una integrante con sesgo 'dovish' partidaria de una política acomodaticia y tasas bajas, reforzó el discurso duro de la FED para contener los precios. De acuerdo a la funcionaria, el banco central estadounidense está preparado para tomar medidas más contundentes si los indicadores de inflación y las expectativas de inflación indican que esa medida está justificada.
Así, anticipó que la reducción del balance de activos del banco central comenzará en mayo a un ritmo acelerado, lo que provocó un repunte en los rendimientos de los bonos hasta máximos desde bril de 2019 y se mostró partidaria de un alza de 50 puntos base en la tasa de fondeo.
En principio, el mercado financiero contempla que la FED comience por no reinvertir el importe de los bonos que venzan, lo que le permitiría ir drenando la liquidez del sistema de forma paulatina, en línea con lo que hizo en 2017. Sin embargo, las declaraciones de Brainard parece que apuntan a la posibilidad de que desde mayo la FED opte incluso por comenzar a vender parte de sus activos.
Así, la referencia fundamental de la semana, las minutas de la última reunión de la FED, celebrada el 16 de marzo y que se publicarán hoy miércoles a la 1pm, prácticamente han quedado ya descontadas por el mercado, debido a la claridad del mensaje de Brainard. En cualquier caso, los inversionistas buscarán más pistas sobre hasta qué punto está dispuesta la FED a reducir su balance y en general de todo el proceso de normalización de la política monetaria.
Sobre la guerra en Ucrania, tras las matanzas de civiles descubiertas tras la retirada de las tropas rusas de ciudades cercanas a Kiev, que han provocado una dura condena de Occidente, la Unión Europea podría aprobar hoy un quinto paquete de sanciones, entre las que incluye la prohibición a las importaciones de carbón ruso y ha dejado la puerta abierta a un veto al petróleo y al gas que llega de Moscú.
Por su parte, el Kremlin ha redoblado su ofensiva sobre la ciudad estratégica de Mariúpol, con el objetivo de afianzar su dominio sobre el este de Ucrania. También se espera que Putin refuerce su presencia en la región del Dombás. En estos momentos, parece lejano un 'alto el fuego' que ponga fin a las hostilidades, aunque el diálogo bilateral no se ha roto.
En materia económica, en China se ha conocido unos datos peores de lo previsto del PMI del sector servicios de marzo, impactado por los nuevos confinamientos en el país y los problemas asociados a las cadenas de producción. El PMI se desploma en marzo hasta 42.0 puntos desde 50.2 en febrero, cayendo en terreno de contracción.
En México, los operadores se mantienen atentos a un debate en la Suprema Corte de Justicia de la Nación sobre la constitucionalidad de una reforma a la Ley de la Industria Eléctrica aprobada el año pasado, que forma parte de los planes del Gobierno de dar más control al Estado sobre ese sector. Al final, la Corte aplazó la discusión de la LIE para el próximo jueves.
En materia de empleo, la creación de trabajos en el primer trimestre del año sumó 385 mil 704 puestos. Este aumento de puestos es el más alto que se ha registrado desde que se tiene registro en periodos similares y rebasó los 21 millones de puestos por primera vez en la historia.
Además, de acuerdo a la última encuesta Citibanamex de expectativas, los analistas subieron su estimación de inflación a cerca de 6.0%. Además, la mayoría piensa que en la reunión de Banxico del próximo mayo la autoridad subiría en 50 puntos base su tasa de fondeo y que esta concluiría el año en 8.0%.
Por último, la inversión fija bruta subió 2.20% a tasa mensual durante enero (8.4% anual desestacionalizado), acumulando cuatro meses continuos de avances. Por su parte, el consumo privado inició el año con un crecimiento mensual de 0.3% y de 7.3% anual.
Las principales bolsas en el mundo operan con retrocesos ante las señales de que la FED podría ser más agresiva para controlar la inflación e incorporando en sus decisiones las implicaciones del nuevo paquete de sanciones de la Unión Europea a Rusia.