Después de que por momentos de la madrugada el peso mexicano se depreció hasta $18.22 spot, su peor nivel desde abril pasado, la moneda ha recortado algo de pérdidas a $17.90, de la mano de un retroceso generalizado del dólar y de los rendimientos de los bonos del tesoro estadounidense. Tras la encuesta de ayer en EUA de ofertas de trabajo y rotación laboral JOLTS de agosto que mostró un dato más alto de lo esperado, este miércoles los inversionistas se concentran en la cifra de empleo privado que elabora la consulta ADP, el cual se ubicó muy por debajo de las expectativas a su menor nivel desde enero de 2021. Esto es interpretado como una señal de posible enfriamiento en el mercado laboral estadounidense, lo que ayuda a mejorar el ánimo de los operadores al reducir un poco las apuestas de un mayor endurecimiento monetario por parte de la Fed. Por el resto del día, el tipo de cambio podría fluctuar entre los $17.80 y $18.05 spot (el euro entre $1.047 y $1.055).
Los mercados financieros siguen muy dependientes del comportamiento de los rendimientos de los bonos gubernamentales en el mundo, particularmente los del tesoro estadounidense.
La tasa del bono a 10 años estadounidense se acercó el 4.90% y alcanza máximos de 16 años; la de 30 años tocó el 5.0%. Mientras esto siga así, para los activos de mayor riesgo como son las monedas y las bolsas de valores va a ser muy complicado avanzar posiciones y seguirán sufriendo presiones.
En términos generales, la fuerte subida de los rendimientos a largo plazo con relación a los de corto plazo sugiere que los inversionistas piensan que es probable que las tasas oficiales se mantengan al alza durante más tiempo debido a la continua resistencia de la economía norteamericana. También influyen las preocupaciones sobre las emisiones del Tesoro para abordar los crecientes déficits presupuestarios.
Así, la atención se vuelca a los datos económicos y como es una costumbre, los mercados se adelantan y sobre reaccionan ante las cifras. Ayer, las ofertas de empleo más fuertes de lo esperado en Estados Unidos, que indican un mercado laboral robusto, reforzaron el temor de los operadores de 'tasas más altas por más tiempo' y condujeron a un sentimiento de aversión al riesgo.
Hoy, con el informe de empleo privado elaborado por la agencia ADP, un reporte que mostró una moderación muy significativa en la generación de trabajos durante septiembre, con solo 89 mil trabajos generados, muy por debajo de los 150 mil pronosticados y su menor nivel desde enero de 2021, se reducen un poco las apuestas sobre la necesidad de un mayor endurecimiento monetario por parte de la Fed, generando retrocesos en los rendimientos de los bonos y mayor incentivo a irse a activos riesgosos.
Ahora, los mercados estarán en espera del informe oficial de empleo estadounidense (se publica este próximo viernes) para concluir la evaluación del mercado laboral durante septiembre y consumar sí se dio o no un posible enfriamiento en el ritmo de contratación y de salarios.
Asimismo, se darán a conocer hoy el ISM del sector servicios de septiembre de EUA, donde la expectativa es que se mantengan en territorio de expansión (53.5 puntos).
Por otro lado, en el plano político, la noticia es la destitución del republicano Kevin McCarthy. El presidente de la Cámara de Representantes de Estados Unidos fue destituido ayer tras ser sometido a una moción de confianza por parte de un grupo de su propio partido. La propuesta fue realizada por el representante republicano por Florida, Matt Gaetz, bajo la premisa de que el presidente del organismo trabajó con los demócratas para aprobar un proyecto de ley de financiación provisional. Este pacto ha evitado el cierre del Gobierno federal durante los próximos 45 días. Se trata del primer presidente de la Cámara de Representantes en ser destituido en la historia legislativa del país.
Las principales bolsas en el mundo operan con ganancias, apoyadas por un débil dato de empleo privado publicado por la agencia ADP en EUA.
