Como ha sido a lo largo de esta semana, el peso mexicano se mantiene operando en un rango acotado, en las primeras horas de la sesión de hoy alrededor de $17.55 spot. De nueva cuenta, una intervención del presidente de la Fed, Jerome Powell, ahora en un panel de política monetaria del Fondo Monetario Internacional (FMI) concentra la atención de los mercados globales. Los operadores también asimilan la cifra de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo de EUA, el dato de inflación de México a octubre que consolida el proceso des inflacionario de los últimos meses y en espera de la decisión de Banxico, donde todo parece indicar dejaría sin cambios su tasa de fondeo. Por el resto del día, el tipo de cambio podría fluctuar entre los $17.45 y $17.62 spot (el euro entre $1.066 y $1.072).
Los inversionistas siguen haciendo apuestas sobre si ha finalizado el ciclo alcista de tasas de interés y cuándo comenzarán los bancos centrales a bajarlos. Ayer se esperaba la intervención del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, pero no hizo comentarios sobre la política monetaria o las perspectivas económicas, y los dos principales mensajes fueron que no ve una recesión como el escenario más probable para Estados Unidos ni para la economía mundial y pidió a los economistas ser flexibles en sus predicciones.
Hoy, Powell vuelve a participar a la 1pm, ahora en un panel de política monetaria del FMI, donde habrá también sesión de preguntas y respuestas, por lo que pareciera que el tema de los futuros pasos de la Fed con respeto a la tasa de interés saldría en la discusión. Tras la reciente bajada de rentabilidad de los bonos y las expectativas del mercado, descontando bajadas de tasas en la primera mitad de 2024, Powell podría reforzar el tono 'hawkish' (agresivo) mantenido por varios miembros de la Fed a lo largo de la semana.
En materia económica, en EUA las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo cayeron en tres mil a 217 mil, rompiendo una racha de dos semanas consecutivas de subidas.
Por otro lado, en China, los precios al consumidor cayeron -0.1% mensual durante octubre, con lo que la tasa anual volvió a ubicarse en terreno negativo por segunda ocasión en el año tras el experimentado en julio, en -0.2%. Estas cifras podrían aumentar las expectativas de más estímulos chinos y recortes de tasas de interés.
En México, la inflación sigue con la tendencia a la baja de los últimos meses. En octubre los precios subieron 0.38%, prácticamente en línea con lo esperado. Con ello, la tasa anual baja a 4.26%. El rubro subyacente se ubica en 5.50&% anual. Es probable que en los siguientes meses se observen unos ligeros rebotes en la tasa anual general, por efecto base.
Dado los recientes reportes de inflación, todo parece indicar que Banxico anunciaría hoy (1pm) en su conclusión de la reunión de política monetaria que deja sin cambios su tasa de fondeo en 11.25% y que buscará que se mantenga en estos niveles un tiempo extendido, sobre todo porque todavía las cifras se ubican por arriba del objetivo del banco central y puede haber presiones al alza por el lado del gasto público.
Por otro lado, de acuerdo con el subsecretario de Hacienda, Gabriel Yorio, México planea seguir reduciendo gradualmente su línea de crédito flexible de US$50,000 millones del Fondo Monetario Internacional. Reducir la línea disminuiría las tarifas anuales que el país paga al FMI para mantener el acceso al crédito. México fue el primer país del mundo en obtener la línea de crédito, a partir de 2009. El monto total se ha negociado a lo largo de los años, de 88 mil millones de dólares en 2016 a alrededor de 50 mil millones de dólares luego de la renovación más reciente aprobada en 2021.
Las principales bolsas en el mundo operan con ganancias. El rally alcista de las últimas jornadas, favorecido por una relajación importante en los rendimientos de los bonos soberanos podría tomarse un respiro a la espera de conocer nuevas referencias económicas y empresariales.