• Fuertes ganancias en bonos soberanos y acciones y dólar débil tras el reporte de inflación de octubre en EE. UU. Este último resultó debajo de lo esperado, en 0.0% m/m. Con ello, la inflación anual bajó a 3.2% desde 3.7% del mes previo. Como resultado: (1) La probabilidad de un incremento de 25pb por el Fed en diciembre se diluyó por completo; (2) se incorporaron recortes implícitos acumulados de -100pb al cierre de 2024, desde -75pb ayer; y (3) se adelantó la expectativa de la primera baja de la Fed funds a mayo (con probabilidad de 81.6%). Barkin (Richmond) dijo no estar convencido de que la inflación esté en un camino claro al objetivo de 2% y que la economía parece muy resiliente. En el frente político, la aversión al riesgo también cayó. Johnson (presidente de la Cámara de Representantes) podría tener el apoyo suficiente de algunos Demócratas para aprobar un financiamiento temporal del gobierno y evitar un shutdown el 18/Nov. No está claro si los Republicanos conservadores apoyarán la iniciativa por falta de recortes fiscales. La votación será hoy en la tarde y requiere 2/3 a favor. De aprobarse, el Senado tendrá que realizar maniobras de procedimiento para pasarla a más tardar el viernes.
• Los Treasuries ganaron 21pb en la parte corta y 13pb en los nodos de largo plazo. El UST de 10 años cerró en 4.45% (-19pb) tras perforar el PM de 50 días (4.60%) y la línea de tendencia de alza de mediano plazo. Por su parte, el S&P500 tuvo un máximo intradía de 4,509pts (+2.2% relativo al cierre de ayer), nivel no visto desde septiembre. Desde el mínimo intradía de octubre pasado, acumula un rally de 9.7%. El sector más fuerte fue Bienes Raíces (+5.2%) por su sensibilidad a las tasas de interés.
• Los Bonos M ganaron 16pb en promedio y la prima de riesgo local (diferencial entre bonos a 10 años de EE. UU. y México) cerró en 504pb. El MXN (+1.5%) se ubicó en el PM de 100 días (17.35 por dólar), nivel que podría actuar como resistencia en los próximos días. El IPC (+2.8%) superó el PM de 100 días (52,224pts). En caso de mantener la inercia, creemos que podría dirigirse a los 53,000pts(PM de 200 días).