En el informe anterior hablamos sobre señales realmente claras de compra por parte de nuestro mercado local, que sin dudas invitaban a posicionarse en renta variable siempre y cuando hagamos una buena gestión del riesgo.
Me interesa recalcar en esta introducción un segmento de las conclusiones que redactaba hace 7 días, para darle continuidad en esta nueva edición:
“Personalmente pienso que es muy probable observar continuidad alcista a partir del día
de mañana, buscando rápidamente los 52,500 para evaluar en ese valor para qué estamos.
Será vital por supuesto que la demanda se mantenga alta para seguir siendo optimistas.”
Lo hecho esta semana demuestra que en análisis técnico no importa la interpretación personal de la coyuntura y que es pérdida de tiempo volverse loco con movimientos que parecen irracionales: cuando se define un incremento relevante de la demanda y el precio avanza rompiendo niveles claves, uno debe sumarse con suma frialdad, dejando de lado emociones, opiniones personales, colores políticos ni ninguna otra cosa que nos nuble el juicio objetivo, eso es lo fabuloso del AT, todo está descontado en el precio.
Algún despistado podría acotar: “se acopla a la buena performance de USA” pero esta vez no es el caso: nuestro principal mercado de referencia (S&P) cerró la semana con saldo negativo (-1.39%) mostrando incluso jornadas preocupantes de baja, si bien es cierto que las últimas 2 ruedas mostraron una interesante recuperación.
Vamos con los gráficos:
MERVAL – VISIÓN DIARIA
Como pueden observar, el Merval mostró una suba realmente vertiginosa en las 2 últimas ruedas de la semana (tras 3 días de descanso mientras el norte se derretía), superando los 52,500 puntos, último escollo previa búsqueda de máximos históricos.
Las velas, de amplio cuerpo y cierre en máximos, con un volumen de operaciones que las define como subas genuinas (el viernes se operaron unos 1,600 millones de pesos, contra 400-500 millones de volumen promedio diario) nos sugieren por supuesto que la fortaleza actual parece más que suficiente para alcanzar máximos históricos la próxima semana (si me apuran, les diría el lunes mismo)
Hay que tener presente que si bien esta euforia corto-placista puede seguir generando ganancias en los próximos días, el mercado ya ingresa a zona de sobrecompra y el precio comienza a sobre-extenderse de la media móvil de 20 sesiones, por lo cual de tener una o dos jornadas extraordinarias adicionales, tendríamos que empezar a asegurar ganancias.
En caso de observar corrección, tener presente que los 52500 puntos ahora se convierten en el soporte de corto plazo más importante (regla de “cambio de roles”)
VISIÓN SEMANAL
La temporalidad semanal también nos regala una gran señal de compra, quebrando el proceso lateral con gran volumen e ingresando a etapa 2 de Stan Weinstein.
Será muy importante no ingresar nuevamente en el proceso lateral la próxima semana para poder confirmar de esta manera la nueva condición alcista.
Si trazamos un fibonacci desde el máximo de la semana del 30/11/2020 al mínimo del 8/3/2021 podemos definir un objetivo por proyección 1,618 en 62,066 puntos, en caso de vencer el máximo histórico actual.
VISIÓN SEMANAL EN DÓLAR CCL
La gran performance vista esta semana no alcanza en este caso para generar ningún cambio significativo: seguimos dentro de la gama operativa de etapa 1 de SW y si bien volvemos a valores de febrero, los 389$USD representan el escollo a superar para pensar en un cambio de ciclo definitivo.
Si bien impresionan algo inespecíficos, agrego que los indicadores están definiendo compra.
Resta mucho camino por delante, pero vamos bien.
Índice Standard & Poor´s:
VISIÓN DIARIA
Nuestro principal mercado de referencia está en un momento tan volátil que pasamos del entusiasmo al pánico de un día para otro. Este ruido aleatorio, sumamente marcado, se volvió a observar esta semana, con ruedas muy bajistas (con gaps incluídos) pero que de fondo (si, cuando uno analiza fríamente el panorama y observa “el bosque”, nota que las emociones pueden jugarle una mala pasada) no alteran la tendencia principal y de hecho, en las 2 últimas jornadas de la semana todo pareció volver a la “normalidad”.
Propongo en este gráfico una nueva línea de tendencia que sólo es probable ya que presenta 2 contactos. El día jueves impresionaba que la rueda podía arrancar contactando la caja de fibonacci en estrecha relación con esta directriz alcista, pero finalmente esto no sucedió y es por esto que no se validó.
Los indicadores siguen mostrando clara señal de venta y por el momento no se observan en esta temporalidad divergencias alcistas tempranas.
Superar los 4,238 a partir del a próxima semana habilitará la búsqueda de los 4,317 puntos y con estos últimos datos, ya cuentan con todos los puntos de control para comenzar la semana al día.
Conclusiones y sugerencias: Considero que el mercado local es alcista de corto plazo pero si miramos el gráfico en dólares, la tendencia aún no está a nuestro favor, por lo cual sigue siendo terreno de traders. Comprando con objetivos definidos y stop loss agresivos, podemos hacer importantes diferencias en activos precisos, todo es cuestión de timming.
En cuanto al mercado Norteamericano, sigo con la conducta de mochila liviana, ingresando sólo a papeles que realmente representen una gran oportunidad pero guardando un gran % del capital en moneda dura.
Si hablamos de BTC, siendo las 17:30 hs estamos en plena corrección, llegando al objetivo que vengo mencionando hace bastante tiempo en la zona de los 42,000-43,000 $USD. Considero que este valor, de ser respetado, representa una gran oportunidad para el que esté mirando de afuera.