- Los mercados internacionales muestran un comportamiento acotado pero con sesgo positivo, ante un incremento en los precios del petróleo de 0.7%, con el Brent operando en US$/bbl 50.16, nivel no observado desde noviembre del año pasado, pero mostrándose cautelosos ante comentarios de varios miembros del Fed en lo que resta de la semana
- En este sentido, James Bullard, con voto este año en el FOMC, realizó comentarios hawkish en Singapur
- Actualmente la curva de rendimientos en EE.UU. descuenta una probabilidad implícita de alza de tasas de 34% para la próxima reunión los días 14 y 15 de junio vs un mínimo de 4% este mes, previo a las minutas del Fed la semana pasada
- En el frente económico, este jueves se dio a conocer el segundo estimado del PIB del 1T16 en Reino Unido (+0.4%t/t o +2.0%y/y)
- Japón publicó los precios al productor de servicios de abril (0.2%a/a sin cambios respecto a expectativas)
- En EE.UU. a las 7:30am se publican solicitudes por desempleo y el reporte preliminar de bienes duraderos de abril, con la venta de casas pendientes del mismo mes conociéndose a las 9:00am
- Del Fed hablará Powell (con voto este año en el FOMC) a las 11:00am
- El Tesoro Norteamericano subastará US$28,000 millones de la nota de 7 años
- En México no tendremos información económica relevante
- A las 6:30pm Japón reportará la inflación de abril
- Bono M Dic’24 se ubica en 6.03% (s/c); Mar’26 al 6.14% (s/c)
- Treasury de 10 años se encuentra en 1.86% (s/c)
- Consideramos que las condiciones en el mercado local pudieran cambiar a la luz de la información de Banxico dada a conocer ayer, con una valuación que ha mejorado con el sell-off importante desde la semana pasada, en donde el mercado ha llegado a descontar 100pb de alzas implícitas para este año
- A pesar de la modesta recuperación de las últimas dos sesiones y de niveles que comienzan a verse muy atractivos, mantenemos una perspectiva cautelosa sobre bonos soberanos en México, aguardando al Fed en junio, especialmente ante el sesgo hawkish que han adoptado muchos miembros de la Reserva Federal desde la semana pasada
- De esta manera, creemos que es apropiado aguardar a mejores niveles de entrada en el belly de la curva de Bonos M
Los mercados internacionales muestran un comportamiento acotado pero con sesgo positivo, ante un incremento en los precios del petróleo de 0.7%, con el Brent operando en US$/bbl 50.16, nivel no observado desde noviembre del año pasado, pero mostrándose cautelosos ante comentarios de varios miembros del Fed en lo que resta de la semana. En este sentido, James Bullard, con voto este año en el FOMC, realizó comentarios hawkish en Singapur. Actualmente la curva de rendimientos en EE.UU. descuenta una probabilidad implícita de alza de tasas de 34% para la próxima reunión los días 14 y 15 de junio vs un mínimo de 4% este mes, previo a las minutas del Fed la semana pasada.
En el frente económico, este jueves se dio a conocer el segundo estimado del PIB del 1T16 en Reino Unido (+0.4%t/t o +2.0%y/y). Por otro lado, Japón publicó los precios al productor de servicios de abril (0.2%a/a sin cambios respecto a expectativas).
La agenda de EE.UU. hoy contiene a las 7:30am la solicitudes semanales por seguro de desempleo (consenso 275K, previo 278K) y el reporte preliminar de órdenes de bienes duraderos de abril (Banorte-Ixe 0.3%, consenso 0.5%, previo 1.3%) acompañado de su figura subyacente (Banorte-Ixe 0.2%, consenso 0.3%, previo -0.2%). Más tarde a las 9:00am se publicará la venta de casas pendientes de abril (consenso 0.7%, previo 1.4%) y por parte del Fed hablará Powell (con voto este año en el FOMC) a las 11:00am. Adicionalmente, en términos de emisiones hoy el Tesoro Norteamericano estará subastando US$28,000 millones de la nota de 7 años.
Para México no tendremos información económica relevante. Por su parte, a las 6:30pm Japón reportará la inflación de abril. Los Treasuries registran pocos cambios, manteniendo la lateralidad observada en la sesión de ayer, con los inversionistas atentos a la agenda económica de hoy y comentarios de miembros del Fed. Como resultado, la nota de 10 años opera actualmente en 1.86% (s/c), nivel en donde se encuentra el promedio móvil de 100 días, con la posibilidad de observar una resistencia en el 1.84% y un soporte en el Fibonacci de 1.90% este jueves, muy similar al rango registrado la sesión previa. El mercado de renta fija mexicano iniciará la sesión de este jueves observando un sesgo positivo en EE.UU., pérdidas de 2pb en Europa y ganancias de 4pb en Asia/Pacífico.
Consideramos que las condiciones en el mercado local pudieran cambiar a la luz de la información de Banxico dada a conocer ayer, con una valuación que ha mejorado con el sell-off importante desde la semana pasada, en donde el mercado ha llegado a descontar 100pb de alzas implícitas para este año. A pesar de la modesta recuperación de las últimas dos sesiones y de niveles que comienzan a verse muy atractivos, mantenemos una perspectiva cautelosa sobre bonos soberanos en México, aguardando al Fed en junio, especialmente ante el sesgo hawkish que han adoptado muchos miembros de la Reserva Federal desde la semana pasada. De esta manera, creemos que es apropiado aguardar a mejores niveles de entrada en el belly de la curva de Bonos M.