El movimiento a cámara lenta del oro hacia los 1.200 dólares por onza llega a un punto de inflexión esta semana antes de la subida de los tipos de interés de la Reserva Federal que podría o bien impulsar el metal precioso para respaldar el precio del dólar, o permitirle subir aún más hasta 1.250 dólares.
El petróleo de Estados Unidos ya está buscando nuevos máximos tras alcanzar los 70 dólares por barril mientras que el Brent del Reino Unido va camino de los 80 dólares después de que la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) rechazara las demandas de Donald Trump de reducir los elevados precios del petróleo, que según el presidente han sido obra del cártel.
"Yo no influyo en los precios", dijo Khalid al-Falih, ministro de energía de Arabia Saudí y máximo responsable de la OPEP, el domingo después de que la reunión entre la organización y otros productores de petróleo terminara sin ninguna recomendación formal de aumento del suministro de crudo.
El cobre, que registró máximos de 19 meses el viernes, podría registrar nuevos picos también si el dólar muestra el más mínimo debilitamiento.
La soja, el azúcar y el café dependen del real de Brasil
El rumbo de los principales mercados agrícolas como el de la soja, el azúcar y el café probablemente venga determinado por el real brasileño, debido a la crisis de la divisa de la nación sudamericana, que es un importante exportador de estos tres cultivos.
"El real brasileño ha mostrado una tendencia muy a la baja en septiembre y octubre", ha afirmado Shawn Hackett, de la consultoría de mercados agrícolas Hackett Financial Advisors, ubicado en Boca Ratón, Florida. Y añadía:
"Con los enormes temores que atenazan el estado actual de la política brasileña y con las elecciones de octubre a la vuelta de la esquina, hay bastantes posibilidades de que el real brasileño podría registrar nuevos mínimos y repuntar después".
Aparte de las reuniones de la Fed que culminarán con el anuncio del miércoles, la agenda económica de esta semana contará con los datos de agosto de ventas de vivienda nueva de Estados Unidos, los datos sobre la confianza de los consumidores alemanes y una lectura del IPC de la eurozona.
Nueva subida del oro, dicen algunos; "no", dice Goldman
El oro, que lleva cinco semanas atrapado en un rango de 20 dólares a ambos lados del nivel de 1.200 dólares, se enfrenta a uno de sus retos más importantes a la espera de la garantizada subida de 25 puntos básicos de la Fed.
Las apuestas sobre los futuros de los fondos federales sugieren que los traders dan prácticamente por hecha la subida de los tipos de interés, lo que significa que la subida del dólar podría ser muy discreta.
Y aunque el conflicto comercial entre Estados Unidos y China ha sido implacable, hay indicios de que los traders se han inmunizado a la saga de idas y venidas y a la reiteración de las amenazas de Trump en Twitter, otro factor que podría devolverle al oro su condición de refugio seguro original sobre el dólar.
Las acciones también podrían ampliar su repunte, registrando el Dow nuevos máximos históricos en detrimento del dólar.
"Creemos que el oro ha tocado suelo y que el movimiento al alza consistirá en dos etapas únicas superiores", explicaba Chris Vermeulen, analista independiente, durante unas declaraciones antes del fin de semana. Vermeulen añade:
"La primera pata probablemente se dirigirá hacia el rango de 1.240 – 1.250 dólares y acabará cerca de mediados de noviembre de 2018. La segunda etapa de este movimiento probablemente se acercara a 1.310 dólares y acabará en torno a mayo de 2019".
Las previsiones técnicas diarias de Investing.com indican una señal de "compra" en cuanto al oro, la primera en semanas, con el objetivo de venta fijado en la media móvil de 200 días en 1.257 dólares. En el momento de redactar estas líneas, el oro de Estados Unidos para entrega en diciembre estaba en 1.202 dólares por onza, por debajo de la media móvil de 100 días en 1.234,49 dólares.
No todo el mundo es alcista en cuanto al oro en el plazo inmediato. Goldman Sachs (NYSE:GS) tiene un objetivo fijado en 1.250 dólares pero sólo de aquí a tres meses. Sus previsiones actualizadas a tres, seis y 12 meses también se han situado alrededor de 100 dólares por debajo de sus previsiones anteriores.
"Ya estamos observando lo que será el nuevo ciclo de la economía estadounidense tras la subida de los tipos de interés, aumentando el contango (mercado en contango) del oro", dijo el banco de Wall Street en una actualización publicada el jueves.
"Fuerte compra" de cobre, WTI y Brent
El cobre de Estados Unidos, que subió un 8% la semana pasada hasta alcanzar máximos de febrero de 2017 en 2,838 dólares por libra, tiene una calificación de "fuerte compra" según los técnicos diarios de Investing.com, sin una calificación de venta hasta alcanzar la media móvil de 200 días de 2,859 dólares. En el momento de redactar estas líneas, el cobre de Estados Unidos para entrega en diciembre se encontraba en 2,836 dólares, por encima de la media móvil de 50 días.
En el caso del crudo del West Texas Intermediate (WTI) de Estados Unidos, la recomendación es de "fuerte compra", sin objetivos de venta de relevancia por ahora.
Cary Artac, de Artac Advisory, ubicada en Bristol, Wisconsin, ha dicho que el WTI podría contener la presión inmediata manteniéndose por encima de 70,20 dólares por barril, mientras que 73,67 dólares seguiría siendo su objetivo a 3-5 días. En el momento de redactar estas líneas, el WTI para entrega en diciembre estaba en 71,50 dólares.
En el caso del Brent, la calificación de Investing.com también es de "fuerte compra", con el nivel más duro de resistencia de Fibonacci en 80,94 dólares. El Brent para entrega en diciembre registró máximos de la sesión en 79,29 dólares antes de la apertura del lunes en Europa.
El petróleo lleva subiendo más de dos semanas debido a las preocupaciones en torno a los planes de la Administración Trump de dejar las exportaciones de crudo de Irán en cero, mediante las sanciones que entran en vigor el 3 de noviembre. Lanzando una señal confusa para el mercado, el presidente de Estados Unidos también pidió a la OPEP que pusiera límite al repunte del mercado y se comprometió a vender parte de sus reservas estratégicas de petróleo si es necesario, para frenar la subida de los precios en surtidor.
"El riesgo es mantener un posicionamiento lo bastante defensivo, en la que los traders no se posicionan tan en largo como querrían" en cuanto al petróleo, dijo Scott Shelton, bróker y analista de ICAP (LON:NXGN) ubicada en Durham, Carolina del Norte.