• Mercados accionarios a la baja con excepción de China, rendimientos de bonos gubernamentales al alza y dólar mixto. Los inversionistas están a la espera de datos económicos en la semana, entre ellos la inflación de febrero en EE. UU., para continuar evaluando la trayectoria de la política monetaria global, sobre todo del Fed
• En EE. UU., el horario de verano inició ayer. Por lo tanto, la diferencia entre el centro de México y Nueva York será de dos horas, por lo que la apertura del mercado accionario local será a las 7:30am y el cierre a las 2:00pm (hora local) hasta el 1 de noviembre
• La agenda de hoy es relativamente limitada. En EE. UU. no habrá datos e inicia el periodo de silencio del Fed en anticipación a su próxima decisión. En México conoceremos las ventas de la ANTAD de febrero
• La atención de los mercados esta semana estará en la inflación de febrero en EE. UU. Estimamos un avance de 0.4% m/m para la general y de 0.3% en la subyacente, en línea con el consenso. Con ello, las tasas anuales serían de 3.1% y 3.7%, en el mismo orden
• No habrá decisiones relevantes de política monetaria. Estaremos pendientes a los comentarios de los miembros del ECB (tras la decisión de la semana pasada, manteniendo las tasas sin cambios) y del BoE
• Tras el ‘Súper Martes’, tendremos más elecciones primarias en algunos estados de la Unión Americana. Además, una reunión de ministros de finanzas de la Eurozona en Bruselas, la finalización del Congreso Nacional Popular en China y elecciones en Rusia
• En EE. UU. el resto de las cifras incluye las ventas al menudeo, producción industrial, precios al productor (feb) y los indicadores Empire manufacturing y confianza de los consumidores de la U. de Michigan (mar)
• Pasando a otras regiones, la tasa de desempleo y producción industrial (ene) en el Reino Unido, con este último dato también en la Eurozona. Por otro lado, las ventas minoristas (ene) e inflación (feb) en Brasil. Por último, en México solamente la producción industrial (ene)
Mercado accionario
• Cautela en activos de riesgos a medida que los inversionistas evalúan las perspectivas monetarias. Esperamos fuerte volatilidad al final de la semana, al ser el primer vencimiento de futuros y opciones de índices y acciones ('Triple Witching Day')
• En EE. UU. los futuros anticipan una apertura negativa con el promedio de los 3 principales índices cayendo 0.5% respecto a su valor teórico. Por su parte, Europa opera con caídas y el Eurostoxx retrocede 0.6%, arrastrado por las tecnológicas. Finalmente, Asia cerró mixta
• En México hoy cambia el horario de operación, iniciando y cerrando una hora antes hasta el 1 de noviembre. La atención en los próximos días estará en los Investor Day de Walmex (BMV:WALMEX) y Alsea (BMV:ALSEA), así como en el follow on de FIBRA Monterrey. Además, al cierre de semana serán efectivos los cambios en la muestra y ponderaciones del IPC. Esperamos un rango semanal del IPC entre 54,000 y 55,600pts
Mercado de renta fija gubernamental, divisas y commodities
• Balance mixto en bonos soberanos. Las tasas europeas a 10 años suben 1pb, mientras que los Treasuries marcan un ligero aplanamiento con presiones de 3pb en el extremo corto y ganancias de 1pb en la parte larga. La semana pasada, la curva de Bonos M ganó 3pb, excluyendo a la parte corta. La referencia de 10 años cerró en 9.17% (s/c)
• Dólar con pocos cambios, con un desempeño negativo en el G10 excluyendo a JPY (+0.2%). En tanto, la mayoría de EM registra ganancias. El MXN cotiza en 16.80 por dólar (+0.1%), extendiendo las ganancias de las dos semanas previas
• El crudo inicia la semana con pérdidas ya que los recortes en producción de la OPEP+ y las tensiones en Medio Oriente se están viendo compensadas por el aumento de la oferta de países fuera del grupo. En metales, el oro cotiza en máximos históricos con un rally de 6.5% en lo que va del mes
Mercado de deuda corporativa
• Anticipamos que se mantenga la actividad en la presente semana con cuatro bonos de GM Financial de México, Naturgy (BME:NTGY) México y GAP por $7,000 millones, así como emisiones bancarias de Compartamos y BID Invest por $4,700 millones
• Desarrollos Eólicos Mexicanos de Oaxaca informó que las autoridades responsables –CFE, CRE y CENACE– realizaron las acciones necesarias con el objeto de reconectar la Central al Sistema Eléctrico Nacional, restableciendo los derechos del permiso de generación bajo la modalidad de autoabastecimiento. De acuerdo con el comunicado, la emisora ya está despachando energía eléctrica al Sistema Eléctrico Nacional sin limitación u obstáculo alguno