• Mercados accionarios al alza excepto China ante demostración de fortaleza de Xi Jinping, rendimientos de bonos gubernamentales a la baja y dólar favorable en anticipación a más reportes corporativos. Por su parte, se observa optimismo en Reino Unido luego de que Boris Johnson quedó fuera para convertirse nuevamente en primer ministro
• Se publicaron indicadores PMI para octubre en varios países. En la Eurozona, el indicador compuesto se ubicó en 47.1pts desde 48.1pts previo, menor a lo esperado y con debilidad en ambos sectores. En el Reino Unido también se vio una fuerte moderación, con ambos en contracción
• Atención de la semana en el PIB del 3T22 y temporada de reportes corporativos en EE.UU., destacando los gigantes tecnológicos y automotrices. También, en las decisiones de política monetaria del ECB, BoJ, Canadá, Brasil, Colombia y Rusia. No habrá comentarios de miembros del Fed por el periodo de silencio
• En eventos, en China finalizará el Congreso Nacional del Partido Comunista y habrá una conferencia entre la Unión Europea para la reconstrucción de Ucrania a ocho meses del inicio de la invasión rusa
• La agenda económica de EE.UU. también incluye precios de viviendas (ago), balanza comercial, ventas de casas nuevas, ingreso & gasto personal, órdenes de bienes duraderos, deflactor PCE (sep), confianza del consumidor, ISM manufacturero (oct) y reclamos de seguro por desempleo
• En otras regiones resaltamos el PIB del 3T22, inflación preliminar y encuesta IFO (oct) en Alemania; índice de confianza económica en la Eurozona (oct); tasa de desempleo e inflación (oct) en Brasil
• En México, la inflación de la 1ª quincena de octubre fue de 0.44% 2s/2s, debajo del consenso. También se publicarán el IGAE (ago), balanza comercial, tasa de desempleo y reporte de finanzas públicas (sep)
Mercado accionario
• Iniciamos la semana con sesgo positivo en los principales índices accionarios, con los inversionistas atentos al avance en utilidades en plena temporada de reportes, aunque sin dejar de lado las perspectivas de tasas de interés
• La atención se centrará en los reportes corporativos, donde esta semana anticipamos las cifras de 166 empresas del S&P500, destacando las grandes tecnológicas. Hoy en particular publicarán 7. Mientras que, en México, reportarán 23 compañías del IPC. Hoy al cierre se darán a conocer los resultados de Asur (BMV:ASURB), Kof, Ra y Volar
• Los futuros en EE.UU. anticipan una apertura positiva, con el S&P500 cotizando 0.5% por encima de su valor teórico. Asimismo, Europa cotiza con ganancias generalizadas en las bolsas, el índice Eurostoxx avanza 1.3% liderado por el sector de servicios públicos. Asia cerró mixta, destacando la caída de 6.4% del Hang Seng. Finalmente, en México, para esta semana consideramos un rango de operación para el IPC entre 45,700 y 47,800pts
Mercado de renta fija gubernamental, divisas y commodities
• Balance positivo en bonos soberanos. Las tasas europeas avanzan hasta 23pb. Por otro lado, la curva de Treasuries registra ganancias de 5pb en el extremo largo. La semana pasada, la curva de Bonos M cerró con ganancias de 1pb en la parte corta, mientras el extremo largo se presionó 12pb
• El dólar avanza, ocasionando que las divisas desarrolladas operen en terreno negativo con AUD (-1.2%) como la más débil. En EM, el sesgo es negativo con IDR (+0.3%) y ZAR (-1.3%) en los extremos. El MXN se deprecia 0.2% a 19.97 por dólar, tras ganar 0.7% la semana pasada
• El crudo cae cerca de 1.0% tras la elección de Xi Jinping como secretario general del Partido Comunista, por tercera ocasión, contribuyendo a las tensiones geopolíticas y temor sobre datos económicos más débiles en China. Los metales operan con rendimientos mixtos, con el cobre cayendo 0.7% y la plata avanzando 0.4%
Mercado de deuda corporativa
• HR Ratings ratificó la calificación de ‘HR A+ (E)’, manteniendo la Observación Negativa, para la emisión CRELCB 19 (ABS de Crédito Real). De acuerdo con la agencia, la ratificación de la calificación se basa en una mora máxima soportada en el escenario de estrés de 44.6%. La Observación Negativa se podría concretar si existe un impacto en los recursos disponibles para el servicio de la deuda en los próximos meses, lo cual podría ocurrir si existen afectaciones a la transferencia de la cobranza
• CI Banco (Rep. Común) informó que a solicitud del emisor (Comercializadora Círculo CCK) se realizará la amortización anticipada voluntaria total de la emisión CIRCLEK 18 el próximo 31 de octubre de 2022, sujeto a la colocación de las emisiones CIRCLEK 22 y 22-2 por un monto conjunto de $1,500 millones