• Mercados accionarios con sesgo negativo, rendimientos de los bonos gubernamentales al alza, mientras el dólar cae, con los inversionistas cautelosos a la espera del discurso de Powell sobre perspectivas económicas en el simposio de Jackson Hole, buscando señales para determinar la magnitud del alza en tasas en la reunión del FOMC de septiembre
• Esperamos que Powell, mantenga un tono hawkish, en línea con las intervenciones de otros miembros del banco central en el evento. Por un lado, el presidente del Fed de St. Louis, James Bullard, mantuvo su reciente postura y dijo que, que deben subir la tasa rápido y llevarla a un rango entre 3.75% - 4.00% a finales del año. En tanto, Esther George del Fed de Kansas City, dijo que el banco central no ha elevado las tasas todavía a niveles que afecten la actividad económica y probablemente tendrán que ubicarlas por arriba del 4.0% por algún tiempo
• En cuanto a cifras económicas, los mercados estarán atentos al reporte de ingreso y gasto personal de julio en EE.UU. con especial atención en el deflactor subyacente PCE. Asimismo, se dará a conocer la balanza comercial del séptimo mes del año y las cifras finales de sentimiento de los consumidores de la Universidad de Michigan de agosto
• En México, el INEGI publicó la balanza comercial de julio, con un déficit de US$5,959.5 millones. Las exportaciones cayeron 0.3% m/m (13.6% a/a), con datos mixtos en las manufactureras. Las importaciones retrocedieron 3.1% m/m (16.7% a/a), arrastradas por las petroleras
Mercado accionario
• La semana concluye con un sesgo negativo en los mercados accionarios, esperando que los comentarios de Powell, ayuden a esclarecer un tanto el siguiente movimiento del Fed que ayude a contener la inflación y su impacto en el crecimiento, y con una agenda económica en EE.UU. abultada. Los futuros anticipan una apertura negativa, con el S&P500 cotizando 0.4% por debajo de su valor teórico, luego del alza del día de ayer, y con los inversionistas muy cautelosos
• En Europa observamos caídas generalizadas, lideradas por los ajustes en acciones de Medios y Viajes. En contraste, el sector de Minería avanza apoyado por los últimos estímulos implementados en China. En Asia observamos cierres mixtos, con caídas del 0.3% en promedio en los principales índices de China, y contrastando con el alza del 0.6% del Nikkei en Japón y del 1.0% del Hang Seng en Hong Kong. En México, consideramos que el IPC podría seguir consolidando cerca de los 48,000pts
Mercado de renta fija gubernamental, divisas y commodities
• Presiones en bonos soberanos. Las tasas europeas ajustan +3pb, mientras la curva de Treasuries registra pérdidas de 4pb, en promedio. Ayer, la curva de Bonos M se aplanó con ganancias de 10pb en el extremo largo. La referencia de 10 años, el Bono May'31, cerró en 8.84% (-10pb)
• El dólar se debilita en medio de un desempeño mixto en divisas desarrolladas acotado por +/-0.3%. En EM, RUB (+0.9%) y THB (-0.5%) se ubican en los extremos, mientras MXN cotiza con pocos cambios en 19.93 por dólar, tras una depreciación de 0.2% ayer
• El crudo perfila un cierre semanal positivo ante una perspectiva de menor oferta. Como resultado, el Brent cotiza por arriba de 100 US$/bbl. La crisis energética en Europa se agudiza con el gas natural en niveles históricos derivado de interrupciones en el suministro
Mercado de deuda corporativa
• Unifin Financiera anunció la creación de un Comité de Reestructura. También informó que debido al acceso limitado a fuentes de financiamiento ha suspendido la originación de nuevos arrendamientos y créditos durante el periodo necesario para finalizar el modelo financiero, así como para negociar e implementar los términos de una propuesta de reestructura ordenada
• Moody’s Local MX bajó las calificaciones de Operadora de Servicios Mega a ‘A- .mx’ desde ‘A.mx’ y cambió la perspectiva a Negativa, desde Estable. La baja refleja el cambio en la visión de la calificadora sobre el deterioro en las condiciones y en la accesibilidad del sector de entidades financieras no bancarias al financiamiento a través de los mercados locales e internacionales